I consulenti di Wall Street prevedono che l’economia di Trump guiderà un’impennata delle attività commerciali nel 2025. Si aspettano un allentamento dei controlli normativi per promuovere fusioni e acquisizioni (M&A) insieme al debutto sul mercato azionario.
Il cambiamento è attribuito alle promesse pronunciate daldenteletto Donald Trump durante la sua campagnadent, che prefiguravano un contesto normativo meno rigido che avrebbe potuto stimolare l’attività aziendale e la fiducia degli investitori nel prossimo anno.
Christina Minnis, responsabile del credito finanziario globale e delle acquisizioni presso Goldman Sachs, ha dichiarato ai partecipanti alla conferenza Women, Money and Power di Bloomberg a Londra che c'è un crescente senso di ottimismo attorno all'attività di M&A negli Stati Uniti.
" Penso che ci sia probabilmente la sensazione che l'attività di M&A negli Stati Uniti potrebbe essere leggermente più robusta ", ha detto Minnis, riferendosi alle proposte politiche di Trump che promettono un ambiente più favorevole per le transazioni societarie.
Minnis ritiene che il sentiment del mercato sia stato particolarmente evidente dopo le elezioni, con un aumento delle richieste da parte di sponsor e clienti aziendali che in precedenza erano stati titubanti a causa delle incertezze normative.
Per 1 miliardo di dollari, Donald Trump promette ora di esentare le imprese dalle normative governative, compresi i requisiti ambientali e di sicurezza. pic.twitter.com/djEBKaBy0j
– Max Burns (@themaxburns) 10 dicembre 2024
Nonostante questo ottimismo negli Stati Uniti, il responsabile finanziario del credito di Goldman Sachs ha avvertito che i mercati europei potrebbero sperimentare un approccio più cauto a causa delle preoccupazioni sulle tariffe che gli Stati Uniti potrebbero potenzialmente imporre. Tuttavia, rimanedent che i mesi estivi vedranno un aumento generale dell’attività degli accordi globali man mano che i mercati si adatteranno al nuovo panorama politico.
Analisti ottimisti sulle politiche di Trump e sulle modifiche normative proposte
Alison Harding-Jones, responsabile globale delle fusioni e acquisizioni di Deutsche Bank, ha fatto eco al sentimento di Minnis, evidenziando il cambiamento nel clima normativo previsto sotto l'amministrazione Trump. Ha osservato che sotto l’amministrazione Biden, il processo di regolamentazione spesso si è trascinato per anni, con alcuni accordi che si sono bloccati completamente mentre i cani da guardia esaminavano ogni dettaglio.
“ La mentalità è che gli Stati Uniti sono defi molto più difficili sotto Biden, e questo cambierà e migliorerà ”, ha detto Harding-Jones.
Anche Simona Maellare, co-responsabile globale del gruppo di capitale alternativo di UBS, vede un cambiamento nelle dinamiche del mercato. Ha affermato che le società di private equity, che detengono trilioni di dollari di capitale non speso, probabilmente trarranno vantaggio dal nuovo contesto normativo .
“ Ciò che ha impedito accordi in passato è stato questo bid-ask sulle valutazioni ”, ha spiegato Maellare. “... Ma l'economia non funziona così. Se non sono incoraggiati, se non ottengono profitti, non possono davvero farcela ”.
L’allentamento dei vincoli normativi potrebbe offrire a queste aziende uno scenario ideale per impiegare il proprio capitale in un ambiente più favorevole.
In Europa, il cambiamento nella leadership statunitense potrebbe stimolare il consolidamento del settore bancario della regione, che fatica a tenere il passo con il settore statunitense dopo la crisi finanziaria. Inoltre, Harding-Jones ha sottolineato che, sebbene vi sia stato un certo aumento delle acquisizioni da parte degli istituti di credito europei, la maggior parte delle operazioni si è limitata alle transazioni nazionali.
Un contesto normativo più rilassato negli Stati Uniti potrebbe spingere i regolatori europei a portare avanti la tanto discussa unione bancaria, a lungo considerata un obiettivo chiave per i legislatori della regione.
L'industria delle criptovalute è pronta a prosperare sotto l'amministrazione Trump
Oltre alle industrie tradizionali, anche il settore delle criptovalute trarrà vantaggio dal previsto cambiamento delle dinamiche normative. Con le promesse deldenteletto Trump di un regime normativo più favorevole per gli asset digitali, è probabile che le aziende cripto-native vedranno una crescita accelerata.
🚨BREA KIN G: Eric Trump conferma il piano del presidente dent di creare criptovalute americane come $ XRP $XLM $BTC e $ETH esentasse
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- Bo Polny ufficiale (@BoPolnysays) 11 dicembre 2024
Gli esperti del settore ritengono che l’allentamento delle restrizioni normative andrà a vantaggio di aziende come Coinbase Global Inc., il più grande exchange di criptovalute statunitense, le cui azioni sono aumentate in seguito ai risultati elettorali.
Secondo un recente rapporto , anche le aziende private di criptovalute stanno beneficiando del cambiamento previsto, con Ripple Labs che ha registrato un aumento del 72% delle azioni scambiate sui mercati secondari.
Le aziende crittografiche devono affrontare la concorrenza dei giocatori di TradFi
Per anni, molte istituzioni finanziarie affermate hanno evitato il settore delle criptovalute a causa dell’incertezza normativa. Tuttavia, poiché il contesto normativo diventa più trasparente sotto Trump, si prevede che importanti attori come State Street, JPMorgan Chase, BNY Mellon e Bank of America approfondiranno il settore della valuta digitale, offrendo servizi come la custodia e il trading di asset digitali.
"Mentre guardiamo al 2025 e al 2026, vedremo un enorme interesse da parte dei giocatori di TradFi per essere maggiormente coinvolti nello spazio crittografico", ha detto a Bloomberg Kristin Smith, CEO della Blockchain Association.
Il CFO di Coinbase, Alesia Haas, ha riconosciuto le sfide poste da questa competizione, ma ha sottolineato il vantaggio dell'azienda in termini di esperienza e conoscenza. “Penso che vedremo più concorrenza”, ha detto Haas durante una conferenza di Goldman Sachs.
Tuttavia, ha sottolineato che la maggior parte delle banche e di altri potenziali concorrenti non hanno la profonda conoscenza della tecnologia blockchain e della sicurezza delle criptovalute che Coinbase ha sviluppato, posizionando l'azienda come potenziale partner per le istituzioni tradizionali che desiderano entrare in questo spazio.
Anche se l’arrivo delle istituzioni finanziarie tradizionali potrebbe aumentare la concorrenza, Smith non lo vede come una minaccia per l’industria delle criptovalute. Piuttosto, crede che il mercato crescerà in modo significativo man mano che sempre più giocatori entreranno nel settore.
" Non credo che gli operatori del settore lo percepiscano come una minaccia perché, nel complesso, il mercato diventerà molto, molto più grande ", ha aggiunto.
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