Wall Street è fiduciosa su Trump – Ecco perché

I consulenti di Wall Street prevedono che l'economia Trump porterà a un aumento delle attività aziendali nel 2025. Si prevede che il rilassamento dei controlli normativi aumenterà le fusioni e le acquisizioni (M&A) insieme alle quotazioni in borsa. 

Il cambiamento è attribuito ai voti del presidente eletto Donald Trump durante la sua campagna presidenziale, che prefiguravano un ambiente normativo meno rigoroso che potrebbe aumentare l'attività aziendale e la fiducia degli investitori nel prossimo anno.

Christina Minnis, capo della finanza globale e delle acquisizioni di credito presso Goldman Sachs, ha detto ai partecipanti alla conferenza Bloomberg Women, Money and Power a Londra che c'è una crescente sensazione di ottimismo riguardo all'attività M&A negli Stati Uniti. 

“Penso che ci sia probabilmente un sentimento che l'attività M&A negli Stati Uniti potrebbe essere leggermente più robusta,” ha detto Minnis, riferendosi alle proposte politiche di Trump che promettono un ambiente più favorevole per le transazioni aziendali. 

Minnis crede che il sentimento del mercato sia stato particolarmente evidente dall'elezione, con un aumento delle richieste da sponsor e clienti aziendali che erano stati precedentemente esitanti a causa delle incertezze normative.

Per 1 miliardo di dollari, Donald Trump sta ora promettendo di esentare le aziende dalle normative governative, inclusi i requisiti ambientali e di sicurezza. pic.twitter.com/djEBKaBy0j

— Max Burns (@themaxburns) 1 10, 2024

Nonostante questo ottimismo negli Stati Uniti, la capo della finanza di credito di Goldman Sachs ha avvertito che i mercati europei potrebbero sperimentare un approccio più cauto a causa delle preoccupazioni per le tariffe che gli Stati Uniti potrebbero potenzialmente imporre. Tuttavia, rimane fiduciosa che i mesi estivi vedranno un aumento generale dell'attività di accordi globali mentre i mercati si adattano al nuovo panorama politico.

Analisti ottimisti sulle politiche di Trump e sui cambiamenti normativi proposti

Alison Harding-Jones, capo globale M&A di Deutsche Bank, ha fatto eco al sentimento di Minnis, evidenziando il cambiamento nel clima normativo previsto sotto l'amministrazione Trump. Ha notato che sotto l'amministrazione Biden, il processo normativo spesso si trascinava per anni, con alcuni affari che si bloccavano completamente mentre i vigili esaminavano ogni dettaglio.

“Il pensiero è che gli Stati Uniti siano stati decisamente più difficili sotto Biden, e questo cambierà e migliorerà,” ha detto Harding-Jones. 

Simona Maellare, co-capo globale del gruppo di capitale alternativo presso UBS, vede anche un cambiamento nelle dinamiche di mercato. Ha dichiarato che le società di private equity, che hanno detenuto migliaia di miliardi di dollari di capitale non speso, sono probabilmente pronte a sfruttare il nuovo ambiente normativo. 

“Ciò che ha impedito gli affari in passato è stato questo divario tra offerta e domanda sulle valutazioni,” ha spiegato Maellare. “…Ma l'economia non funziona così. Se non sono incoraggiati, se non generano i rendimenti, non possono davvero farlo.” 

Il rilassamento dei vincoli normativi potrebbe offrire a queste società uno scenario ideale per impiegare il loro capitale in un ambiente più favorevole.

In Europa, il cambiamento di leadership negli Stati Uniti potrebbe stimolare la consolidamento all'interno del settore bancario della regione, che ha faticato a tenere il passo con il settore statunitense dalla crisi finanziaria. Inoltre, Harding-Jones ha sottolineato che, sebbene ci sia stato un leggero aumento di acquisizioni da parte delle banche europee, la maggior parte degli affari si è limitata a transazioni domestiche. 

Un ambiente normativo più rilassato negli Stati Uniti potrebbe spingere i regolatori europei ad andare avanti con l'Unione Bancaria molto discussa, da tempo considerata un obiettivo chiave per i legislatori della regione.

L'industria crypto è pronta a prosperare sotto l'amministrazione Trump

Accanto alle industrie tradizionali, anche il settore delle criptovalute è destinato a beneficiare del previsto cambiamento nelle dinamiche regolamentari. Con le promesse del presidente eletto Trump di un regime normativo più favorevole per le attività digitali, le aziende native del settore crypto potrebbero vedere una crescita accelerata. 

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Gli esperti del settore ritengono che l'allentamento delle restrizioni normative avvantaggerà aziende come Coinbase Global Inc., il più grande exchange di criptovalute degli Stati Uniti, le cui azioni sono schizzate alle stelle dopo i risultati elettorali. 

Secondo un recente Bloomberg rapporto, anche le private crypto firms stanno beneficiando del cambiamento previsto, con Ripple Labs che ha registrato un aumento del 72% delle azioni scambiate sui mercati secondari.

Le aziende crypto affrontano la concorrenza dei player della finanza tradizionale

Per anni, molte istituzioni finanziarie consolidate hanno evitato lo spazio crypto a causa dell'incertezza normativa. Tuttavia, man mano che l'ambiente normativo diventa più trasparente sotto Trump, grandi player come State Street, JPMorgan Chase, BNY Mellon e Bank of America sono previsti per approfondire il loro coinvolgimento nel settore delle valute digitali, offrendo servizi come la custodia e il trading di asset digitali.

“Mentre guardiamo al 2025 e al 2026, vedremo un interesse enorme da parte dei player della finanza tradizionale per coinvolgersi maggiormente nello spazio crypto,” ha dichiarato Kristin Smith, CEO della Blockchain Association, a Bloomberg.

Alesia Haas, CFO di Coinbase riconosceva le sfide poste da questa concorrenza, ma ha sottolineato il vantaggio dell'azienda in termini di esperienza e conoscenza. “Credo che vedremo più concorrenza,” ha detto Haas durante una conferenza di Goldman Sachs. 

Tuttavia, ha sottolineato che la maggior parte delle banche e altri potenziali concorrenti mancano della profonda comprensione della tecnologia blockchain e della sicurezza delle criptovalute che Coinbase ha sviluppato, posizionando l'azienda come un potenziale partner per le istituzioni tradizionali che cercano di entrare nello spazio.

Mentre l'arrivo delle istituzioni finanziarie tradizionali potrebbe aumentare la concorrenza, Smith non lo vede come una minaccia per l'industria crypto. Piuttosto, crede che il mercato crescerà significativamente man mano che più player entreranno nello spazio. 

“Non credo che le persone nel settore lo percepiscano come una minaccia perché, nel complesso, il mercato diventerà molto, molto più grande,” ha aggiunto.