Инвесторы и трейдеры Уолл-стрит в замешательстве, не зная, что делать после резкого роста инфляции и рекордных финансовых результатов

Уолл-стрит понятия не имела, как реагировать на то, что произошло во вторник. Инфляция резко возросла, вопрос о введении тарифов снова всплыл, а крупные банки не смогли дать четкого сигнала.

Результат? Рынки разошлись в разные стороны, и никто не мог прийти к согласию относительно дальнейших действий. Индекс Доу Джонса упал на 313 пунктов, снизившись на 0,5% к концу сессии. Индекс S&P 500 потерял 0,1%, немного снизившись с нового исторического максимума, достигнутого ранее в тот же день.

Тем временем индекс Nasdaq Composite вырос на 0,5% благодаря акциям Nvidia, которые подорожали более чем на 4%. Производитель чипов сообщил инвесторам о планах «вскоре» возобновить поставки своих графических процессоров H20 в Китай, и этого оказалось достаточно, чтобы запустить ралли в технологическом секторе, в то время как остальная часть рынка замерла.

Данные по инфляции вызывают опасения по поводу введения тарифов

Опубликованные во вторник данные по инфляции за июнь оказались неоднозначными. Общая инфляция выросла на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, увеличив годовой показатель до 2,7%, что полностью соответствует прогнозам Dow Jones. Однако месячный базовый индекс потребительских цен (без учета продуктов питания и энергоносителей) вырос всего на 0,2%, немного не дотянув до прогнозов. Тем не менее, годовой базовый показатель инфляции составил 2,9%, также совпав с оценками.

В субботу Трамп заявил, что с 1 августа будет введен 30-процентный тариф на импорт из Европейского союза и Мексики. Это будет иметь серьезные последствия. Мэтью Райан, руководитель отдела рыночной стратегии в Ebuy, сказал, что отчет об инфляции «практически подтвердил, что тарифыdent Трампа привели к росту потребительских цен в июне»

Райан также предупредил, что настоящая боль еще не наступила. «Как основные, так и базовые показатели инфляции сейчас находятся на самом высоком уровне за четыре месяца», — сказал он. «Существует временной лаг между введением тарифов и ростом цен. Дальнейшее повышение тарифов в августе почти наверняка приведет к еще большей инфляции»

Скайлер Вайнанд, главный инвестиционный директор Regan Capital, согласился. «Весьма вероятно, что нас ждет инфляционный кризис, вызванный введением тарифов», — сказал он, хотя и признал, что небольшое облегчение принесло то, что опубликованные во вторник данные по индексу потребительских цен не шокировали аналитиков.

Показатели прибыли не внушают доверия инвесторам

Трейдеры также анализировали волну отчетов о прибылях банков, и, честно говоря, большинство из них мало чем помогли. Wells Fargo даже превзошла ожидания по прибыли, но это не помешало ее акциям упасть более чем на 4%. Причина? Банк снизил прогноз по чистому процентному доходу, что трейдеры расценили как плохой знак на будущее.

JPMorgan Chase показал хорошие результаты во втором квартале, превзойдя прогнозы благодаряtronпоказателям в сфере торговли и инвестиционно-банковской деятельности. Но этого все равно оказалось недостаточно, чтобы впечатлить рынок. Тем не менее, акции компании упали.

Среди финансовых компаний наибольший удар пришелся на BlackRock. Акции упали более чем на 6% после того, как компания по управлению активами не оправдала квартальные ожидания по выручке. Это произошло несмотря на то, что генеральный директор Ларри Финк выступил на канале CNBC и попытался успокоить инвесторов.

«Они считают, что наши расходы могут быть слишком высокими, и все наши расходы приходятся на первоначальный этап», — сказал в программе Money Movers. Но он не отказался от своих слов. «В долгосрочной перспективе я — крупный покупатель акций BlackRock по этим ценам».

Единственным банком, которому удалось пойти против общей тенденции, стал Citigroup. Его акции выросли примерно на 1% после того, как он превзошел прогнозы на второй квартал. Но это было исключением, а не правилом.

В преддверии сезона отчетности надежды были невысокими. По данным FactSet, аналитики ожидали, что индекс S&P 500 покажет рост прибыли на 4,3% во втором квартале. Это будет самый низкий темп роста с четвертого квартала 2023 года. И, судя по предварительным отчетам, нет особых оснований ожидать позитивного сюрприза.

Сейчас Уолл-стрит совершенно не уверена, что важнее: инфляция, которая может снова ускориться, или слабый сезон отчетности, который может потянуть акции вниз. В то же время индексы уже находятся вблизи рекордных максимумов. Поэтому права на ошибки практически нет.

Единственное, в чём все сходятся, это: слишком много всего происходит одновременно, и всё это выглядит непросто.