Wall Street est confiant quant à Trump – Voici pourquoi

Les conseillers de Wall Street prévoient que l'économie Trump entraînera une augmentation des activités commerciales en 2025. Ils s'attendent à ce que l'assouplissement des contrôles réglementaires stimule les fusions et acquisitions (M&A) ainsi que les introductions en bourse. 

Ce changement est attribué aux engagements de Donald Trump, président élu, tout au long de sa campagne présidentielle, qui présageaient d'un environnement réglementaire moins strict susceptible de stimuler l'activité des entreprises et la confiance des investisseurs l'année prochaine.

Christina Minnis, responsable mondiale du financement des crédits et des acquisitions chez Goldman Sachs, a déclaré aux participants de la conférence Bloomberg Women, Money and Power à Londres qu'il y a un sentiment croissant d'optimisme concernant les activités de M&A aux États-Unis. 

“Je pense qu'il y a probablement un sentiment selon lequel l'activité de M&A aux États-Unis pourrait être légèrement plus robuste,» a déclaré Minnis, faisant référence aux propositions politiques de Trump qui promettent un environnement plus favorable pour les transactions d'entreprise. 

Minnis estime que le sentiment du marché a été particulièrement apparent depuis l'élection, avec une augmentation des demandes de la part de sponsors et de clients corporatifs qui étaient auparavant hésitants en raison des incertitudes réglementaires.

Pour 1 milliard de dollars, Donald Trump promet désormais d'exempter les entreprises des réglementations gouvernementales — y compris les exigences environnementales et de sécurité. pic.twitter.com/djEBKaBy0j

— Max Burns (@themaxburns) décembre 10, 2024

Malgré cet optimisme aux États-Unis, la responsable du financement des crédits chez Goldman Sachs a mis en garde contre le fait que les marchés européens pourraient adopter une approche plus prudente en raison des préoccupations concernant les tarifs douaniers que les États-Unis pourraient potentiellement imposer. Cependant, elle reste confiante que les mois d'été verront une augmentation générale de l'activité des transactions mondiales à mesure que les marchés s'ajustent au nouveau paysage politique.

Les analystes optimistes quant aux politiques de Trump et aux changements réglementaires proposés

Alison Harding-Jones, responsable mondiale des M&A chez Deutsche Bank, a fait écho au sentiment de Minnis, soulignant le changement de climat réglementaire attendu sous l'administration Trump. Elle a noté que sous l'administration Biden, le processus réglementaire traînait souvent pendant des années, certains dossiers étant complètement bloqués alors que les autorités de surveillance examinaient chaque détail.

“L'état d'esprit est que les États-Unis ont été définitivement beaucoup plus difficiles sous Biden, et cela va changer et s'améliorer,» a déclaré Harding-Jones. 

Simona Maellare, co-directrice mondiale du groupe de capital alternatif chez UBS, voit également un changement dans la dynamique du marché. Elle a déclaré que les sociétés de capital-investissement, qui ont des milliards de dollars de capital non dépensé, sont susceptibles de profiter du nouveau environnement réglementaire. 

“Ce qui a empêché les transactions par le passé, c'était cet écart entre l'offre et la demande de valorisation,» a expliqué Maellare. « …Mais l'économie ne fonctionne pas comme ça. S'ils ne sont pas encouragés, s'ils ne génèrent pas les rendements, ils ne peuvent vraiment pas le faire.” 

L'assouplissement des contraintes réglementaires pourrait offrir à ces firms un scénario idéal pour déployer leur capital dans un environnement plus favorable.

En Europe, le changement de direction aux États-Unis pourrait stimuler la consolidation au sein de l'industrie bancaire de la région, qui a eu du mal à suivre le rythme du secteur américain depuis la crise financière. De plus, Harding-Jones a souligné que bien qu'il y ait eu une légère augmentation de dans ses prévisions financières pour l'exercice se terminant en mars 2026. Le cabinet d'audit de Convano discute actuellement des opérations comptables, avec un éventuel passage au modèle de réévaluation selon les IFRS pour mieux refléter la valeur des actifs numériques. par les prêteurs européens, la plupart des transactions se sont limitées à des opérations nationales. 

Un environnement réglementaire plus détendu aux États-Unis pourrait inciter les régulateurs européens à avancer avec l'union bancaire tant discutée, longtemps considérée comme un objectif clé pour les législateurs de la région.

L'industrie de la crypto est prête à prospérer sous l'administration Trump

Aux côtés des industries traditionnelles, le secteur de la crypto est également prêt à bénéficier du changement attendu dans la dynamique réglementaire. Avec les promesses du président élu Trump d'un régime réglementaire plus favorable aux actifs numériques, les entreprises spécialisées dans la crypto sont susceptibles de connaître une croissance accélérée. 

https://twitter.com/BoPolnysays/status/1866777756211577091

Les experts de l'industrie estiment que l'assouplissement des restrictions réglementaires bénéficiera à des entreprises comme Coinbase Global Inc., la plus grande bourse de crypto des États-Unis, dont l'action a bondi suite aux résultats des élections. 

Selon un récent article de Bloomberg rapport, les entreprises privées de crypto bénéficient également du changement attendu, Ripple Labs voyant une augmentation de 72 % des actions échangées sur les marchés secondaires.

Les entreprises de crypto font face à la concurrence des acteurs de la finance traditionnelle

Pendant des années, de nombreuses institutions financières établies ont évité l'espace crypto en raison de l'incertitude réglementaire. Cependant, à mesure que l'environnement réglementaire devient plus transparent sous Trump, des acteurs majeurs comme State Street, JPMorgan Chase, BNY Mellon et Bank of America sont attendus pour s'impliquer davantage dans le secteur des devises numériques, offrant des services tels que la garde d'actifs numériques et le trading.

« Alors que nous regardons vers 2025 et 2026, nous allons voir un intérêt considérable des acteurs de la finance traditionnelle pour s'impliquer davantage dans l'espace crypto », a déclaré Kristin Smith, PDG de la Blockchain Association, à Bloomberg.

Alesia Haas, directrice financière de Coinbase a reconnu les défis posés par cette concurrence mais a mis en avant l'avantage de l'entreprise en termes d'expérience et de connaissances. « Je pense que nous allons voir plus de concurrence », a déclaré Haas lors d'une conférence Goldman Sachs. 

Cependant, elle a souligné que la plupart des banques et autres concurrents potentiels manquent de la compréhension approfondie de la technologie blockchain et de la sécurité des cryptomonnaies que Coinbase a développée, positionnant l'entreprise comme un partenaire potentiel pour les institutions traditionnelles cherchant à entrer dans cet espace.

Bien que l'arrivée des institutions financières traditionnelles puisse augmenter la concurrence, Smith ne le voit pas comme une menace pour l'industrie de la crypto. Au contraire, elle estime que le marché va considérablement grandir à mesure que davantage de joueurs entrent dans l'espace. 

“Je ne pense pas que les gens dans l'industrie le perçoivent comme une menace car, dans l'ensemble, le marché va devenir beaucoup, beaucoup plus grand, » a-t-elle ajouté.