Il mercato delle criptovalute è noto per le sue oscillazioni selvagge, ma questa settimana è stato un livello completamente nuovo di follia. Bitcoin, Ethereume Solana hanno subito alcuni dei colpi più duri dall'estate del 2022. Ma questa volta non è stata solo colpa delle criptovalute.
Una tempesta perfetta di timori sugli utili tecnologici, una possibile recessione negli Stati Uniti e la liquidazione delle operazioni con leva finanziaria hanno inviato onde d’urto sui mercati globali. Azioni, obbligazioni e valute sono state colpite e le criptovalute sono state trascinate nella corsa.
Luglio si preannunciava come un buon mese per le criptovalute. I creditori di Mt Gox e Genesis stavano finalmente ricevendo la notizia che stavano aspettando, e si vociferava di un potenziale “commercio con Trump”.
L’idea era che la presidenza di Donald Trump potesse portare giorni migliori per le risorse digitali. I futures perpetui Bitcoin erano in forte espansione, con interessi che salivano a oltre 11 miliardi di dollari, vicino al massimo storico.
La bolla era pronta a scoppiare
Ma mentre il mercato si surriscaldava, alcune crepe cominciavano a mostrarsi. Nonostante gli investitori al dettaglio rimanessero entusiasti, i trader di slancio come i consulenti del commercio di materie prime si erano ritirati silenziosamente.
JPMorgan ha sottolineato che questi trader hanno cashle loro posizioni lunghe e hanno persino iniziato a scommettere contro il mercato. Era un segnale che potevano sorgere problemi.
Bitcoin stava andando alla grande, toccando i 70.000 dollari dopo il discorso di Trump alla conferenza Bitcoin di un paio di settimane fa. I tassi di finanziamento, che riflettono il sentiment generale del mercato, sono rimasti positivi.
Tutti scommettevano che Bitcoin avrebbe continuato a salire. Ma dietro le quinte, le dinamiche della manifestazione stavano cambiando. I grandi giocatori cominciavano ad innervosirsi e cominciavano a coprire le loro scommesse.
Quando finalmente il mercato si è invertito, è stata una corsa folle verso l’uscita. I trader si sono affrettati a vendere le loro partecipazioni il più velocemente possibile, inondando di attività gli scambi centralizzati.
CCData ha riferito che è stato il secondo giorno più trafficato per il trading spot dal divieto cinese Bitcoin nel maggio 2021. Inoltre, di Coinglass hanno mostrato che oltre 1 miliardo di dollari di posizioni sono state liquidate in sole 24 ore, il massimo dall'inizio di marzo.
Il caos nel trading di criptovalute
Ma è qui che le cose si fanno interessanti. Una volta che le liquidazioni hanno iniziato a rallentare, il sentimento è cambiato in un attimo.
FalconX, un broker di criptovalute, ha affermato che quasi tutti i suoi clienti, inclusi prop desk, hedge fund, fondi di rischio e aggregatori di vendita al dettaglio, sono intervenuti per acquistare il calo.
Binance ha registrato un afflusso netto di 1,2 miliardi di dollari il giorno dopo che la frenesia di vendita si è calmata, mentre i trader hanno riportato i loro fondi sull'exchange.
A differenza dei mercati finanziari tradizionali, dove esistono prodotti come gli ETF su futures brevi per aiutare a smorzare la volatilità, i mercati delle criptovalute sono una bestia diversa.
Le liquidazioni automatizzate possono peggiorare ulteriormente le cose, trasformando una brutta situazione in un vero e proprio tracollo. Ma per alcuni trader, la perdita di una persona è il guadagno di un'altra.
Poiché il tasso di liquidazioni è rallentato, è diventato un segnale per altri di intervenire e ricominciare a comprare.
Nonostante il caos, gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno cambiato le regole del gioco per quanto riguarda i volumi di scambi giornalieri. Ma anche se questi ETF hanno aumentato l’attività, non hanno fatto molto per calmare le oscillazioni selvagge del mercato.
L’azione vera e propria è iniziata lunedì con l’apertura del mercato azionario statunitense, portando ai maggiori deflussi netti dagli ETF spot Bitcoin dal loro lancio.
I titoli tecnologici hanno subito un duro colpo poiché non hanno rispettato le aspettative di utili elevatissimi e il carry trade sullo yen ha iniziato a sgretolarsi. Le criptovalute sono state demolite insieme a tutto il resto.
Se il prezzo di Bitcoinè legato a ciò che accade in altre classi di attività, allora ciò che accade altrove nel mercato è importante. L’indice di volatilità Vix, spesso visto come una misura della paura del mercato, è stato piuttosto calmo durante tutto l’anno.
Ma dopo aver toccato lunedì il livello più alto dai primi giorni della pandemia di COVID-19, il Vix non è tornato ai suoi livelli abituali. Alcuni investitori Bitcoin potrebbero sentirsi troppo a proprio agio, pensando che il peggio sia ormai alle spalle.
Cryptolitan Academy: Vuoi far crescere i tuoi soldi nel 2025? Scopri come farlo con DeFi nella nostra prossima webclass. Salva il tuo posto
