インフレ急騰、記録的な収益の後、ウォールストリートの投資家とトレーダーは混乱

ウォールストリートは、火曜日に襲いかかったものをどう処理すべきか分かりませんでした。インフレは予想を上回り、関税が再び議題に上り、大手銀行は明確なシグナルを提供できませんでした。

その結果？市場は異なる方向に引き裂かれ、次に来るものについて誰も同意できませんでした。ダウ・ジョーンズは313ポイント下落し、セッション終了時点で0.5%下落しました。S&P 500は0.1%下落し、当日の早い段階で記録的な高値を更新した後にわずかに下落しました。

一方、ナスダック総合指数は 0.5%の上昇に成功し、その理由は Nvidiaのおかげで上昇しました。半導体メーカーは、投資家に対して「まもなく」H20 GPUの中国への出荷を再開する計画であると伝え、それが技術株のラリーを開始するのに十分でした。

インフレデータが関税の恐怖を誘発

火曜日に発表された6月のインフレデータは混在していました。総インフレ率は月間0.3%上昇し、年間率は2.7%となり、ダウ・ジョーンズの予測と一致しました。しかし、食品とエネルギーを除く月間コアCPIは0.2%上昇し、予測をわずかに下回りました。それでも、年間コアインフレ数は2.9%となり、見積もりと一致しました。

土曜日、トランプ氏は、8月1日からEUおよびメキシコからの輸入に30%の関税が課されると述べました。これは深刻な結果をもたらします。Ebuyの市場戦略責任者であるマシュー・ライアン氏は、インフレレポートは「トランプ大統領の関税が6月の消費者物価を上昇させたことを事実上確認した」と述べています。

ライアン氏はまた、本当の痛みはまだ襲ってきていないと警告しました。「主要なインフレ指標と基礎的なインフレ指標の両方が、4ヶ月間で最高レベルに達しています」と彼は言いました。「関税が価格に反映されるまでには時間差があります。8月のさらなる引き上げは、ほぼ確実にインフレをもたらすでしょう。」

Regan Capitalのチーフ・インベストメント・オフィサーであるスカイラー・ワインド氏も同意しました。「関税に起因するインフレの清算が来る可能性は非常に高い」と彼は述べましたが、火曜日のCPIデータがアナリストを驚かせなかったことは小さな救いだと認めました。

収益データが投資家を鼓舞しない

トレーダーたちはまた、銀行の収益ラッシュを消化しており、正直なところ、それらのほとんどは役に立ちませんでした。ウェルズ・ファーゴは実際には収益予想を上回りましたが、それが株式を4%以上下落させるのを止めることはできませんでした。理由は？銀行はネット利息収入の見通しを引き下げ、トレーダーたちはそれを将来の悪い兆候として見なしました。

JPモルガン・チェースは、取引および投資銀行部門の好調な実績により、予想を上回る堅調な第2四半期結果を記録しました。しかし、それでも市場を印象付けるには不十分でした。その株価はそれでも下落しました。

ブラックロックは金融セクターの中で最大の打撃を受けました。資産運用会社は四半期収益予想を外れ、株式は6%以上下落しました。この外れは、CEOラリー・フィンクがCNBCで出演し、投資家を落ち着かせようとしたにもかかわらずでした。

「彼らは私たちの費用が高すぎると思っているかもしれませんが、私たちの費用はすべて前倒しされています」とラリー は にて マネー・ムーバーズ。しかし、彼は後退しませんでした。「長期的には、これらの価格でブラックロックの巨大な買い手です。」

トレンドに逆らって上昇した唯一の銀行はシティグループでした。その株式は第2四半期の見積もりを上回った後、約1%上昇しました。しかし、それは例外であり、規則ではありませんでした。

収益シーズンに入る前に、期待は高くありませんでした。FactSetによると、アナリストはS&P 500が第2四半期の収益で4.3%の成長率を記録すると予想していました。これは2023年第4四半期以来の最低成長率になります。そして、これらの初期レポートの進行状況を見ると、上方サプライズを期待する理由はほとんどありません。

ウォールストリートは、再び加速している可能性のあるインフレか、株式を押し下げる可能性のある弱い収益シーズンのどちらがより重要かについて、完全に不確実な状況にあります。同時に、指数はすでに記録的な高値の近くに位置しています。したがって、間違いを犯す余地はほとんどありません。

誰もが同意している唯一のことはこれです：同時に起こっていることが多すぎ、そのどれもが単純ではありません。