Bitcoin и криптовалютные рынки: Какая насыщенная неделя!

Криптовалютный рынок известен своими резкими колебаниями, но эта неделя стала совершенно новым уровнем безумия. Bitcoin, Ethereumи Solana понесли одни из самых сильных ударов с лета 2022 года. Но на этот раз это была не только вина самих криптовалют.

Сочетание опасений по поводу прибыли технологических компаний, возможной рецессии в США и сворачивания сделок с использованием заемных средств вызвало потрясения на мировых рынках. Пострадали акции, облигации и валюты, и криптовалюты также оказались втянуты в этот процесс.

Июль обещал стать хорошим месяцем для криптовалют. Кредиторы Mt Gox и Genesis наконец-то получили долгожданные новости, и ходили слухи о потенциальной «сделке Трампа» 

Идея заключалась в том, что президентство Дональда Трампа может принести лучшие времена для цифровых активов. Фьючерсы на бессрочные Bitcoin переживали бум, а процентный доход превысил 11 миллиардов долларов, приблизившись к историческому максимуму.

Мыльный пузырь был готов лопнуть

Но по мере того, как рынок набирал обороты, начали появляться некоторые трещины. Несмотря на сохраняющийся энтузиазм розничных инвесторов, трейдеры, торгующие на основе импульса, такие как консультанты по товарной торговле, незаметно начали отступать. 

JPMorgan отметил, что эти трейдеры cashсвои длинные позиции и даже начали делать ставки против рынка. Это был признак того, что могут назревать проблемы.

Bitcoin демонстрировал уверенный рост, достигнув отметки в 70 000 долларов после выступления Трампа на Bitcoin конференции пару недель назад. Ставки финансирования, отражающие общее настроение рынка, оставались положительными. 

Все делали ставки на то, что Bitcoin продолжит расти. Но за кулисами динамика ралли менялась. Крупные игроки начали нервничать и перестраховываться.

Когда рынок наконец развернулся, началась безумная гонка за выходом. Трейдеры бросились распродавать свои активы как можно быстрее, наводнив централизованные биржи активностью. 

По данным CCData, это был второй по активности день на спотовой торговле с момента Bitcoin запрета майнинга Coinglass показали, что за 24 часа были ликвидированы позиции на сумму более 1 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем с начала марта.

Хаос в криптотрейдинге

Но вот тут-то и начинается самое интересное. Как только темпы ликвидаций замедлились, настроения резко изменились. 

Криптоброкер FalconX сообщил, что почти все его клиенты, включая проп-инвестиционные компании, хедж-фонды, венчурные фонды и розничные агрегаторы, активно участвовали в торгах на спаде. 

На следующий день после того, как ажиотаж вокруг распродажи утих, Binance наблюдался чистый приток средств в размере 1,2 миллиарда долларов, поскольку трейдеры перевели свои средства обратно на биржу.

В отличие от традиционных финансовых рынков, где существуют такие продукты, как ETF на короткие фьючерсы, помогающие смягчить волатильность, криптовалютные рынки — это совсем другое дело. 

Автоматизированные ликвидации могут еще больше усугубить ситуацию, превратив и без того сложную проблему в полномасштабный крах. Но для некоторых трейдеров потеря одного — это выгода для другого. 

По мере замедления темпов ликвидации запасов это стало сигналом для других участников рынка, чтобы они снова начали скупать товары.

Несмотря на хаос, спотовые Bitcoin ETF в США меняют правила игры с точки зрения ежедневных объемов торгов. Но хотя эти ETF и увеличили активность, они мало что сделали для того, чтобы сгладить резкие колебания рынка. 

Реальные события развернулись в понедельник с открытием фондового рынка США, что привело к крупнейшему чистому оттоку средств из спотовых Bitcoin ETF с момента их запуска.

Акции технологических компаний сильно упали, поскольку не оправдали заоблачных ожиданий по прибыли, а стратегия кэрри-трейда с иеной начала рушиться. Криптовалюты потянуло вниз вместе со всем остальным.

Если цена Bitcoinзависит от событий в других классах активов, то то, что происходит на других участках рынка, имеет значение. Индекс волатильности VIX, часто рассматриваемый как показатель рыночной паники, оставался довольно спокойным весь год. 

Но после достижения в понедельник самого высокого уровня с начала пандемии COVID-19, индекс VIX не вернулся к своим обычным значениям. Возможно, некоторые инвесторы Bitcoin слишком расслабились, полагая, что худшее уже позади.