- 本周比特币、以太坊和索拉纳遭受重创，跌幅为自2022年以来最大。
- 7月市场曾一度高涨，但动量交易者开始撤退，预示着潜在风险。
- 经历剧烈抛售之后，随着清算活动放缓，交易员迅速入场抄底。
加密市场以其剧烈波动而闻名，但本周的疯狂程度达到了全新水平。比特币、以太坊和Solana遭受了自2022年夏季以来最严重的打击。但这一次，这不仅仅是加密市场自身的问题。
对科技股收益、美国可能衰退以及杠杆交易平仓的恐惧形成了一场完美风暴，在全球市场引发了震荡。股票、债券和货币都受到了冲击，加密市场也被卷入其中。
7月原本有望成为加密市场的好月份。Mt Gox和Genesis的债权人终于收到了他们等待已久的消息，关于“特朗普交易”的讨论也甚嚣尘上。
人们认为，唐纳德·特朗普的总统任期可能会给数字资产带来更好的日子。比特币永续合约交易火爆，兴趣攀升至超过110亿美元，接近历史最高水平。
泡沫即将破裂
但随着市场升温，一些裂痕开始出现。尽管散户投资者依然兴奋，但像商品交易顾问这样的动量交易者却悄悄撤出。
摩根大通指出，这些交易者已经兑现了他们的多头头寸，甚至开始做空市场。这是一个麻烦可能正在酝酿的信号。
比特币势头强劲，在几周前特朗普在一次比特币大会上的演讲后触及70,000美元。反映整体市场情绪的资金费率仍然为正。
所有人都押注比特币将继续攀升。但在幕后，反弹的动力正在发生变化。大型玩家开始感到紧张，并开始对冲他们的赌注。
当市场最终转向时，人们疯狂地争相退出。交易者拼命抛售持仓，导致中心化交易所的活动激增。
CCData报告称，这是自2021年5月中国禁止比特币挖矿以来现货交易第二繁忙的一天。此外， Coinglass 数据显示，仅24小时内就有价值超过10亿美元的仓位被清算，这是自3月初以来的最高水平。
加密交易中的混乱
但事情在这里变得有趣起来。一旦清算速度放缓，情绪瞬间逆转。
加密经纪商FalconX表示，其几乎所有客户，包括自营交易台、对冲基金、风险投资基金和零售聚合器，都跳入市场买入下跌。
在抛售热潮平息后的第二天，币安看到了12亿美元的资金净流入，因为交易者将资金重新转回交易所。
与传统金融市场不同，传统市场有诸如空头期货ETF等产品来帮助缓解波动性，而加密市场则是另一番景象。
自动清算可能会使情况变得更糟，将糟糕的局面变成全面崩溃。但对于某些交易者来说，一个人的损失就是另一个人的收益。
随着清算率的放缓，这成为了其他人介入并开始再次买入的信号。
尽管混乱不堪，美国的现货比特币ETF正在改变每日交易量的格局。但这些ETF虽然增加了活动，却并未多大程度平息市场的剧烈波动。
真正的行动始于周一美国股市开盘，导致现货比特币ETF出现自推出以来的最大净流出。
科技股遭受重创，因为它们未能达到极高的收益预期，日元套息交易开始瓦解。加密市场与其他资产一起被拉低。
如果比特币的价格与其他资产类别的表现挂钩，那么市场上其他地方发生的情况就很重要。Vix波动率指数通常被视为市场恐惧的衡量标准，今年一直相当平静。
但在周一触及自新冠疫情早期以来的最高水平后，Vix并未回到其 usual 水平。一些比特币投资者可能过于舒适，认为最糟糕的时刻已经过去。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
