Винтермут утверждает, что прорыв Bitcoinвыше отметки в 80 000 долларов — это короткое сжатие, а не здоровый рост на фоне застоя в переговорах США с Ираном

Bitcoin впервые с января преодолел отметку в 80 000 долларов. Однако компания Wintermute, занимающаяся алгоритмической торговлей, считает это лишь «коротким сжатием» и предупреждает, что это движение вызвано ликвидацией позиций на рынке деривативов, а не реальными спотовыми покупками со стороны трейдеров.

Этот рыночный отчет означает, что текущий уровень цен очень нестабилен и особенно нездоров, поскольку рост цен не считается чисто органическим.

Спрос высок, производные инструменты — нет

В опубликованном в понедельник рыночном отчете компания Wintermute сообщила, что интерес к Bitcoin объем спотовых торгов упал додвухлетнего минимумапо данным Binance News, ссылающейся на данные NS3.AI,

Это означает, что по мере приближения Bitcoin к отметке в 70 000 долларов трейдеры начали открывать всё больше коротких позиций, рассчитывая на то, что ралли остановится и в конечном итоге развернётся. К сожалению для них, цена пробила верхний предел, и эти короткие позиции были ликвидированы, что вызвало ажиотаж на рынке, подтолкнув BTC выше 80 000 долларов и выше его 200-дневной скользящей средней примерно до 83 000 долларов.

Поскольку темпы финансирования бессрочных фьючерсов по-прежнему отстают от нормы, возможна еще одна волна принудительных ликвидаций, заявила компания Wintermute. Это побудило фирму провести четкую грань между закрытием ликвидированных коротких позиций и реальной уверенностью покупателей, готовых держать Bitcoinна спотовом рынке.

«Без спроса, обусловленного спотовыми колебаниями, ралли является неустойчивым и подвержено резкому развороту», — заявила компания.

Wintermute оптимистичен в долгосрочной перспективе

Wintermute более позитивно оценил долгосрочные перспективы BTC. Совокупный приток средств вtracETF Bitcoin за последнее время составил 623 миллиона долларов, при этом только ETF Bitcoin от Morgan Stanley за первый месяц привлек 194 миллиона долларов без единого дня чистого оттока. Объем Bitcoin хранящихся на криптовалютных биржах, также упал до семилетнего минимума, что является позитивным сигналом того, что долгосрочные держатели накапливают средства, а не стремятся их продать.

Эти факторы рассматриваются как оптимистичные и подтверждают вероятность более высоких цен в долгосрочной перспективе, но их недостаточно, чтобы компенсировать краткосрочный риск, поскольку текущий рост цен обусловлен изменениями в торговле производными финансовыми инструментами.

Что может пойти не так?

Компания выявилаdentважных фактора, которые могут усилить давление на BTC в краткосрочной перспективе. Во-первых, отрицательный показатель индекса потребительских цен в США может возобновить опасения по поводу инфляции и привести к падению цен на криптовалюты. Согласно данным MEXC, опубликованным позже в тот же день, апрельский отчет по индексу потребительских цен показал рост на 3,8% в годовом исчислении, что немного превысило рыночные прогнозы.

Во-вторых, процесс выдвижения Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы может внести неопределенность в денежно-кредитную политику и привести к нестабильности рынка.

Wintermute заявил, что достижение отметки в 85 000 долларов все еще возможно, но соотношение риска и прибыли при покупке на текущих уровнях остается непривлекательнымtracКроме того, Bitcoinбыстро приближается к уровням перекупленности. Если спрос на BTC на спотовых рынках не материализуется после завершения первоначального короткого сжатия, Bitcoin могут еще больше снизиться в ближайшие дни.