Wall Streetdent en Trump: esta es la razón

Los asesores de Wall Street predicen que la economía de Trump impulsará un aumento en la actividad empresarial a partir de 2025. Esperan que la flexibilización de los controles regulatorios impulse las fusiones y adquisiciones (M&A) junto con las salidas a bolsa. 

El cambio se atribuye a las promesas deldentelecto Donald Trump a lo largo de su campañadent, que presagiaron un entorno regulatorio menos estricto que podría impulsar la actividad empresarial y la confianza de los inversores el próximo año.

Christina Minnis, directora de finanzas crediticias y adquisiciones globales de Goldman Sachs, dijo a los asistentes a la conferencia Mujeres, Dinero y Poder de Bloomberg en Londres que hay un creciente sentido de optimismo en torno a la actividad de fusiones y adquisiciones en Estados Unidos. 

“Creo que probablemente existe la sensación de que la actividad de fusiones y adquisiciones en Estados Unidos podría ser un poco más sólida”, dijo Minnis, refiriéndose a las propuestas políticas de Trump que prometen un entorno más favorable para las transacciones corporativas. 

Minnis cree que el sentimiento del mercado ha sido especialmente evidente desde la elección, con un aumento en las consultas de patrocinadores y clientes corporativos que anteriormente se habían mostrado indecisos debido a las incertidumbres regulatorias.

Por mil millones de dólares, Donald Trump promete eximir a las empresas de las regulaciones gubernamentales, incluyendo los requisitos ambientales y de seguridad. pic.twitter.com/djEBKaBy0j

— Max Burns (@themaxburns) 10 de diciembre de 2024

A pesar de este optimismo en EE. UU., la directora de financiación crediticia de Goldman Sachs advirtió que los mercados europeos podrían adoptar una postura más cautelosa debido a la preocupación por los aranceles que EE. UU. podría imponer. Sin embargo,dent que durante el verano se observará un repunte general en la actividad de acuerdos globales a medida que los mercados se adapten al nuevo panorama político.

Analistas optimistas sobre las políticas de Trump y los cambios regulatorios propuestos

Alison Harding-Jones, directora global de fusiones y adquisiciones de Deutsche Bank, coincidió con Minnis, destacando el cambio en el clima regulatorio previsto bajo la administración de Trump. Señaló que, bajo la administración de Biden, el proceso regulatorio a menudo se prolongó durante años, y algunas operaciones se estancaron por completo mientras los organismos de control examinaban cada detalle.

“La mentalidad general es que Estados Unidos ha defimucho más difícil bajo el mandato de Biden, y eso cambiará y mejorará”, dijo Harding-Jones. 

Simona Maellare, codirectora global del grupo de capital alternativo de UBS, también observa un cambio en la dinámica del mercado. Afirmó que las firmas de capital privado, que acumulan billones de dólares en capital no utilizado, probablemente aprovecharán el nuevo entorno regulatorio. 

“Lo que ha impedido acuerdos en el pasado ha sido esta dinámica de oferta y demanda basada en las valoraciones”, explicó Maellare. “…Pero la economía no funciona así. Si no se les incentiva, si no obtienen la rentabilidad esperada, simplemente no pueden hacerlo”. 

La relajación de las restricciones regulatorias podría ofrecer a estas empresas un escenario ideal para desplegar su capital en un entorno más favorable.

En Europa, el cambio de liderazgo en Estados Unidos podría impulsar la consolidación del sector bancario regional, que ha tenido dificultades para seguir el ritmo del sector estadounidense desde la crisis financiera. Además, Harding-Jones señaló que, si bien se ha observado un ligero aumento en las adquisiciones por parte de entidades financieras europeas, la mayoría de las operaciones se han limitado a transacciones nacionales. 

Un entorno regulatorio más relajado en Estados Unidos podría impulsar a los reguladores europeos a avanzar con la muy discutida unión bancaria, considerada durante mucho tiempo un objetivo clave para los legisladores de la región.

La industria de las criptomonedas está lista para prosperar bajo la administración de Trump

Además de las industrias tradicionales, el sector de las criptomonedas también se beneficiará del cambio previsto en la dinámica regulatoria. Con las promesasdentpresidente electo Trump de un régimen regulatorio más favorable para los activos digitales, es probable que las empresas nativas de criptomonedas experimenten un crecimiento acelerado. 

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Los expertos de la industria creen que la flexibilización de las restricciones regulatorias beneficiará a empresas como Coinbase Global Inc., la mayor bolsa de criptomonedas de Estados Unidos, cuyas acciones subieron tras los resultados de las elecciones. 

reciente de Bloomberg informe, las empresas privadas de criptomonedas también se están beneficiando del cambio esperado: Ripple Labs vio un aumento del 72% en las acciones negociadas en los mercados secundarios.

Las empresas de criptomonedas se enfrentan a la competencia de los actores de TradFi

Durante años, muchas instituciones financieras consolidadas han evitado el sector de las criptomonedas debido a la incertidumbre regulatoria. Sin embargo, a medida que el entorno regulatorio se vuelve más transparente bajo el mandato de Trump, se espera que actores importantes como State Street, JPMorgan Chase, BNY Mellon y Bank of America profundicen en el sector de las monedas digitales, ofreciendo servicios como la custodia y el comercio de activos digitales.

“De cara a 2025 y 2026, veremos un enorme interés por parte de los actores del sector financiero tradicional (TradFi) por involucrarse más en el espacio de las criptomonedas”, declaró Kristin Smith, directora ejecutiva de la Blockchain Association, a Bloomberg.

La directora financiera de Coinbase, Alesia Haas, reconoció los desafíos que plantea esta competencia, pero destacó la ventaja de la empresa en términos de experiencia y conocimiento. "Creo que veremos más competencia", afirmó Haas durante una conferencia de Goldman Sachs. 

Sin embargo, señaló que la mayoría de los bancos y otros competidores potenciales carecen de la comprensión profunda de la tecnología blockchain y la seguridad de las criptomonedas que Coinbase ha desarrollado, lo que posiciona a la empresa como un socio potencial para las instituciones tradicionales que buscan ingresar al espacio.

Si bien la llegada de las instituciones financieras tradicionales podría aumentar la competencia, Smith no la considera una amenaza para la industria de las criptomonedas. Más bien, cree que el mercado crecerá significativamente a medida que más actores se incorporen al sector. 

“No creo que la gente del sector lo perciba como una amenaza porque, en general, el mercado crecerá muchísimo”, añadió.