Wall Street estádent em Trump – eis o porquê

Consultores de Wall Street preveem que a economia de Trump impulsionará uma onda de atividades comerciais a partir de 2025. Eles esperam que a flexibilização dos controles regulatórios estimule fusões e aquisições (M&A) juntamente com estreias na bolsa de valores. 

Essa mudança é atribuída às promessas dodenteleito Donald Trump ao longo de sua campanhadent, que prenunciaram um ambiente regulatório menos rigoroso, o que poderia impulsionar a atividade das empresas e a confiança dos investidores no próximo ano.

Christina Minnis, chefe de financiamento de crédito global e aquisições do Goldman Sachs, disse aos participantes da conferência Mulheres, Dinheiro e Poder da Bloomberg, em Londres, que há um crescente otimismo em relação às atividades de fusões e aquisições nos Estados Unidos. 

“Acho que provavelmente existe uma percepção de que a atividade de fusões e aquisições nos EUA pode ser um pouco mais robusta”, disse Minnis, referindo-se às propostas políticas de Trump que prometem um ambiente mais favorável para transações corporativas. 

Minnis acredita que o sentimento do mercado ficou especialmente evidente desde a eleição, com um aumento nas consultas de patrocinadores e clientes corporativos que antes estavam hesitantes devido a incertezas regulatórias.

Por US$ 1 bilhão, Donald Trump promete isentar empresas de regulamentações governamentais — incluindo requisitos ambientais e de segurança. pic.twitter.com/djEBKaBy0j

— Max Burns (@themaxburns) 10 de dezembro de 2024

Apesar desse otimismo nos EUA, a chefe de financiamento de crédito do Goldman Sachs alertou que os mercados europeus podem adotar uma postura mais cautelosa devido a preocupações com as tarifas que os EUA podem vir a impor. No entanto, ela permanecedent de que os meses de verão registrarão um aumento geral na atividade de fusões e aquisições globais, à medida que os mercados se adaptam ao novo cenário político.

Analistas otimistas em relação às políticas de Trump e às mudanças regulatórias propostas

Alison Harding-Jones, diretora global de fusões e aquisições do Deutsche Bank, fez coro com a opinião de Minnis, destacando a mudança no ambiente regulatório esperada sob o governo Trump. Ela observou que, sob o governo Biden, o processo regulatório frequentemente se arrastava por anos, com alguns negócios sendo totalmente paralisados ​​enquanto os órgãos de fiscalização examinavam cada detalhe.

“A mentalidade é que os EUA definitivamente têm defimuito mais difíceis sob o governo Biden, e isso vai mudar e melhorar”, disse Harding-Jones. 

Simona Maellare, co-diretora global do grupo de capital alternativo do UBS, também observa uma mudança na dinâmica do mercado. Ela afirmou que as empresas de private equity, que possuem trilhões de dólares em capital não investido, provavelmente aproveitarão o novo ambiente regulatório. 

“O que impediu os negócios no passado foi essa diferença entre preços de compra e venda”, explicou Maellare. “…Mas a economia não funciona assim. Se não forem incentivados, se não obtiverem os retornos esperados, eles realmente não conseguem concretizar o negócio.” 

O relaxamento das restrições regulatórias pode oferecer a essas empresas um cenário ideal para aplicar seu capital em um ambiente mais favorável.

Na Europa, a mudança na liderança dos EUA pode impulsionar a consolidação no setor bancário da região, que tem tido dificuldades para acompanhar o ritmo do setor americano desde a crise financeira. Além disso, Harding-Jones destacou que, embora tenha havido um aumento nas aquisições por parte de bancos europeus, a maioria dos negócios se limitou a transações domésticas. 

Um ambiente regulatório mais flexível nos EUA poderia levar os reguladores europeus a avançarem com a tão discutida união bancária, considerada há muito tempo um objetivo fundamental para os legisladores da região.

O setor de criptomoedas está preparado para prosperar sob a administração Trump

Assim como as indústrias tradicionais, o setor de criptomoedas também deverá se beneficiar da esperada mudança na dinâmica regulatória. Com as promessas dodenteleito Trump de um regime regulatório mais favorável para ativos digitais, é provável que as empresas nativas do setor de criptomoedas experimentem um crescimento acelerado. 

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Especialistas do setor acreditam que a flexibilização das restrições regulatórias beneficiará empresas como a Coinbase Global Inc., a maior corretora de criptomoedas dos EUA, cujas ações dispararam após os resultados das eleições. 

recente da Bloomberg relatório, as empresas privadas de criptomoedas também estão se beneficiando da mudança esperada, com Ripple Labs registrando um aumento de 72% nas ações negociadas em mercados secundários.

Empresas de criptomoedas enfrentam a concorrência de players do setor financeiro tradicional (TradFi)

Durante anos, muitas instituições financeiras tradicionais evitaram o mercado de criptomoedas devido à incerteza regulatória. No entanto, com a maior transparência do ambiente regulatório sob a administração Trump, espera-se que grandes players como State Street, JPMorgan Chase, BNY Mellon e Bank of America se aprofundem no setor de moedas digitais, oferecendo serviços como custódia e negociação de ativos digitais.

“Ao olharmos para 2025 e 2026, veremos um enorme interesse dos participantes do mercado financeiro tradicional (TradFi) em se envolverem mais no espaço cripto”, disse Kristin Smith, CEO da Blockchain Association, à Bloomberg.

A diretora financeira da Coinbase, Alesia Haas, reconheceu os desafios impostos por essa concorrência, mas destacou a vantagem da empresa em termos de experiência e conhecimento. "Acredito que veremos mais concorrência", disse Haas durante uma conferência do Goldman Sachs. 

No entanto, ela salientou que a maioria dos bancos e outros potenciais concorrentes não possuem o profundo conhecimento da tecnologia blockchain e da segurança das criptomoedas que a Coinbase desenvolveu, posicionando a empresa como uma potencial parceira para instituições tradicionais que desejam entrar nesse mercado.

Embora a chegada de instituições financeiras tradicionais possa aumentar a concorrência, Smith não a vê como uma ameaça para o setor de criptomoedas. Pelo contrário, ela acredita que o mercado crescerá significativamente à medida que mais participantes entrarem no setor. 

“Não acho que as pessoas do setor estejam encarando isso como uma ameaça, porque, no geral, o mercado vai crescer muito, muito mais”, acrescentou ela.