US-Finanzministerin Yellen appelliert an Trump: „Politisieren Sie die Bankenaufsicht nicht.“

US-Finanzministerin Janet Yellen hat eine Botschaft an den designiertendentDonald Trump: Er solle sich nicht in die Regulierung des amerikanischen Bankensystems einmischen.

Sie kritisierte Trumps Übergangsteam, das angeblich drastische Kürzungen oder Fusionen bei den wichtigsten Finanzaufsichtsbehörden in Washington anstrebt. Natürlich wirft seine Rückkehr an die Macht Fragen darüber auf, wie weit seine Regierung gehen könnte, um die über Jahrzehnte aufgebauten Finanzvorschriften zu untergraben.

Yellen, die sich im Vorfeld der Übergabe der Finanzministerämter an Trumps Kandidaten Scott Bessent äußerte, machte deutlich, dass sie nicht gegen Veränderungen sei, radikale Einmischung hingegen nicht.

Bankenregulierung unter der Lupe

„Banker beklagen sich ständig über Überregulierung“, sagte. Sie räumte ein, dass es berechtigt sei, Bürokratie abzubauen, wo die Kosten den Nutzen übersteigen. Sie verteidigte jedoch die Kernvorschriften zu Eigenkapital, Liquidität und Risikobereitschaft der Banken. „Diese sind unerlässlich für ein stabiles Bankensystem und eine stabile Wirtschaft“, betonte sie.

Yellens Bedenken sind nicht unbegründet. Sie verwies auf die plötzlichen Zusammenbrüche der Silicon Valley Bank und der Signature Bank im März 2023. Diese Fehlschläge, so sagte sie, seien eine deutliche Mahnung daran, was passiert, wenn Banken nicht ordnungsgemäß beaufsichtigt werden.

Yellen verwies auf ein Jahrhundert Geschichte als Beweis und argumentierte, dass Bankenaufsicht und Einlagensicherung unabdingbar seien, um einen weiteren Finanzkollaps zu vermeiden.

Sie deutete außerdem Gerüchte an, wonach Trumps Team nach Möglichkeiten suche, wichtige Regulierungsbehörden zu verkleinern oder gar abzuschaffen. Obwohl sie keine konkreten Details nannte, machte sie ihre Meinung deutlich: Weniger Kontrolle führe zu Chaos.

Finanzielle Stabilität oder politische Spielchen?

Der Dodd-Frank Act ist ein nach der Finanzkrise von 2008 verabschiedetes Gesetz zur Prävention systemischer Risiken. Dieses Gesetz führte zur Gründung des Financial Stability Oversight Council (FSOC), der Abteilung für Finanzstabilität der Federal Reserve (Fed) und des Office of Financial Research (OFR) des US-Finanzministeriums.

Kritiker befürchteten, das Gesetz würde die Banken ersticken, doch Yellen entgegnete, dass es den US-Banken trotz anfänglicher Bedenken gut gehe. „Den US-Banken geht es außerordentlich gut“, sagte sie und wies damit die anfänglichen Befürchtungen zurück, Dodd-Frank würde ihre Wettbewerbsfähigkeit beeinträchtigen.

Für Yellen ist das System nicht perfekt, aber es funktioniert. Und obwohl sie die laufenden Debatten über die Zusammenlegung einiger Behörden anerkannte, stellte sie klar, dass der Abbau von Schutzmechanismen nicht der richtige Weg sei.

Die Abschaffung des Office of Thrift Supervision nach 2008 verlief beispielsweise ohne negative Folgen, eine weitere Konsolidierung stand jedoch nicht im Fokus ihrer Arbeit.

Trumps Ansatz zur Finanzaufsicht könnte mit seinen weiterreichenden wirtschaftspolitischen Zielen einhergehen. Es wird erwartet, dass seine Regierung sein 2017 verabschiedetes Steuerentlastungs- und Beschäftigungsgesetz (TCJA) erneut prüfen wird, das weitreichende Änderungen für Unternehmen und Privatpersonen mit sich brachte.

Während seines Wahlkampfs Trump diese Steuersenkungen zu verlängern und schlug neue Maßnahmen vor, wie die Abschaffung der Steuern auf Trinkgelder, die Abschaffung der Sozialversicherungsbeiträge für Senioren und die Aufhebung der Obergrenze von 10.000 US-Dollar für den Abzug von Staats- und Kommunalsteuern.

Steuerstreitigkeiten brauen sich zusammen

Mit Blick auf das Jahr 2025 herrscht Unsicherheit über Trumps Steuerpolitik. Der Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) war 2017 ein Wendepunkt, da er die Unternehmenssteuersätze drastisch senkte und Privatpersonen vorübergehende Vorteile brachte.

Finanzberater drängen vermögende Kunden dazu, sich auf mögliche Änderungen der Erbschaftssteuer vorzubereiten, da der derzeitige Freibetrag von 13,99 Millionen Dollar pro Person voraussichtlich auf das Niveau von 2017 zurückfallen wird, wenn der Kongress ihn nicht verlängert.

Trumps frühere legislative Überraschungen, wie die Verabschiedung des TCJA in letzter Minute im Dezember 2017, ließen wenig Zeit für eine Analyse, bevor größere Änderungen in Kraft traten.

Steuerberater erinnern sich an die Verwirrung um den Abzug qualifizierter Geschäftseinkünfte, der zwar einen Steuervorteil von 20 % für Personengesellschaften bot, aber mit einer komplizierten, mehrstufigen Berechnung verbunden war.