미 재무부 장관 옐런, 트럼프에게 “은행 감독을 정치화하지 말라”고 경고

제인 옐런 미 재무부 장관은 당선인 도널드 트럼프에게 미국 은행 시스템 규제에 간섭하지 말라는 메시지를 전달했습니다.

옐런 장관은 트럼프 당선인 측이 워싱턴의 주요 금융 감독 기관들에 대한 대폭적인 감축 또는 합병을 검토하고 있다는 보도를 지적했습니다. 자연스럽게 그의 재집권은 수십 년간 구축된 금융 규제를 얼마나 크게 뒤집을지에 대한 의문을 제기하고 있습니다.

트레저리 키를 트럼프의 지명자 스콧 베센트에게 인계할 준비를 하며 연설한 옐런은 변화에 반대하는 것이 아님을 분명히 했지만, 급진적인 간섭은 용납할 수 없다고 밝혔다.

미세 조사를 받는 은행 규제

“은행가들은 항상 규제가 과도하다고 불평합니다,” 옐런 는은 비용이 편익을 초과하는 경우 관료주의를 줄이는 것은 타당하다고 인정했다. 그러나 그녀는 은행의 자본, 유동성, 위험 감수에 대한 핵심 규제를 옹호했다. “이것들은 안정된 은행 시스템과 경제에 필수적입니다,”라고 그녀는 강조했다.

옐런의 우려는 근거가 없는 것이 아니다. 그녀는 2023년 3월 실리콘밸리 은행과 시그니처 은행의 갑작스러운 파산을 지적했다. 그녀는 이러한 실패들이 은행이 적절히 감독되지 않을 때 발생하는 결과를 생생하게 상기시켜준다고 말했다.

백 년의 역사가 증거로 남아있는 가운데, 옐런 은행 감독과 예금 보험은 또 다른 금융 붕괴를 피하기 위해 타협할 수 없는 사항이라고 주장했다.

그녀는 트럼프 팀이 주요 규제 기관들을 축소하거나 심지어 폐지하는 방법을 모색하고 있다는 루머에 대해서도 암시했다. 구체적인 내용은 없었지만, 그녀는 자신의 의견을 분명히 했다: 감독이 적어지는 것은 혼란을 초래하는 지름길이라고.

금융 안정성 아니면 정치적 게임?

도드-프랭크 법은 시스템적 위험을 방지하기 위해 설계된 2008년 금융 위기 이후의 입법이다. 이 법은 금융안정감독위원회(Financial Stability Oversight Council), 연준의 금융안정 부서, 그리고 재무부의 금융연구실(Office of Financial Research)을 탄생시켰다.

비판자들은 이 법이 은행을窒息시킬 것이라고 주장했지만, 옐런은 이에 대해 반박했다. 미국 은행 은 초기 불만에도 불구하고 번창하고 있다. “미국 은행은 매우 잘 운영하고 있습니다,”라고 그녀는 도드-프랭크 법이 은행의 경쟁력을 해칠 것이라는 초기 우려를 일축했다.

옐런에게 시스템은 완벽하지 않지만 작동한다. 그녀는 일부 기관을 통합하는 것에 대한 지속적인 논의를 인정하면서도, 안전장치를 해체하는 것이 앞으로 나아갈 길이 아님을 분명히 했다.

예를 들어, 2008년 이후 서브프라임 모기지 감독청(Office of Thrift Supervision)의 폐지는 해를 끼치지 않고 이루어졌지만, 추가적인 통합은 그녀의 초점이 아니었다.

트럼프의 금융 감독 접근 방식은 그의 더 넓은 경제 목표와 함께 진행될 수 있다. 그의 행정부는 기업과 개인에게 광범위한 변화를 가져온 상징적인 2017년 세제 감축 및 고용 법안(TCJA)을 재검토할 것으로 예상된다.

그의 선거 기간 동안, 트럼프 그는 이러한 세제 감축을 연장하고 팁에 대한 세금 폐지, 고령자를 위한 사회보장세 폐지, $10,000 SALT 공제 한도 철폐와 같은 새로운 정책을 제안했다.

세제 논쟁의 불씨

2025년이 다가오면서 트럼프의 세금 정책에 대한 불확실성이 드리워 있다. TCJA는 2017년에 게임 체인저였으며, 법인세율을 삭감하고 개인에게 일시적인 혜택을 제공했다.

금융 고문들은 부유한 고객들에게 상속세 변경에 대비할 것을 촉구해 왔으며, 현재 개인당 $1399만 면제액은 의회 확장하지 않을 경우 2017년 수준으로 되돌아갈 것이다.

트럼프의 과거 입법적 놀라움들, 예를 들어 2017년 12월 TCJA의 마지막 순간 통과 사례는 주요 변경 사항이 발효되기 전에 분석할 시간이 거의 없었다.

세금 고문들은 자격 있는 사업 소득 공제(Qualified Business Income Deduction)와 관련된 혼란을 기억하고 있다. 이는 통과 기업에 20%의 세금 혜택을 제공했지만 복잡한 다단계 계산을 수반했다.