Wall Street adent en Trump – Voici pourquoi

Les conseillers de Wall Street prévoient que l'économie de Trump entraînera une forte hausse des activités commerciales en 2025. Ils s'attendent à ce que l'assouplissement des contrôles réglementaires stimule les fusions-acquisitions (F&A) ainsi que les introductions en bourse. 

Ce changement est attribué aux promesses faites par ledentélu Donald Trump tout au long de sa campagnedent, qui laissaient présager un environnement réglementaire moins strict susceptible de stimuler l'activité des entreprises et la confiance des investisseurs au cours de l'année à venir.

Christina Minnis, responsable du financement du crédit et des acquisitions mondiales chez Goldman Sachs, a déclaré aux participants de la conférence Women, Money and Power de Bloomberg à Londres qu'un optimisme croissant se dégageait concernant l'activité de fusions-acquisitions aux États-Unis. 

«Je pense qu’il existe probablement un sentiment selon lequel l’activité de fusions-acquisitions aux États-Unis pourrait être légèrement plus dynamique», a déclaré Minnis, faisant référence aux propositions politiques de Trump qui promettent un environnement plus favorable aux transactions d’entreprises. 

Minnis estime que ce changement de tendance sur le marché s'est particulièrement manifesté depuis les élections, avec une augmentation des demandes de renseignements de la part de commanditaires et de clients corporatifs qui hésitaient auparavant en raison des incertitudes réglementaires.

Pour un milliard de dollars, Donald Trump promet désormais d'exempter les entreprises des réglementations gouvernementales, notamment en matière d'environnement et de sécurité. pic.twitter.com/djEBKaBy0j

— Max Burns (@themaxburns) 10 décembre 2024

Malgré cet optimisme aux États-Unis, la responsable du financement du crédit chez Goldman Sachs a averti que les marchés européens pourraient se montrer plus prudents en raison des craintes liées aux droits de douane que les États-Unis pourraient imposer. Elle reste toutefoisdent quant à une reprise générale de l'activité de fusions-acquisitions à l'échelle mondiale durant l'été, les marchés s'adaptant au nouveau contexte politique.

Les analystes se montrent optimistes quant aux politiques de Trump et aux changements réglementaires qu'il propose

Alison Harding-Jones, responsable mondiale des fusions-acquisitions chez Deutsche Bank, a partagé l'avis de Minnis, soulignant le changement de contexte réglementaire attendu sous l'administration Trump. Elle a fait remarquer que sous l'administration Biden, le processus réglementaire s'éternisait souvent pendant des années, certaines opérations étant même totalement bloquées par l'examen minutieux des autorités de surveillance.

«L’état d’esprit général est que les États-Unis ont defiplus difficiles sous Biden, et cela va changer et s’améliorer», a déclaré Harding-Jones. 

Simona Maellare, co-responsable mondiale du groupe de capitaux alternatifs chez UBS, constate également une évolution de la dynamique du marché. Elle a déclaré que les sociétés de capital-investissement, qui disposent de milliers de milliards de dollars de capitaux non investis, devraient tirer parti du nouvel environnement réglementaire. 

«Ce qui a empêché les transactions par le passé, c'est cet écart entre l'offre et la demande sur les valorisations», a expliqué Maellare. « …Mais l'économie ne fonctionne pas ainsi. S'ils ne sont pas incités, s'ils ne dégagent pas de bénéfices, ils ne peuvent tout simplement pas le faire. » 

L’assouplissement des contraintes réglementaires pourrait offrir à ces entreprises un scénario idéal pour déployer leurs capitaux dans un environnement plus favorable.

En Europe, le changement de direction aux États-Unis pourrait accélérer la consolidation du secteur bancaire régional, qui peine à rivaliser avec le secteur américain depuis la crise financière. Par ailleurs, Harding-Jones a souligné que, malgré une légère augmentation des acquisitions par les établissements de crédit européens, la plupart des opérations se sont limitées au marché national. 

Un environnement réglementaire plus souple aux États-Unis pourrait inciter les régulateurs européens à aller de l'avant avec l'union bancaire tant discutée, longtemps considérée comme un objectif clé pour les législateurs de la région.

Le secteur des cryptomonnaies est prêt à prospérer sous l'administration Trump

Au même titre que les industries traditionnelles, le secteur des cryptomonnaies devrait également bénéficier de l'évolution attendue du cadre réglementaire. Les promessesdentélu Donald Trump d'un cadre réglementaire plus favorable aux actifs numériques devraient permettre aux entreprises spécialisées dans les cryptomonnaies de connaître une croissance accélérée. 

https://twitter.com/BoPolnysays/status/1866777756211577091

Les experts du secteur estiment que l'assouplissement des restrictions réglementaires profitera à des entreprises comme Coinbase Global Inc., la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies américaine, dont le cours de l'action a grimpé en flèche après les résultats des élections. 

D'après un récent rapport, les entreprises privées de cryptomonnaies profitent également de cette évolution, Ripple Labs ayant ainsi enregistré une augmentation de 72 % du nombre d'actions négociées sur les marchés secondaires.

Les entreprises de cryptomonnaies sont confrontées à la concurrence des acteurs du secteur financier traditionnel

Pendant des années, de nombreuses institutions financières établies ont évité le secteur des cryptomonnaies en raison de l'incertitude réglementaire. Cependant, avec l'assouplissement du cadre réglementaire sous l'administration Trump, les grands acteurs comme State Street, JPMorgan Chase, BNY Mellon et Bank of America devraient s'investir davantage dans le secteur des monnaies numériques, en proposant des services tels que la conservation et le trading d'actifs numériques.

« Si l’on se projette sur 2025 et 2026, nous allons constater un intérêt considérable de la part des acteurs de la finance traditionnelle pour s’impliquer davantage dans l’univers des cryptomonnaies », a déclaré Kristin Smith, PDG de la Blockchain Association, à Bloomberg.

La directrice financière de Coinbase, Alesia Haas, a reconnu les défis posés par cette concurrence, mais a souligné l'avantage de l'entreprise en termes d'expérience et de savoir-faire. « Je pense que nous allons assister à une intensification de la concurrence », a déclaré Mme Haas lors d'une conférence organisée par Goldman Sachs. 

Elle a toutefois souligné que la plupart des banques et autres concurrents potentiels ne possèdent pas la connaissance approfondie de la technologie blockchain et de la sécurité des cryptomonnaies développée par Coinbase, ce qui positionne l'entreprise comme un partenaire potentiel pour les institutions traditionnelles souhaitant investir ce secteur.

Bien que l'arrivée des institutions financières traditionnelles puisse intensifier la concurrence, Smith ne la perçoit pas comme une menace pour le secteur des cryptomonnaies. Au contraire, elle est convaincue que le marché connaîtra une croissance significative avec l'arrivée de nouveaux acteurs. 

«Je ne pense pas que les acteurs du secteur perçoivent cela comme une menace car, globalement, le marché va prendre beaucoup, beaucoup d'ampleur», a-t-elle ajouté.