وول ستريتdent من ترامب – إليكم السبب

يتوقع مستشارو وول ستريت أن يؤدي اقتصاد ترامب إلى زيادة كبيرة في الأنشطة التجارية بحلول عام 2025. ويتوقعون تخفيف الضوابط التنظيمية لتعزيز عمليات الاندماج والاستحواذ إلى جانب طرح الأسهم في البورصة. 

ويعزى هذا التحول إلى وعودdentالمنتخب دونالد ترامب طوال حملتهdent، والتي أشارت إلى بيئة تنظيمية أقل صرامة قد تعزز نشاط الشركات وثقة المستثمرين في العام المقبل.

صرحت كريستينا مينيس، رئيسة قسم تمويل الائتمان العالمي وعمليات الاستحواذ في غولدمان ساكس، للحضور في مؤتمر بلومبيرغ "المرأة والمال والسلطة" في لندن، أن هناك شعوراً متزايداً بالتفاؤل يحيط بنشاط عمليات الاندماج والاستحواذ في الولايات المتحدة. 

"أعتقد أن هناك شعوراً بأن نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ في الولايات المتحدة قد يكون أكثر قوة قليلاً"، في إشارة إلى مقترحات ترامب السياسية التي تعد ببيئة أكثر ملاءمة للمعاملات التجارية. 

يعتقد مينيس أن توجهات السوق كانت واضحة بشكل خاص منذ الانتخابات، مع زيادة في الاستفسارات من الرعاة وعملاء الشركات الذين كانوا مترددين في السابق بسبب الشكوك التنظيمية.

مقابل مليار دولار، يعد دونالد ترامب الآن بإعفاء الشركات من اللوائح الحكومية، بما في ذلك المتطلبات البيئية ومتطلبات السلامة. pic.twitter.com/djEBKaBy0j

— ماكس بيرنز (@themaxburns) ١٠ ديسمبر ٢٠٢٤

على الرغم من هذا التفاؤل في الولايات المتحدة، حذرت رئيسة قسم تمويل الائتمان في غولدمان ساكس من أن الأسواق الأوروبية قد تشهد نهجاً أكثر حذراً بسبب المخاوف من الرسوم الجمركية التي قد تفرضها الولايات المتحدة. ومع ذلك، لا تزالdent من أن أشهر الصيف ستشهد انتعاشاً عاماً في نشاط الصفقات العالمية مع تكيف الأسواق مع المشهد السياسي الجديد.

المحللون متفائلون بشأن سياسات ترامب والتغييرات التنظيمية المقترحة

أيدت أليسون هاردينغ جونز، الرئيسة العالمية لقسم عمليات الاندماج والاستحواذ في دويتشه بنك، ما قاله مينيس، مسلطة الضوء على التغيير المتوقع في المناخ التنظيمي في ظل إدارة ترامب. وأشارت إلى أنه في عهد إدارة بايدن، كانت العملية التنظيمية تستغرق سنوات في كثير من الأحيان، حتى أن بعض الصفقات كانت تتعثر تماماً بسبب التدقيق الذي تجريه الجهات الرقابية في كل تفاصيلها.

"العقلية السائدة هي أن الولايات المتحدة defiأكثر صعوبة في عهد بايدن، وهذا سيتغير ويتحسن"، كما قال هاردينغ جونز. 

ترى سيمونا مايلاري، الرئيسة المشاركة العالمية لمجموعة رأس المال البديل في بنك يو بي إس، تحولاً في ديناميكيات السوق. وأوضحت أن شركات الأسهم الخاصة، التي تمتلك تريليونات الدولارات من رأس المال غير المنفق، من المرجح أن تستفيد من البيئة التنظيمية. 

"ما حال دون إتمام الصفقات في الماضي هو تفاوت أسعار البيع والشراء في التقييماتأوضح مايلاري قائلاً:لكن الاقتصاد لا يعمل بهذه الطريقة. إذا لم يجدوا التشجيع، وإذا لم يحققوا العوائد المرجوة، فلن يتمكنوا من إتمام الصفقة". 

قد يوفر تخفيف القيود التنظيمية لهذه الشركات سيناريو مثالياً لنشر رؤوس أموالها في بيئة أكثر ملاءمة.

في أوروبا، قد يُحفّز التغيير في القيادة الأمريكية عمليات الاندماج والاستحواذ في القطاع المصرفي الإقليمي، الذي يُعاني من صعوبة مواكبة القطاع الأمريكي منذ الأزمة المالية. علاوة على ذلك، أشار هاردينغ-جونز إلى أنه على الرغم من وجود بعض الزيادة في عمليات الاستحواذ من قِبل المُقرضين الأوروبيين، إلا أن معظم الصفقات اقتصرت على المعاملات المحلية. 

قد يؤدي وجود بيئة تنظيمية أكثر مرونة في الولايات المتحدة إلى دفع المنظمين الأوروبيين للمضي قدماً في إنشاء الاتحاد المصرفي الذي نوقش كثيراً، والذي يعتبر منذ فترة طويلة هدفاً رئيسياً للمشرعين في المنطقة.

صناعة العملات المشفرة مهيأة للازدهار في ظل إدارة ترامب

إلى جانب الصناعات التقليدية، من المتوقع أن يستفيد قطاع العملات الرقمية أيضاً من التحول المتوقع في الديناميكيات التنظيمية. فمع وعودdentالمنتخب ترامب بنظام تنظيمي أكثر ملاءمة للأصول الرقمية، من المرجح أن تشهد الشركات المتخصصة في العملات الرقمية نمواً متسارعاً. 

https://twitter.com/BoPolnysays/status/1866777756211577091

يعتقد خبراء الصناعة أن تخفيف القيود التنظيمية سيفيد شركات مثل Coinbase Global Inc.، وهي أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، والتي ارتفعت أسهمها بشكل كبير بعد نتائج الانتخابات. 

بحسب تقرير، تستفيد شركات العملات المشفرة الخاصة أيضًا من التغيير المتوقع، حيث Ripple لابز زيادة بنسبة 72٪ في الأسهم المتداولة في الأسواق الثانوية.

تواجه شركات العملات المشفرة منافسة من شركات التمويل التقليدي

لسنوات، تجنبت العديد من المؤسسات المالية الراسخة مجال العملات الرقمية بسبب عدم وضوح اللوائح التنظيمية. ومع ذلك، ومع ازدياد شفافية البيئة التنظيمية في عهد ترامب، من المتوقع أن تتعمق جهات فاعلة رئيسية مثل ستيت ستريت، وجيه بي مورغان تشيس، وبي إن واي ميلون، وبنك أوف أمريكا في قطاع العملات الرقمية، مقدمةً خدمات مثل حفظ الأصول الرقمية وتداولها.

"بينما نتطلع إلى عامي 2025 و2026، سنشهد قدراً هائلاً من الاهتمام من جانب اللاعبين التقليديين في مجال التمويل (TradFi) للمشاركة بشكل أكبر في مجال العملات المشفرة"، هذا ما صرحت به كريستين سميث، الرئيسة التنفيذية لجمعية البلوك تشين، لوكالة بلومبرج.

أليسيا هاس، المديرة المالية لشركة كوين بيس، أقرت بالتحديات التي تفرضها هذه المنافسة، لكنها سلطت الضوء على ميزة الشركة من حيث الخبرة والمعرفة. "أعتقد أننا سنشهد المزيد من المنافسة". وقالت هاس خلال مؤتمر لشركة غولدمان ساكس: 

ومع ذلك، أشارت إلى أن معظم البنوك والمنافسين المحتملين الآخرين يفتقرون إلى الفهم العميق لتقنية البلوك تشين وأمن العملات المشفرة الذي طورته Coinbase، مما يجعل الشركة شريكًا محتملاً للمؤسسات التقليدية التي تتطلع إلى دخول هذا المجال.

رغم أن دخول المؤسسات المالية التقليدية قد يزيد المنافسة، إلا أن سميث لا ترى فيه تهديداً لصناعة العملات الرقمية. بل تعتقد أن السوق سينمو بشكل ملحوظ مع دخول المزيد من الجهات الفاعلة إلى هذا المجال. 

"لا أعتقد أن الناس في هذا المجال ينظرون إلى الأمر على أنه تهديد، لأن السوق بشكل عام سيصبح أكبر بكثيروأضافت: