Министр финансов США Джанет Йеллен обращается к избранномуdentДональду Трампу с посланием: воздержитесь от вмешательства в регулирование американской банковской системы.
Она раскритиковала переходную команду Трампа за сообщения о том, что та, по всей видимости, планирует радикальные сокращения или слияния в ведущих финансовых надзорных органах Вашингтона. Естественно, его возвращение к власти вызвало вопросы о том, насколько далеко его администрация может зайти в попытках подорвать финансовое регулирование, действовавшее десятилетиями.
Йеллен, выступая перед передачей ключей от Министерства финансов кандидату Трампа Скотту Бессенту, ясно дала понять, что она не против перемен, но радикальное вмешательство? Это недопустимо.
Банковское регулирование под пристальным вниманием
«Банкиры всегда жалуются на чрезмерное регулирование», — сказала . Она признала, что сокращение бюрократии оправдано там, где затраты превышают выгоды. Но она защитила основные правила регулирования капитала, ликвидности и рискованных операций банков. «Они необходимы для стабильной банковской системы и экономики», — подчеркнула она.
Опасения Йеллен не беспочвенны. Она указала на внезапные крахи Silicon Valley Bank и Signature Bank в марте 2023 года. Эти неудачи, по ее словам, стали ярким напоминанием о том, что происходит, когда банки не контролируются должным образом.
Опираясь на вековой опыт, Йеллен утверждала, что банковский надзор и страхование вкладов являются обязательными условиями для предотвращения очередного финансового кризиса.
Она также намекнула на слухи о том, что команда Трампа изучает способы сокращения или даже ликвидации ключевых регулирующих органов. Хотя она не привела конкретных примеров, она высказала свое мнение: ослабление надзора — это рецепт хаоса.
Финансовая стабильность или политические игры?
Закон Додда-Фрэнка — это законодательный акт, принятый после финансового кризиса 2008 года, призванный предотвратить системные риски. Этот закон послужил основой для создания Совета по надзору за финансовой стабильностью, подразделения Федеральной резервной системы по финансовой стабильности и Управления финансовых исследований Министерства финансов.
Критики утверждали, что закон задушит банки, но Йеллен возразила, что американские банки процветают, несмотря на первоначальные нарекания. «Американские банки чувствуют себя исключительно хорошо», — сказала она, развеяв первоначальные опасения, что закон Додда-Фрэнка подорвет их конкурентоспособность.
По мнению Йеллен, система не идеальна, но она работает. И хотя она признала, что продолжаются дебаты о слиянии некоторых ведомств, она ясно дала понять, что демонтаж гарантий — это не выход.
Например, ликвидация Управления по надзору за сберегательными учреждениями после 2008 года произошла без каких-либо негативных последствий, но дальнейшая консолидация не была в центре ее внимания.
Подход Трампа к финансовому надзору может идти рука об руку с его более широкими экономическими целями. Ожидается, что его администрация вернется к своему знаковому закону о снижении налогов и создании рабочих мест 2017 года (TCJA), который внес масштабные изменения в жизнь бизнеса и частных лиц.
В ходе своей предвыборной кампании Трамп обещал продлить эти налоговые льготы и предложил новые меры, такие как отмена налогов на чаевые, отмена налогов на социальное обеспечение для пенсионеров и снятие ограничения на вычет местных и муниципальных налогов в размере 10 000 долларов.
Назревают налоговые споры
В преддверии 2025 года налоговая политика Трампа окутана неопределенностью. Закон о налоговой реформе 2017 года (TCJA) стал переломным моментом, резко снизив ставки корпоративного налога и предоставив временные льготы для физических лиц.
Финансовые консультанты настоятельно рекомендуют состоятельным клиентам планировать изменения в налоге на наследство, поскольку действующая сумма необлагаемого минимума в 13,99 миллиона долларов на человека вернется к уровню 2017 года, если Конгресс не продлит ее действие.
Предыдущие законодательные сюрпризы Трампа, такие как принятие в последний момент Закона о налоговой реформе и сокращении налогов в декабре 2017 года, оставляли мало времени для анализа перед тем, как вступали в силу серьезные изменения.
Налоговые консультанты помнят путаницу, связанную с вычетом квалифицированного дохода от бизнеса, который предоставлял 20% налоговую льготу предприятиям, работающим по принципу сквозного налогообложения, но сопровождался сложным многоступенчатым расчетом.
