Los inversores y operadores de Wall Street están confundidos sobre qué hacer después del aumento de la inflación y las ganancias récord

Wall Street no tenía ni idea de cómo procesar lo que le azotó el martes. La inflación se disparó, los aranceles volvieron a estar sobre la mesa y los grandes bancos no pudieron dar una señal clara.

¿El resultado? Los mercados se vieron arrastrados en direcciones opuestas, y nadie se puso de acuerdo sobre qué ocurriría a continuación. El Dow Jones cayó 313 puntos, un 0,5 % al final de la sesión. El S&P 500 cedió un 0,1 %, retrocediendo ligeramente desde un nuevo máximo histórico alcanzado ese mismo día.

Mientras tanto, el Nasdaq Composite logró subir un 0,5%, gracias a Nvidia, que ganó más del 4%. El fabricante de chips comunicó a los inversores que planea reanudar "pronto" los envíos de sus GPU H2O a China, lo que bastó para impulsar un repunte en el sector tecnológico mientras el resto del mercado se estancaba.

Los datos de inflación generan temores arancelarios

Las cifras de inflación de junio, publicadas el martes, fueron dispares. La inflación general aumentó un 0,3% intermensual, elevando la tasa anual al 2,7%, en línea con las previsiones del Dow Jones. Sin embargo, el IPC subyacente mensual, que excluye alimentos y energía, solo subió un 0,2%, ligeramente por debajo de las previsiones. Aun así, la inflación subyacente anual se situó en el 2,9%, coincidiendo también con las estimaciones.

El sábado, Trump anunció que un arancel del 30% afectará las importaciones de la Unión Europea y México a partir del 1 de agosto. Esto tiene graves consecuencias. Matthew Ryan, jefe de estrategia de mercado de eBay, afirmó que el informe de inflación prácticamente confirmó que los aranceles deldent Trump impulsaron los precios al consumidor en junio

Ryan también advirtió que el verdadero impacto aún no ha llegado. "Tanto los indicadores de inflación principal como los subyacentes están alcanzando sus niveles más altos en cuatro meses", afirmó. "Hay un lapso de tiempo entre la entrada en vigor de los aranceles y la subida de precios. Es casi seguro que más subidas en agosto traerán más inflación"

Skyler Weinand, director de inversiones de Regan Capital, coincidió. «Es muy probable que se avecine un ajuste de cuentas de la inflación impulsado por los aranceles», afirmó, aunque admitió que fue un pequeño alivio que las cifras del IPC del martes no sorprendieran a los analistas.

Las cifras de ganancias no inspiran a los inversores

Los operadores también asimilaban una oleada de resultados bancarios y, francamente, la mayoría no contribuyó mucho. Wells Fargo, de hecho, superó las expectativas de ganancias, pero eso no impidió que sus acciones cayeran más de un 4 %. ¿El motivo? El banco redujo su pronóstico de ingresos netos por intereses, lo que los operadores interpretaron como una mala señal para el futuro.

JPMorgan Chase publicó sólidos resultados para el segundo trimestre, superando las previsiones gracias a untrondesempeño de sus operaciones y banca de inversión. Sin embargo, esto no fue suficiente para impresionar al mercado. Sus acciones cayeron de todos modos.

BlackRock sufrió el mayor impacto entre las financieras. Las acciones cayeron más del 6% después de que la gestora de activos no alcanzara las expectativas de ingresos trimestrales. Esto se produjo a pesar de que su director ejecutivo, Larry Fink, compareció en la CNBC para intentar calmar a los inversores.

«Creen que nuestros gastos son demasiado altos, y todos se concentran al principio», dijo en Money Movers. Pero no se echó atrás. «A largo plazo, soy un gran comprador de BlackRock a estos precios».

El único banco que logró ir a contracorriente fue Citigroup. Sus acciones subieron alrededor de un 1% tras superar las estimaciones del segundo trimestre. Pero esa fue la excepción, no la regla.

De cara a la temporada de resultados, las expectativas no eran muy altas. Según FactSet, los analistas esperaban que el S&P 500 registrara un crecimiento del 4,3 % en las ganancias del segundo trimestre. Esto lo convertiría en el menor crecimiento desde el cuarto trimestre de 2023. Y con el desarrollo de estos primeros informes, no hay muchas razones para esperar una sorpresa al alza.

Wall Street ahora se encuentra en una situación de total incertidumbre sobre qué es más importante: la inflación, que podría estar acelerándose de nuevo, o una temporada de resultados débil que podría lastrar las acciones. Al mismo tiempo, los índices ya se encuentran cerca de máximos históricos. Por lo tanto, apenas hay margen de error.

Lo único en lo que todos están de acuerdo es en esto: están sucediendo demasiadas cosas al mismo tiempo y nada parece simple.