Уолл-стрит уверена в Трампе — вот почему

Советники Уолл-стрит прогнозируют, что экономика Трампа приведет к всплеску деловой активности к 2025 году. Они ожидают, что ослабление регуляторного контроля укрепит слияния и поглощения (M&A) наряду с выходами на биржу. 

Этот сдвиг приписывается обещаниям избранного президента Дональда Трампа в течение его президентской кампании, которые предвосхитили менее строгую регуляторную среду, которая может повысить активность компаний и уверенность инвесторов в следующем году.

Кристина Миннис, руководитель глобального кредитного финансирования и слияний и поглощений в Goldman Sachs, сказала участникам конференции Bloomberg «Женщины, Деньги и Власть» в Лондоне, что растет чувство оптимизма вокруг деятельности M&A в Соединенных Штатах. 

“Я думаю, что, вероятно, есть ощущение, что деятельность M&A в США может быть немного более устойчивой,» сказала Миннис, имея в виду предложения Трампа по политике, которые обещают более благоприятную среду для корпоративных сделок. 

Миннис считает, что рыночные настроения были особенно очевидны с момента выборов, с увеличением запросов от спонсоров и корпоративных клиентов, которые ранее колебались из-за регуляторной неопределенности.

За 1 миллиард долларов Дональд Трамп теперь обещает освободить бизнес от государственных регулирований — включая экологические и требования безопасности. pic.twitter.com/djEBKaBy0j

— Макс Бернс (@themaxburns) 10 декабря, 2024

Несмотря на этот оптимизм в США, руководитель кредитного финансирования Goldman Sachs предупредила, что европейские рынки могут столкнуться с более осторожным подходом из-за опасений по поводу тарифов, которые США могут потенциально ввести. Однако она остается уверена, что летние месяцы увидят общий рост глобальной активности по сделкам, поскольку рынки адаптируются к новому политическому ландшафту.

Аналитики оптимистично настроены по поводу политики Трампа и предложенных изменений в регулировании

Элисон Хардинг-Джонс, глобальный руководитель M&A в Deutsche Bank, поддержала настроение Миннис, выделив изменение регуляторного климата, ожидаемого при администрации Трампа. Она отметила, что при администрации Байдена регуляторный процесс часто затягивался на годы, при этом некоторые сделки полностью останавливались, поскольку надзорные органы изучали каждую деталь.

“Мышление заключается в том, что США определенно были гораздо более сложными при Байдене, и это изменится и улучшится,» сказала Хардинг-Джонс. 

Симона Маэларе, глобальный со-руководитель группы альтернативного капитала в UBS, также видит сдвиг в рыночной динамике. Она заявила, что частные инвестиционные фонды, которые накопили триллионы долларов неиспользованного капитала, вероятно, воспользуются новым регуляторной среды. 

“То, что препятствовало сделкам в прошлом, было это расхождение между предложением и спросом на оценки,» объяснила Маэларе. «…Но экономика не работает таким образом. Если их не поощрять, если они не получают доход, они действительно не могут этого сделать.” 

Ослабление регуляторных ограничений может предложить этим фирмам идеальную сценарий для размещения своего капитала в более благоприятной среде.

В Европе изменение руководства в США может спровоцировать консолидацию в банковском секторе региона, который боролся с тем, чтобы угнаться за сектором США с момента финансового кризиса. Кроме того, Хардинг-Джонс указала, что, хотя и был некоторый рост приобретения со стороны европейских кредиторов, большинство сделок были ограничены внутренними транзакциями. 

Более расслабленная регуляторная среда в США может побудить европейских регуляторов продвинуться вперед с давно обсуждаемым банковским союзом, который давно считается ключевой целью для законодателей региона.

Крипто-индустрия готова процветать при администрации Трампа

Наряду с традиционными отраслями, крипто-сектор также готов извлечь выгоду из ожидаемого сдвига в регуляторной динамике. С обещаниями избранного президента Трампа более благоприятного регуляторного режима для цифровых активов, крипто-родные фирмы, вероятно, увидят ускоренный рост. 

https://twitter.com/BoPolnysays/status/1866777756211577091

Эксперты отрасли считают, что ослабление регуляторных ограничений принесет пользу компаниям, таким как Coinbase Global Inc., крупнейшей крипто-бирже США, акции которой взлетели после результатов выборов. 

Согласно недавнему Bloomberg отчете, частные крипто-фирмы также получают выгоду от ожидаемых изменений, при этом Ripple Labs увидела увеличение на 72% акций, торгуемых на вторичных рынках.

Крипто-фирмы сталкиваются с конкуренцией со стороны игроков традиционных финансов

В течение многих лет многие устоявшиеся финансовые учреждения избегали крипто-пространства из-за регуляторной неопределенности. Однако, по мере того как регуляторная среда становится более прозрачной при Трампе, крупные игроки, такие как State Street, JPMorgan Chase, BNY Mellon и Bank of America, как ожидается, углубятся в сектор цифровой валюты, предлагая такие услуги, как хранение и торговля цифровыми активами.

«Когда мы смотрим в сторону 2025 и 2026 годов, мы увидим огромный интерес со стороны игроков традиционных финансов (TradFi) к тому, чтобы активнее участвовать в криптопространстве» Кристин Смит, генеральный директор Blockchain Association, заявила Bloomberg.

Кассир Coinbase Алезия Хаас признал сложности, создаваемые этой конкуренцией, но подчеркнула преимущество компании в плане опыта и знаний. «Я думаю, мы увидим больше конкуренции» сказала Хаас во время конференции Goldman Sachs. 

Однако она отметила, что большинство банков и других потенциальных конкурентов не обладают глубоким пониманием технологии блокчейн и безопасности криптовалют, которое выработала Coinbase, что позиционирует фирму как потенциального партнера для традиционных институтов, желающих войти в это пространство.

Хотя появление традиционных финансовых институтов может усилить конкуренцию, Смит не видит в этом угрозы для криптоиндустрии. Напротив, она считает, что рынок значительно вырастет по мере входа новых игроков. 

“Я не думаю, что люди в индустрии воспринимают это как угрозу, потому что в целом рынок станет намного, намного больше», — добавила она.