- 日本央行将利率上调25个基点至0.5%，创下2008年以来的最高水平。
- 该决定推动日元走强，推高债券收益率，并小幅提振日经225指数。
- 日本即将进行的工资谈判至关重要，工会要求加薪5%-6%，而通胀率已达3.6%。
- 分析师预计今年将进一步加息，政策利率可能达到1%。
日本银行（BOJ）做出了十多年来最激进的货币政策决定，于1月24日将利率提高25个基点至0.5%。
这是自2008年以来利率首次达到这一水平，央行对持续的通货膨胀和工资上涨做出回应。据报道，这一决定是在数周的猜测之后做出的，董事会成员以8-1的投票结果通过。
行长植田和男与副行长皆藤良三此前在多次公开评论中暗示了这一决定，指出需要适应不断变化的条件，主要得益于美国总统唐纳德·特朗普的影响。
根据BOJ的 official statement，董事中村丰是唯一的反对者，他认为BOJ应推迟加息，直到下次会议上有更多关于企业盈利的数据。
日元走强，债券收益率上升
日本金融市场立即做出反应。日元兑美元上涨0.6%， 交易 截至发稿时为155.12。日本日经225指数小幅上涨，10年期日本国债收益率上升2.5个基点，达到1.23%。
多年来，央行一直声称，加息需要建立一个“良性循环”，即工资增长推动通货膨胀。最近的数据表明，这一循环可能已经开始。
日本银行将目光投向了日本年度“春斗”工资谈判，这在确定全国薪资增长方面起着关键作用。
在其官方声明中，日本银行声称，许多公司表示有意在今年的谈判中稳步提高工资， citing 企业利润改善和劳动力市场紧张。
日本劳动组合总联合（Rengo）尤其提高了期望。Rengo主席吉野智子表示，今年的加薪幅度必须超过2024年的5.1%平均水平。通常被工资增长抛在后面的小型公司被敦促将工资至少提高6%。
周五发布的消费者通胀数据加强了这些要求的紧迫性。日本12月总体通胀率攀升至3.6%，为2023年1月以来的最高水平，而核心通胀率达到16个月来的高点3%。
这些数字远远超过日本银行2%的目标，官方声明还意味着日本家庭的生活成本继续上升。
日本银行对未来几年的通胀预测保持谨慎但乐观。央行预计，到2026年3月，通胀率将稳定在2.5%左右，日元贬值和进口成本上升是这一前景的关键贡献因素。
更多加息即将到来
周五的加息可能不是最后一次。分析师们已经开始猜测货币政策的进一步收紧。T. Rowe Price的投资组合经理Vincent Chung 据报道 表示，他预计今年将有一系列逐步加息。
“我们可能会看到政策利率在12月达到1%，”他说，并补充说，日本银行的自然利率可能处于该范围内。
Chung还指出，虽然日元面临重大波动，但日本不太可能像去年那样积极干预外汇市场。2024年7月，日元兑美元跌至1986年以来的最弱水平，交易价格为161.96。
为了稳定货币，日本当局全年花费了15.32万亿日元（970亿美元），其中包括仅在7月份就进行了5.53万亿日元的巨额干预。
尽管近期有所上涨，但日元仍面临风险。Chung警告说，美国的通胀上升和特朗普的回归可能会推高那里的收益率，从而强化美元，并对日元施加新的压力。“美元/日元的实现波动率今年可能会保持高位，”他说。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
