Bitcoin e mercados de criptomoedas: Que semana!

O mercado de criptomoedas é conhecido por suas oscilações bruscas, mas esta semana atingiu um nível de loucura sem precedentes. Bitcoin, Ethereume Solana sofreram algumas das maiores quedas desde o verão de 2022. Mas desta vez, não foi apenas culpa do próprio mercado de criptomoedas.

Uma tempestade perfeita de temores sobre os resultados financeiros das empresas de tecnologia, uma possível recessão nos EUA e o desmonte de operações alavancadas provocou ondas de choque nos mercados globais. Ações, títulos e moedas foram atingidos, e as criptomoedas foram arrastadas junto.

Julho prometia ser um bom mês para as criptomoedas. Os credores da Mt. Gox e da Genesis finalmente receberiam as notícias que esperavam, e havia muita expectativa em torno de uma possível "negociação com Trump" 

A ideia era que uma presidência de Donald Trump pudesse trazer dias melhores para os ativos digitais. Os contratos futuros perpétuos Bitcoin estavam em alta, com os juros subindo para mais de US$ 11 bilhões, perto de um recorde histórico.

A bolha estava prestes a estourar

Mas, à medida que o mercado se aquecia, algumas rachaduras começavam a aparecer. Apesar do otimismo dos investidores de varejo, os traders que seguem a tendência, como os consultores de negociação de commodities, vinham discretamente retirando suas posições. 

O JPMorgan destacou que esses investidores estavam cashsuas posições compradas e até mesmo começaram a apostar contra o mercado. Era um sinal de que problemas poderiam estar surgindo.

Bitcoin estava em alta, chegando a US$ 70.000 após o discurso de Trump em uma conferência Bitcoin algumas semanas atrás. As taxas de financiamento, que refletem o sentimento geral do mercado, ainda estavam positivas. 

Todos apostavam que Bitcoin continuaria subindo. Mas, nos bastidores, a dinâmica da alta estava mudando. Os grandes investidores estavam ficando nervosos e começaram a proteger seus investimentos.

Quando o mercado finalmente se recuperou, houve uma corrida desenfreada para a saída. Os investidores se apressaram para vender suas posições o mais rápido possível, inundando as bolsas centralizadas com atividade. 

A CCData informou que este foi o segundo dia mais movimentado para negociações à vista desde Bitcoin , em maio de 2021. Além disso, da Coinglass mostraram que mais de US$ 1 bilhão em posições foram liquidadas em apenas 24 horas, o maior valor desde o início de março.

O caos nas negociações de criptomoedas

Mas é aqui que as coisas ficam interessantes. Assim que as liquidações começaram a diminuir, o sentimento mudou da noite para o dia. 

A FalconX, corretora de criptomoedas, afirmou que quase todos os seus clientes, incluindo mesas proprietárias, fundos de hedge, fundos de capital de risco e agregadores de varejo, aproveitaram a queda para comprar. 

Binance registrou uma entrada líquida de US$ 1,2 bilhão no dia seguinte à acalmação da onda de vendas, com os investidores transferindo seus fundos de volta para a plataforma.

Ao contrário dos mercados financeiros tradicionais, onde existem produtos como ETFs de futuros de curto prazo para ajudar a atenuar a volatilidade, os mercados de criptomoedas são uma fera diferente. 

Liquidações automatizadas podem piorar ainda mais as coisas, transformando uma situação ruim em um colapso total. Mas, para alguns investidores, a perda de um é o ganho de outro. 

Com a desaceleração do ritmo de liquidações, isso se tornou um sinal para que outros entrassem em cena e começassem a comprar novamente.

Apesar do caos, os ETFs Bitcoin à vista nos EUA têm mudado o jogo em termos de volume diário de negociação. Mas, embora esses ETFs tenham aumentado a atividade, eles não fizeram muito para acalmar as oscilações bruscas do mercado. 

A verdadeira ação começou quando o mercado de ações dos EUA abriu na segunda-feira, levando às maiores saídas líquidas de ETFs Bitcoin à vista desde o seu lançamento.

As ações de tecnologia sofreram um forte impacto, já que os resultados ficaram aquém das expectativas altíssimas, e o carry trade com o iene começou a desmoronar. As criptomoedas foram afetadas pela queda, assim como todos os outros setores.

Se o preço do Bitcoinestá atrelado ao que acontece em outras classes de ativos, então o que ocorre em outras partes do mercado importa. O índice de volatilidade VIX, frequentemente visto como uma medida do medo do mercado, tem se mantido bastante calmo durante todo o ano. 

Mas, após atingir seu nível mais alto desde os primeiros dias da pandemia de COVID-19 na segunda-feira, o VIX não retornou aos seus níveis habituais. Alguns investidores Bitcoin podem estar se acomodando demais, pensando que o pior já passou.