Wall Street èdent su Trump: ecco perché

Gli esperti di Wall Street prevedono che l'economia di Trump guiderà un'impennata delle attività commerciali entro il 2025. Si aspettano che l'allentamento dei controlli normativi favorisca fusioni e acquisizioni (M&A) insieme ai debutti in borsa. 

Il cambiamento è attribuito alle promesse fatte daldenteletto Donald Trump durante la sua campagnadent, che preannunciavano un ambiente normativo meno rigido che avrebbe potuto stimolare l'attività delle aziende e la fiducia degli investitori nel prossimo anno.

Christina Minnis, responsabile del settore finanza e acquisizioni del credito globale presso Goldman Sachs, ha dichiarato ai partecipanti alla conferenza Women, Money and Power di Bloomberg a Londra che negli Stati Uniti si registra un crescente ottimismo riguardo alle attività di M&A. 

"Credo che ci sia la convinzione diffusa che l'attività di fusioni e acquisizioni negli Stati Uniti potrebbe essere leggermente più sostenuta", ha affermato Minnis, riferendosi alle proposte politiche di Trump che promettono un ambiente più favorevole alle transazioni aziendali. 

Minnis ritiene che il sentiment del mercato sia stato particolarmente evidente dopo le elezioni, con un aumento delle richieste da parte di sponsor e clienti aziendali che in precedenza erano stati esitanti a causa delle incertezze normative.

Per 1 miliardo di dollari, Donald Trump promette ora di esentare le aziende dalle normative governative, compresi i requisiti ambientali e di sicurezza. pic.twitter.com/djEBKaBy0j

— Max Burns (@themaxburns) 10 dicembre 2024

Nonostante questo ottimismo negli Stati Uniti, la responsabile del credito finanziario di Goldman Sachs ha avvertito che i mercati europei potrebbero adottare un approccio più cauto a causa delle preoccupazioni sui dazi che gli Stati Uniti potrebbero potenzialmente imporre. Tuttavia, rimanedent che i mesi estivi vedranno una ripresa generale dell'attività di negoziazione globale, man mano che i mercati si adatteranno al nuovo scenario politico.

Gli analisti sono ottimisti sulle politiche di Trump e sulle modifiche normative proposte

Alison Harding-Jones, responsabile globale M&A di Deutsche Bank, ha condiviso il pensiero di Minnis, sottolineando il cambiamento del clima normativo previsto sotto l'amministrazione Trump. Ha osservato che sotto l'amministrazione Biden, il processo di regolamentazione si è spesso trascinato per anni, con alcuni accordi completamente bloccati mentre gli organi di controllo esaminavano ogni dettaglio.

"L'opinione diffusa è che gli Stati Uniti siano defipiù difficili sotto la presidenza Biden, e che la situazione cambierà e migliorerà", ha affermato Harding-Jones. 

Anche Simona Maellare, co-responsabile globale del gruppo Capitale Alternativo di UBS, intravede un cambiamento nelle dinamiche di mercato. Ha affermato che le società di private equity, che hanno accumulato migliaia di miliardi di dollari di capitale non speso, probabilmente trarranno vantaggio dal nuovo contesto normativo. 

“Ciò che ha impedito la conclusione degli accordi in passato è stato questo scambio di offerte e richieste basato sulle valutazioni”, ha spiegato Maellare. “…Ma l’economia non funziona così. Se non vengono incentivati, se non generano profitti, non possono proprio essere conclusi.” 

L'allentamento dei vincoli normativi potrebbe offrire a queste aziende uno scenario ideale per impiegare il loro capitale in un contesto più favorevole.

In Europa, il cambio di leadership negli Stati Uniti potrebbe stimolare il consolidamento del settore bancario regionale, che ha faticato a tenere il passo con quello statunitense sin dalla crisi finanziaria. Inoltre, Harding-Jones ha sottolineato che, sebbene si sia registrato un certo aumento delle acquisizioni da parte di istituti di credito europei, la maggior parte delle operazioni si è limitata a transazioni nazionali. 

Un contesto normativo più rilassato negli Stati Uniti potrebbe spingere le autorità di regolamentazione europee ad andare avanti con la tanto discussa unione bancaria, da tempo considerata un obiettivo chiave dai legislatori della regione.

L'industria delle criptovalute è pronta a prosperare sotto l'amministrazione Trump

Oltre ai settori tradizionali, anche il settore delle criptovalute è destinato a beneficiare del previsto cambiamento nelle dinamiche normative. Con le promesse deldenteletto Trump di un regime normativo più favorevole per gli asset digitali, è probabile che le aziende crypto-native registrino una crescita accelerata. 

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Gli esperti del settore ritengono che l'allentamento delle restrizioni normative andrà a vantaggio di aziende come Coinbase Global Inc., il più grande exchange di criptovalute degli Stati Uniti, le cui azioni sono aumentate in seguito ai risultati elettorali. 

Secondo un recente rapporto, anche le società private di criptovalute stanno beneficiando del cambiamento previsto: Ripple Labs ha registrato un aumento del 72% delle azioni scambiate sui mercati secondari.

Le aziende di criptovalute affrontano la concorrenza degli operatori TradFi

Per anni, molti istituti finanziari affermati hanno evitato il settore delle criptovalute a causa dell'incertezza normativa. Tuttavia, con la maggiore trasparenza del contesto normativo sotto la presidenza di Trump, si prevede che importanti attori come State Street, JPMorgan Chase, BNY Mellon e Bank of America si addentreranno maggiormente nel settore delle valute digitali, offrendo servizi come la custodia e il trading di asset digitali.

"Guardando al 2025 e al 2026, assisteremo a un enorme interesse da parte degli operatori della finanza tradizionale a essere maggiormente coinvolti nel settore delle criptovalute", ha dichiarato Kristin Smith, CEO della Blockchain Association, a Bloomberg.

Alesia Haas, CFO di Coinbase, ha riconosciuto le sfide poste da questa concorrenza, ma ha sottolineato il vantaggio dell'azienda in termini di esperienza e conoscenza. "Credo che assisteremo a una maggiore concorrenza", ha affermato Haas durante una conferenza di Goldman Sachs. 

Tuttavia, ha sottolineato che la maggior parte delle banche e degli altri potenziali concorrenti non possiedono la profonda conoscenza della tecnologia blockchain e della sicurezza delle criptovalute che Coinbase ha sviluppato, posizionando l'azienda come un potenziale partner per le istituzioni tradizionali che desiderano entrare nel settore.

Sebbene l'arrivo di istituzioni finanziarie tradizionali possa aumentare la concorrenza, Smith non lo vede come una minaccia per il settore delle criptovalute. Anzi, ritiene che il mercato crescerà significativamente con l'ingresso di nuovi operatori. 

"Non credo che le persone del settore lo percepiscano come una minaccia perché, nel complesso, il mercato diventerà molto, molto più grande", ha aggiunto.