Уолл-стритdent в Трампе – ​​вот почему

Советники с Уолл-стрит прогнозируют, что экономика Трампа станет причиной всплеска деловой активности к 2025 году. Они ожидают ослабления регуляторного контроля, что приведет к росту слияний и поглощений (M&A) наряду с дебютами на фондовом рынке. 

Сдвиг объясняется обещаниями избранногоdentДональда Трампа, данными им во время егоdentкампании, которые предвещали менее строгую нормативно-правовую среду, которая может повысить активность компаний и доверие инвесторов в следующем году.

Кристина Миннис, руководитель отдела глобального кредитного финансирования и приобретений в Goldman Sachs, сообщила участникам конференции Bloomberg «Женщины, деньги и власть» в Лондоне, что в США растет оптимизм в отношении активности в сфере слияний и поглощений. 

«Думаю, существует мнение, что активность в сфере слияний и поглощений в США может быть несколько выше», — сказал Миннис, имея в виду политические предложения Трампа, которые обещают более благоприятную среду для корпоративных сделок. 

Миннис считает, что настроения рынка стали особенно очевидны после выборов, когда увеличилось число запросов от спонсоров и корпоративных клиентов, которые ранее колебались из-за неопределенности в сфере регулирования.

За 1 миллиард долларов Дональд Трамп обещает освободить предприятия от государственного регулирования, включая требования по охране окружающей среды и безопасности. pic.twitter.com/djEBKaBy0j

— Макс Бернс (@themaxburns) 10 декабря 2024 г.

Несмотря на этот оптимизм в США, глава отдела кредитного финансирования Goldman Sachs предупредила, что европейские рынки могут вести себя более осторожно из-за опасений по поводу пошлин, которые США могут ввести. Тем не менее, она по-прежнемуdent , что в летние месяцы ожидается общий рост активности в сфере глобальных сделок, поскольку рынки адаптируются к новой политической ситуации.

Аналитики с оптимизмом относятся к политике Трампа и предлагаемым изменениям в регулировании

Элисон Хардинг-Джонс, руководитель отдела слияний и поглощений Deutsche Bank, поддержала Миннис, подчеркнув ожидаемое изменение регуляторного климата при администрации Трампа. Она отметила, что при Байдене процесс регулирования часто затягивался на годы, а некоторые сделки и вовсе заходили в тупик, поскольку надзорные органы тщательно проверяли каждую деталь.

«Существует мнение, что при Байдене ситуация в США defiстала намного сложнее, но это изменится, и все наладится», — сказала Хардинг-Джонс. 

Симона Маелларе, соруководитель группы альтернативного капитала UBS, также видит изменение в динамике рынка. Она заявила, что частные инвестиционные компании, накопившие триллионы долларов неизрасходованного капитала, вероятно, воспользуются преимуществами новой нормативной среды. 

«В прошлом сделкам мешала завышенная оценка стоимости активов,— объяснил Маэлларе. —Но экономика так не работает. Если их не поощрять, если они не приносят прибыли, они действительно не смогут этого сделать». 

Ослабление нормативных ограничений может предоставить этим компаниям идеальный сценарий для размещения своего капитала в более благоприятной среде.

В Европе смена лидера США может спровоцировать консолидацию в банковской отрасли региона, которая с момента финансового кризиса с трудом успевает за американским сектором. Более того, Хардинг-Джонс отметила, что, хотя и наблюдается некоторый рост числа приобретений со стороны европейских кредиторов, большинство сделок ограничиваются внутренними транзакциями. 

Более мягкая нормативно-правовая среда в США может побудить европейские регуляторы двигаться дальше в вопросе создания широко обсуждаемого банковского союза, который давно считается ключевой целью законодателей региона.

Криптоиндустрия готова процветать при администрации Трампа

Наряду с традиционными отраслями, криптоиндустрия также должна выиграть от ожидаемых изменений в регулировании. Учитывая обещания избранногоdentТрампа о более благоприятном режиме регулирования цифровых активов, криптокомпании, вероятно, ускорят рост. 

https://twitter.com/BoPolnysays/status/1866777756211577091

Эксперты отрасли полагают, что ослабление нормативных ограничений пойдет на пользу таким компаниям, как Coinbase Global Inc., крупнейшая американская криптовалютная биржа, акции которой резко выросли после результатов выборов. 

Согласно недавнему отчету, частные криптокомпании также выигрывают от ожидаемых изменений: у Ripple Labs наблюдается рост акций, торгуемых на вторичных рынках, на 72%.

Криптовалютные компании сталкиваются с конкуренцией со стороны игроков TradFi

Многие солидные финансовые учреждения годами избегали криптовалютного рынка из-за неопределенности в сфере регулирования. Однако, по мере того, как при Трампе нормативно-правовая среда становится более прозрачной, ожидается, что крупные игроки, такие как State Street, JPMorgan Chase, BNY Mellon и Bank of America, будут более активно инвестировать в сектор цифровых валют, предлагая такие услуги, как хранение и торговля цифровыми активами.

«В 2025 и 2026 годах мы увидим огромный интерес со стороны участников рынка TradFi к более активному участию в криптопространстве», — заявила Bloomberg Кристин Смит, генеральный директор Ассоциации блокчейна.

Финансовый директор Coinbase Алесия Хаас признала сложности, связанные с этой конкуренцией, но подчеркнула преимущество компании с точки зрения опыта и знаний. «Я думаю, что мы увидим усиление конкуренции», — сказала Хаас во время конференции Goldman Sachs. 

Однако она отметила, что большинству банков и других потенциальных конкурентов не хватает глубокого понимания технологии блокчейна и безопасности криптовалют, которое разработала Coinbase, что позиционирует фирму как потенциального партнера для традиционных учреждений, стремящихся выйти на этот рынок.

Хотя появление традиционных финансовых институтов может усилить конкуренцию, Смит не видит в этом угрозы для криптоиндустрии. Напротив, она полагает, что рынок значительно вырастет по мере выхода на него новых игроков. 

«Я не думаю, что люди в отрасли воспринимают это как угрозу, потому что в целом рынок станет намного, намного больше», — добавила она.