ウォール街の投資家とトレーダーは、インフレの急上昇と記録的な利益の後、何をすべきか困惑している

ウォール街は火曜日に起きた出来事をどう受け止めていいのか分からなかった。インフレが急上昇し、関税が再び議題に上がり、大手銀行は明確なシグナルを発信できなかった。.

その結果は？市場は様々な方向に引っ張られ、今後の動向について誰も意見が一致しませんでした。ダウ平均株価は313ポイント下落し、取引終了までに0.5%下落しました。S&P500は0.1%下落し、この日の早い時間に記録した史上最高値からわずかに下落しました。.

一方、ナスダック総合指数は NVIDIA。この半導体メーカーは、H2O GPUの中国への出荷を「間もなく」再開する予定だと投資家に伝え、これがハイテク株の上昇を促し、他の市場は停滞した。

インフレデータが関税への懸念を引き起こす

火曜日に発表された6月のインフレ率はまちまちだった。総合インフレ率は前月比0.3%上昇し、前年比では2.7%となり、ダウ・ジョーンズの予想とほぼ一致した。しかし、食品とエネルギーを除いた月次コアCPIはわずか0.2%の上昇にとどまり、予想をわずかに下回った。とはいえ、年間コアインフレ率は2.9%となり、こちらも予想と一致した。.

トランプ大統領は土曜日、8月1日からEUとメキシコからの輸入品に30%の関税を課すと述べた。これは深刻な影響をもたらす。Ebuyの市場戦略責任者であるマシュー・ライアン氏は、インフレ報告書は「トランプdent の関税が6月の消費者物価を押し上げたことを事実上裏付けている」と述べた。

ライアン氏は、本当の痛みはまだ来ていないと警告した。「主要インフレ指標と基調インフレ指標はともに、現在4ヶ月ぶりの高水準に達している」と述べ、「関税発動から物価上昇までにはタイムラグがある。8月にさらなる利上げが行われれば、ほぼ確実にインフレが加速するだろう」と付け加えた。

リーガン・キャピタルの最高投資責任者、スカイラー・ウェイナンド氏も同意見だ。「関税引き上げによるインフレの清算が迫っている可能性は非常に高い」とウェイナンド氏は述べたが、火曜日の消費者物価指数（CPI）がアナリストに衝撃を与えなかったことは少し安堵したと認めた。.

収益数字は投資家を刺激しない

トレーダーたちは銀行の決算発表の波を消化しつつありましたが、率直に言って、そのほとんどはあまりプラスには働きませんでした。ウェルズ・ファーゴは実際に利益が予想を上回りましたが、それでも株価は4%以上下落しました。その理由は、同行が純金利収入の見通しを引き下げたためで、トレーダーたちはこれを今後の悪い兆候と見なしたからです。.

JPモルガン・チェースは、トレーディング部門と投資銀行部門のtronな業績により、予想を上回る好調な第2四半期決算を発表しました。しかし、それでも市場に好印象を与えるには至らず、株価は下落しました。.

金融セクターの中で最も大きな打撃を受けたのはブラックロックだ。同社の四半期売上高が予想を下回ったことを受け、株価は6%以上下落した。CEOのラリー・フィンク氏がCNBCに出演し、投資家の不安を鎮めようとしたにもかかわらず、予想を下回った。.

「彼らは、我々の経費が高すぎると考えている。しかも、経費はすべて初期費用に集中している」とラリーは 語った で マネー・ムーバーズ。しかし、彼は態度を軟化させなかった。「長期的に見れば、今の価格でブラックロック株を大量に買い増すつもりだ。」

このトレンドに逆らって成功した唯一の銀行はシティグループだった。第2四半期の業績が予想を上回ったことで、株価は約1%上昇した。しかし、これは例外的なケースであり、一般的ではなかった。.

決算シーズンを迎えるにあたり、期待は高くありませんでした。FactSetによると、アナリストはS&P 500指数構成銘柄の第2四半期の利益成長率を4.3%と予想していました。これは2023年第4四半期以来の最低成長率となります。そして、これらの初期の決算発表の状況からすると、上振れサプライズを期待する理由はあまりありません。.

ウォール街は今、何がより重要か全く分からなくなっている。再び加速する可能性のあるインフレか、それとも株価を押し下げる可能性のある弱い決算シーズンか。同時に、指数は既に過去最高値付近で推移しており、ミスを許容する余地はほとんどない。.

誰もが同意する唯一のことは、あまりにも多くのことが同時に起こっていて、どれも単純には見えないということだ。.