最优质的加密货币资讯直接发送到您的邮箱。.
- 人工智能光学股票 AAOI (-13.9%)、Coherent (-10.4%)、Lumentum (-7.4%) 和 Sivers (-8.7%) 因半导体行业整体抛售潮而暴跌，而非公司自身问题。.
- AI 分析公司 Serenity 将此次下跌视为买入良机，并列举了 Sivers 的硅光子学合作伙伴关系和 AAOI 的扩张计划。.
- 此次抛售凸显了人工智能投资领域的分歧，投资者越来越青睐供应链领域的领军企业，而不是那些受市场动能驱动的股票。.
光学行业遭遇大量抛售，导致应用tron（NASDAQ：AAOI）股价大幅下跌。相干（XNYS：COHR）、Lumentum（NASDAQ：LITE）和Sivers Semiconductors（STO：SIVE）的股价也出现了同样的趋势。.
这凸显了人工智能行业内部股票交易的显著差异：有些股票是受市场动能推动而上涨，而另一些股票则受到实体供应链问题的影响。人工智能股票分析师Serenity认为，AAOI和SIVE股票的下跌无需恐慌，反而应该趁机入市，而不是离场。.
根据AOL援引的Motley Fool分析，半导体行业股价下跌可归因于韩国半导体市场的下滑，而非公司自身存在任何问题。VanEck半导体ETF当日下跌7%，NVIDIA下跌4%。芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)上涨12.8%，表明行业格局有所转变，但并未出现真正的危机。跌幅最大的股票包括AAOI（-13.9%）、COHR（-10.4%）、SIVE（-8.7%）和LITE（-7.4%）。.
对宁静的逆向视角
鉴于光学板块股票下跌，一位 X用户 询问Serenity是否对光子学失去了信心。Serenity的回答很直接——“价格下跌反而让我更加看好这个领域。”
据Serenity称，SIVE市值达19亿美元，其在硅光子供应链中的战略地位使其价值非凡。根据她在X上的帖子，SIVE的合作伙伴包括：GlobalFoundries（参考激光器）、Ayar Labs（NVIDIA NVLink共封装光器件（CPO）生态系统）、POET Technologies和Jabil（下一代1.6T收发器）以及O-Net（ELS量产）。此外，Serenity还表示，SIVE将一次又一次地证明自己是构建超大规模数据中心光网络解决方案不可或缺的合作伙伴。由于连续波激光器供应短缺，许多供应商目前正在使用SIVE的产品。.
哦，我想你误会了……实际上，随着价格下跌，我反而比以往任何时候都更加看好$SIVE。 $SIVE市值约为19亿美元，你拥有： – $GFS参考激光器– 用于Ayar和其他$NVDA NVLink生态系统中CPO扩展的激光器–用于CPO横向扩展的$POET和其他激光器–用于1.6T以上规模的$JBL和其他激光器…… https://t.co/pLs3LlVC2q
— Serenity (@aleabitoreddit) 2026年6月25日
BlockBeats 进一步阐述了Serenity的观点，指出近期瑞典媒体对SIVE的负面报道，包括其股价上涨15%，应归因于并购审批流程和纳斯达克的上市机制，而非财务业绩下滑。此外，Serenity还声称，由于SIVE的毛利率约为60%，因此该公司1.4亿美元的可转换债券对大多数美国机构投资者而言微不足道。
Serenity 指出，AAOI 的管理层计划在 2027 年下半年实现约 4.71 亿美元的月收入，并通过市场发行股票筹集了约 14 亿美元，以提供营运资金支持进一步的股权增长。随后，Serenity 将 AAOI 与 Nebius 进行了比较。Nebius 在运营指标能够支撑其估值之前，估值约为 70 美元，之后股价超过 250 美元。.
分段定价的实际案例
光子学行业的抛售潮发生在最近的压力测试之后，该测试表明人工智能交易中存在选择性资本流动。.
6月4日，博通发布财报，公布了tron的季度业绩，营收达222亿美元，人工智能半导体业务营收同比增长143%。然而，其前瞻性指引未能达到市场预期。受此影响，博通股价在盘前交易中下跌12.6%，美光下跌7%，AMD下跌超过4%。.
AAOI 的股价走势则截然相反，上涨了 11.8%，收于 202.89 美元。.
这一动态与此前《日经亚洲》报告中提及的近期趋势相符。人工智能交易开始出现分化，投资者对公司的投资策略取决于其面临的是需求和执行风险还是供应风险。与激光二极管、光收发器和磷化铟衬底等瓶颈相关的硬件，其交易开始基于可用产能而非市场情绪。资本倾向于流向那些主要受产能限制而非订单量制约的供应商。.
仍然存在与基本面相关的执行风险。
买入这两支股票的理由都基于产量大幅增长的预期，但迄今为止尚未实现。据TechFlow报道，AAOI 2026年第一季度营收为1.511亿美元（较上年同期增长51%），但亏损1430万美元，且低于市场预期。.
据Kucoin报道，该公司正在将其位于德克萨斯州的生产线从4英寸晶圆升级到6英寸晶圆，这一转变将使其激光二极管的产量提高3.5倍。Rosenblatt Securities将AAOI的目标股价上调至220美元，并将其列为首选股之一。而B. Riley则给予中性评级，并指出800G激光二极管的量产可能会延迟至2026年下半年。.
目前，AAOI的市值约为100亿美元，但根据其过往收益来看，该公司尚未盈利。据AOL报道，Coherent的市盈率为189倍，Lumentum为146倍，这意味着如果超大规模数据中心运营商的资本支出情绪发生变化，整个光学领域的股价波动空间将非常有限。.
对于 SIVE 而言，考验在于纳斯达克上市执行和来自 CPO 生态系统的合作收入能否转化为足以支撑一家仍处于早期商业化阶段的公司 19 亿美元估值的季度数字。.
关注此事的投资者可以 trac两个催化剂：AAOI 的 6 英寸晶圆生产计划将于 2026 年下半年启动，以及 SIVE 将其 CPO 管道合作伙伴关系转化为已确认收入的进展。.
如果你正在阅读这篇文章，你已经领先一步了。 订阅我们的新闻简报，继续保持领先优势。
常见问题解答
Serenity是谁？为什么他们的观点会影响光子学股票的走势？
Serenity是一位匿名零售投资策略师，在X平台上拥有超过47万粉丝。据KuCoin报道，他推广了人工智能硬件投资的“瓶颈理论”，并于2025年底以约28美元的价格开始公开增持AAOI股票。这种公开的持仓trac策略吸引了大量散户追随者，在股价回调时能够放大买盘压力。.
2026 年 6 月 AAOI、Coherent 和 Lumentum 的抛售潮是由什么原因造成的？
据 AOL 发布的 Motley Fool 分析显示， trac下跌是由于韩国半导体和人工智能板块普遍下跌，而非任何特定公司股价下跌所致。在同一交易日，VanEck 半导体 ETF 下跌 6%，NVIDIA 下跌 3%。.
AAOI 的 800G 和 1.6T 光模块的生产时间表是什么？
据 TechFlow 和 KuCoin 报道，AAOI 正在将其位于德克萨斯州的工厂从 4 英寸晶圆升级到 6 英寸晶圆，预计新的产能将于 2026 年下半年上线，目标是到 2027 年每月生产 70 万个 800G 和 1.6T 光模块。.
免责声明：本页面提供的信息并非交易建议。Cryptopolitan.com对任何基于本页面信息进行的投资概不负责。我们tron您在做出任何投资决定前进行独立dent /或咨询合格的专业人士。Cryptopolitan研究
阿什什·库马尔
阿什什·库马尔是一位拥有八年新闻从业经验的加密货币和金融记者。他主要报道加密货币市场、监管、 DeFi以及交易所生态系统的最新动态。他曾就职于Coingape、Todayq和Newsroompost等媒体。阿什什拥有印度管理学院加尔各答分校（IIMC）英语新闻专业的研究生文凭（PGDP）。他还采访过包括亚瑟·海耶斯、萧逸、奥斯汀·费德拉等在内的多位业内人士。.
学速成课程
- 哪些加密货币可以让你赚钱
- 如何通过钱包提升安全性（以及哪些钱包真正值得使用）
- 专业人士使用的鲜为人知的投资策略
- 如何开始投资加密货币（使用哪些交易所、购买哪种加密货币最划算等）