- Nvidiaは水曜日に4%上昇し、史上最高値を記録して当日で最もパフォーマンスの良い銘柄となりました。
- S&P 500とナスダックは、イランと米国の緊張緩和により、記録的な高値付近で推移しました。
- テクノロジーセクターの利益は限定的であり、全体的なラリーにもかかわらず、2月以降に上昇した銘柄は69社中わずか5社にとどまっています。
Nvidiaは水曜日の取引を終え、4%上昇して新たな史上最高値を付け、市場の他の銘柄はほとんど変動しなかった中で、最も強い銘柄として取引を終えた。
これは、S&P 500がわずか0.08%上昇し、ナスダック総合指数が0.2%上昇し、ダウ・ジョーンズ工業平均株価が99ポイント下落した状況でのことである。Nvidiaのパフォーマンスは、ウォール街の予想を上回る5月28日の決算発表以来、数週間にわたる堅調な勢いの後であった。
その決算発表以来、Nvidiaの株価は12%以上上昇し、同じ期間のS&P 500の3.6%上昇を大きく引き離した。この株価上昇は、同社が最大の買い手の一つである中国への半導体輸出に対する新たな米国の制限に直面し続けた中でもあった。
Nvidiaの株価の強い動きは、投資家の信頼の高まりによって牽引された。アナリストは、AIチップ分野での同社の支配力を、強気なセンチメントの理由として指摘した。
水曜日、ループ・キャピタルのアナリストであるアナンド・バラフは、Nvidiaの目標株価を250ドルに引き上げた。これは現在ウォール街で最高値である。クライアント宛てのノートで、バラフは 別の投稿で:
「NVDAのファンダメンタルズが現在の水準からさらに拡大し続けるのは素晴らしいことのように思えるかもしれないが、NVDAは重要なテクノロジーにおいて事実上独占状態にあり、価格設定（およびマージン）力を持っていることを思い出してほしい。」
また、AIチップ市場は2028年までに2兆ドルに達する可能性があると述べた。Nvidiaがその250ドルの水準に達した場合、同社の時価総額は現在の3.6兆ドルから約6兆ドルになるだろう。
ウォール街、世界的緊張の緩和で史上最高値を目指す
市場全体は水曜日、記録的な水準の近くで推移した。この S&P 500 銘柄は2月19日に付けられた6,147.43の日内高値を1%未満下回って取引され、6,144.15の史上最高終値の近くで推移し続けた。
ナスダックも12月のピークを1.3%下回ったまま推移した。CNBCによると、今週の市場の強さは、米国による空爆に対するイランの予想より穏やかな対応の後、イランとイスラエルの間で発表された中東の休戦によって部分的にもたらされたものである。
ホワイトハウスに戻ったドナルド・トランプ氏は休戦を確認し、紛争が世界の石油供給を脅かす可能性への懸念を和らげた。これらの展開を受けて、S&P 500は今週2%以上上昇した。
しかし、平和は緊張なしには訪れなかった。火曜日に始まった休戦は、初めから揺らいでいた。休戦が宣言されて数時間後、イスラエルとイランは互いに休戦条項の違反を非難した。それでも、投資家は主要なエスカレーションが続かなかったことに安堵した様子だった。
今年初頭、高まる 米国の関税 への懸念がS&P 500をピークからほぼ20%下落させ、多くの人が世界的な景気後退を予想していた。しかし、最近の雇用統計やインフレ統計はこれらの懸念を抑え込み、一部のトレーダーは連銀が最終的に支援策を講じる可能性に賭けている。
見出しの最高値にもかかわらず、テクノロジーセクターは遅れを取る
Nvidiaの上昇にもかかわらず、テクノロジーセクターの他の部分は祝杯を上げていない。CNBCとのインタビューで、Worth ChartingのCEOであるワース氏は、このラリーは「一部の大手銘柄において非常に薄い」と述べた。さらにこう付け加えた。
「興味深いのは、現在のセクターの状況を見て、それを史上最高値と呼んだ場合、2月18日の市場ピークと比較すると、明確に突破して新たな高値を付けたことがわかるということだ。相対的に見れば、このにもかかわらず、テクセクターは直近12ヶ月ベースで市場を下回っている。わずかな差ではあるが、それが現実だ。」
ワース氏はまた、2月18日以降、69銘柄のうちテクセクターの5銘柄しか上昇していないことを指摘した。中央値の銘柄は5.5%下落し、平均銘柄は7%下落している。セクター全体が新たな水準に達しているにもかかわらずである。それでも、テクセクターは今年5.7%上昇しており、主にAIへの興奮により、過去3ヶ月間で14.5%反発している。
テクノロジーセクター以外では、投資家は10月以降で最低水準となった新築住宅販売データの動向にも注目した。このデータは市場に大きな影響を与えなかったが、警戒感をさらに深める要素となった。
同時に、連邦準備制度理事会（FRB）議長ジェロム・パウエル上院銀行委員会の証言のため、2日連続で議事堂に戻った。パウエル氏はこう述べた。
「それはリスクだ。我々は、アメリカ国民の利益のために安定した物価を維持すべき者として、そのリスクも管理できると感じている。それが我々がやっていることすべてだ。まだ何をすべきか決定しているわけではない。」
火曜日に下院金融サービス委員会の証言も行なったパウエル氏は、トランプ氏が公然と利下げを求めているにもかかわらず、FRBがいつ利下げを行う可能性があるかについては語らなかった。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
