Inversores y traders de Wall Street confundidos sobre qué hacer tras el aumento de la inflación y los beneficios récord

Wall Street no tenía idea de cómo procesar lo que le ocurrió el martes. La inflación salió por encima de lo esperado, los aranceles volvieron a la mesa y los grandes bancos no pudieron ofrecer una señal clara.

¿El resultado? Los mercados se vieron arrastrados en diferentes direcciones y nadie pudo ponerse de acuerdo sobre qué viene a continuación. El Dow Jones cayó 313 puntos, cayendo un 0,5% al final de la sesión. El S&P 500 cedió un 0,1%, deslizándose ligeramente desde un nuevo máximo histórico a principios del día.

Mientras tanto, el Nasdaq Composite logró subir 0.5%, gracias a Nvidia, que ganó más del 4%. La empresa de chips informó a los inversores que planea «pronto» reanudar los envíos de sus GPUs H20 a China, y eso fue suficiente para iniciar un rally en la tecnología mientras el resto del mercado se estancaba.

Los datos de inflación despiertan temores sobre los aranceles

Las cifras de inflación de junio, publicadas el martes, fueron mixtas. La inflación general subió un 0,3% mes a mes, elevando la tasa anual al 2,7%, justo en línea con las previsiones de Dow Jones. Pero la inflación subyacente mensual, que excluye alimentos y energía, solo subió un 0,2%, ligeramente por debajo de las previsiones. Aun así, la cifra anual de inflación subyacente se situó en el 2,9%, también coincidiendo con las estimaciones.

El sábado, Trump dijo que un arancel del 30% afectará a las importaciones de la Unión Europea y México a partir del 1 de agosto. Eso tiene graves consecuencias. Matthew Ryan, jefe de estrategia de mercado de Ebuy, dijo que el informe de inflación «prácticamente confirmó que los aranceles del presidente Trump actuaron para impulsar los precios al consumidor en junio».

Ryan también advirtió que el verdadero dolor aún no ha llegado. «Tanto las medidas principales como las de inflación subyacente ahora están registrando sus niveles más altos en cuatro meses», dijo. «Hay un desfase entre el momento en que los aranceles entran en vigor y el momento en que los precios suben. Más aumentos en agosto casi con seguridad traerán más inflación».

Skyler Weinand, director de inversiones en Regan Capital, estuvo de acuerdo. «Es muy probable que se avecine un ajuste de inflación impulsado por aranceles», dijo, aunque admitió que fue un pequeño alivio que los números del IPC del martes no sorprendieran a los analistas.

Los números de beneficios no inspiran a los inversores

Los traders también estaban digiriendo una oleada de beneficios bancarios y, francamente, la mayoría de ellos no ayudaron mucho. Wells Fargo superó las expectativas de beneficios, pero eso no evitó que sus acciones cayeran más de un 4%. ¿La razón? El banco redujo su guía de ingresos por intereses netos, lo que los traders vieron como una mala señal de cara al futuro.

JPMorgan Chase presentó resultados sólidos del segundo trimestre, superando las previsiones gracias a un fuerte desempeño en trading y banca de inversión. Pero eso aún no fue suficiente para impresionar al mercado. Sus acciones cayeron de todos modos.

BlackRock fue el más afectado entre las financieras. Las acciones cayeron más de un 6% después de que el gestor de activos no cumpliera con las expectativas de ingresos trimestrales. Ese incumplimiento se produjo a pesar de que el CEO Larry Fink salió en CNBC para intentar calmar a los inversores.

«Creen que nuestros gastos pueden ser demasiado altos, y nuestros gastos están todos adelantados», Larry dijo a que Estados Unidos caiga en Movimientos de Dinero. Pero no se echó atrás. «A largo plazo, soy un gran comprador de BlackRock a estos precios».

El único banco que logró ir en contra de la tendencia fue Citigroup. Sus acciones subieron aproximadamente un 1% después de superar las estimaciones del segundo trimestre. Pero eso fue la excepción, no la regla.

De cara a la temporada de beneficios, las expectativas no eran altas. Según FactSet, los analistas esperaban que el S&P 500 registrara una tasa de crecimiento de beneficios del 4,3% para el segundo trimestre. Eso lo convertiría en la tasa de crecimiento más baja desde el cuarto trimestre de 2023. Y con cómo están yendo estos primeros informes, no hay muchas razones para esperar una sorpresa al alza.

Wall Street ahora se encuentra completamente insegura sobre qué importa más: una inflación que podría estar acelerándose nuevamente, o una temporada de beneficios débil que podría arrastrar las acciones hacia abajo. Al mismo tiempo, los índices ya se encuentran cerca de máximos históricos. Así que apenas hay margen para errores.

Lo único en lo que todos están de acuerdo es esto: hay demasiadas cosas sucediendo al mismo tiempo, y ninguna parece sencilla.