Wall Street ist zuversichtlich bezüglich Trump – Hier ist der Grund

Wall-Street-Berater prognostizieren, dass die Trump-Wirtschaft im Jahr 2025 zu einem Anstieg der Geschäftstätigkeiten führen wird. Sie erwarten, dass lockere regulatorische Kontrollen Fusionen und Übernahmen (M&A) sowie Börsengänge fördern werden. 

Diese Verschiebung wird den Versprechen von designated President Donald Trump während seines Präsidentschaftswahlkampfs zugeschrieben, die eine weniger strenge regulatorische Umgebung andeuteten, die die Unternehmensaktivität und das Investorenvertrauen im nächsten Jahr stärken könnte.

Christina Minnis, Leiterin des globalen Kreditgeschäfts und Übernahmen bei Goldman Sachs, sagte den Teilnehmern der Bloomberg-Konferenz „Women, Money and Power“ in London, dass ein wachsendes Gefühl der Optimismus bezüglich der M&A-Aktivitäten in den Vereinigten Staaten herrsche. 

“Ich denke, es gibt wahrscheinlich das Gefühl, dass die M&A-Aktivitäten in den USA etwas robuster sein könnten,“sagte Minnis und bezog sich auf Trumps Politikvorschläge, die eine freundlichere Umgebung für Unternehmenstransaktionen versprechen. 

Minnis glaubt, dass die Marktstimmung seit der Wahl besonders deutlich geworden ist, mit einer Zunahme von Anfragen von Sponsoren und Firmenkunden, die zuvor aufgrund regulatorischer Unsicherheiten zurückhaltend waren.

Für 1 Milliarde US-Dollar verspricht Donald Trump nun, Unternehmen von staatlichen Auflagen zu befreien – einschließlich Umwelt- und Sicherheitsvorschriften. pic.twitter.com/djEBKaBy0j

— Max Burns (@themaxburns) 1. Dezember 10, 2024

Trotz dieses Optimismus in den USA warnte die Leiterin des Kreditfinanzierungsgeschäfts von Goldman Sachs, dass die europäischen Märkte aufgrund von Bedenken über Zölle, die die USA möglicherweise erheben, einen vorsichtigeren Ansatz verfolgen könnten. Sie bleibt jedoch zuversichtlich, dass die Sommermonate einen allgemeinen Anstieg der globalen Deal-Aktivitäten sehen werden, während sich die Märkte an die neue politische Landschaft anpassen.

Analysten sind optimistisch bezüglich der Politik und vorgeschlagenen regulatorischen Änderungen von Trump

Alison Harding-Jones, globale Leiterin von M&A bei der Deutschen Bank, teilte Minnis‘ Stimmung und hob die Veränderung des regulatorischen Klimas hervor, die unter der Trump-Regierung erwartet wird. Sie bemerkte, dass der regulatorische Prozess unter der Biden-Regierung oft jahrelang gedauert habe, wobei einige Deals komplett ins Stocken gerieten, während Aufsichtsbehörden jedes Detail prüften.

“Die Einstellung ist, dass die USA unter Biden definitiv viel schwieriger waren, und das wird sich ändern und besser werden,“sagte Harding-Jones. 

Simona Maellare, globale Co-Leiterin der Alternative Capital Group bei UBS, sieht ebenfalls eine Verschiebung der Marktdynamik. Sie erklärte, dass Private-Equity-Firmen, die seit Langem Billionen Dollar an ungenutztem Kapital halten, die neuen regulatorische Umgebung. 

“Was in der Vergangenheit Deals verhindert hat, war diese Diskrepanz zwischen Gebots- und Nachfragebewertungen,“erklärte Maellare. „…Aber die Wirtschaftlichkeit funktioniert nicht so. Wenn sie nicht ermutigt werden, wenn sie keine Renditen erzielen, können sie es wirklich nicht tun.“.” 

Die Lockerung der regulatorischen Beschränkungen könnte diesen Firmen ein ideales Szenario bieten, um ihr Kapital in einem günstigeren Umfeld einzusetzen.

In Europa könnte der Wechsel der US-Führung zu einer Konsolidierung innerhalb der Bankenindustrie der Region führen, die seit der Finanzkrise Schwierigkeiten hatte, mit dem US-Sektor Schritt zu halten. Darüber hinaus wies Harding-Jones darauf hin, dass es zwar einen leichten Anstieg bei Jahren aktiv Akquisitionen von europäischen Kreditgebern gegeben hat, die meisten Deals jedoch auf inländische Transaktionen beschränkt blieben. 

Eine lockerere regulatorische Umgebung in den USA könnte europäische Regulierungsbehörden dazu bringen, mit der viel diskutierten Bankenunion voranzuschreiten, die seit Langem als ein wichtiges Ziel für die Gesetzgeber der Region gilt.

Die Krypto-Branche ist darauf vorbereitet, unter der Trump-Regierung zu gedeihen

Neben traditionellen Branchen wird auch der Krypto-Sektor von der erwarteten Verschiebung der regulatorischen Dynamik profitieren. Mit den Versprechen von designated President Trump, ein günstigeres regulatorisches Regime für digitale Assets zu schaffen, werden krypto-native Unternehmen wahrscheinlich ein beschleunigtes Wachstum erleben. 

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Branchenexperten glauben, dass die Lockerung der regulatorischen Beschränkungen Unternehmen wie Coinbase Global Inc., der größten US-Kryptobörse, zugutekommen wird, deren Aktie nach den Wahlergebnissen stark stieg. 

Laut einem kürzlichen Bloomberg Bericht, Private Krypto-Unternehmen profitieren ebenfalls von der erwarteten Veränderung, wobei Ripple Labs einen Anstieg von 72 % bei den im Sekundärmarkt gehandelten Aktien verzeichnete.

Krypto-Unternehmen sehen sich mit Konkurrenten aus der traditionellen Finanzwelt konfrontiert

Seit Jahren haben viele etablierte Finanzinstitute den Krypto-Bereich aufgrund regulatorischer Unsicherheiten gemieden. Da die regulatorische Umgebung unter Trump transparenter wird, ist zu erwarten, dass große Akteure wie State Street, JPMorgan Chase, BNY Mellon und Bank of America tiefer in den Digitalwährungsbereich eintauchen und Dienste wie die Verwahrung und den Handel mit digitalen Assets anbieten werden.

„Wenn wir in die Jahre 2025 und 2026 blicken, werden wir ein enormes Interesse der TradFi-Player sehen, die sich stärker in den Krypto-Bereich einbringen wollen,“ sagte Kristin Smith, CEO der Blockchain Association, gegenüber Bloomberg.

Coinbase CFO Alesia Haas erkannte die Herausforderungen, die durch diesen Wettbewerb entstehen, hob jedoch den Vorteil des Unternehmens in Bezug auf Erfahrung und Wissen hervor. „Ich denke, wir werden mehr Wettbewerb sehen,“ sagte Haas während einer Goldman Sachs Konferenz. 

Sie wies jedoch darauf hin, dass die meisten Banken und andere potenzielle Konkurrenten das tiefe Verständnis für Blockchain-Technologie und Kryptowährungssicherheit, das Coinbase entwickelt hat, nicht besitzen, was das Unternehmen als potenziellen Partner für traditionelle Institutionen positioniert, die in diesen Bereich eintreten möchten.

Obwohl die Ankunft traditioneller Finanzinstitute den Wettbewerb erhöhen könnte, sieht Smith dies nicht als Bedrohung für die Krypto-Branche. Vielmehr glaubt sie, dass der Markt erheblich wachsen wird, da mehr Akteure in den Bereich eintreten. 

“Ich denke nicht, dass die Menschen in der Branche dies als Bedrohung wahrnehmen, weil der Markt insgesamt viel, viel größer werden wird,“fügte sie hinzu.