Wall-Street-Investoren und Trader unsicher nach Inflationsanstieg und Rekordgewinnen

An der Wall Street wusste niemand, wie sie das verarbeiten sollte, was am Dienstag eintraf: Die Inflation war höher als erwartet, die Zölle sind wieder im Gespräch, und namhafte Banken konnten kein klares Signal senden.

Das Ergebnis? Die Märkte wurden in unterschiedliche Richtungen gezogen, und niemand konnte sich darauf einigen, was als Nächstes kommt. Der Dow Jones verlor 313 Punkte und schloss mit einem Rückgang von 0,5 %. Der S&P 500 gab 0,1 % nach und rutschte leicht von einem neuen Allzeithoch zu Beginn des Tages ab.

Inzwischen konnte der Nasdaq Composite um 0.5 % steigen, dank Nvidia, der um mehr als 4 % zulegte. Der Chiphersteller teilte den Investoren mit, dass er beabsichtigt, die Lieferungen seiner H20-GPUs an China „bald

Inflationsdaten lösen Tariffurchen aus

Die am Dienstag veröffentlichten Inflationszahlen für Juni waren gemischt. Die Gesamtinflation stieg um 0,3 % im Monatsvergleich und erhöhte die Jahresrate auf 2,7 %, genau in Übereinstimmung mit den Prognosen von Dow Jones. Der monatliche Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg jedoch nur um 0,2 %, leicht unter den Erwartungen. Dennoch lag die jährliche Kerninflationsrate bei 2,9 % und entsprach ebenfalls den Schätzungen.

Am Samstag sagte Trump, dass ab dem 1. August ein 30-prozentiger Zoll auf Importe aus der Europäischen Union und Mexiko erhoben wird. Das hat schwerwiegende Folgen. Matthew Ryan, Leiter der Marktstrategie bei Ebuy, sagte, der Inflationsbericht „bestätige praktisch, dass Präsident Trumps Zölle dazu beigetragen haben, die Verbraucherpreise im Juni zu erhöhen.“

Ryan warnte zudem, dass der eigentliche Schmerz noch nicht eingetreten ist. „Sowohl die Haupt- als auch die zugrunde liegenden Inflationsmaße verzeichnen nun ihre höchsten Werte seit vier Monaten“, sagte er. „Es gibt eine Zeitverzögerung zwischen dem Wirken von Zöllen und dem Anstieg der Preise. Weitere Erhöhungen im August würden fast sicher zu weiterer Inflation führen.“

Skyler Weinand, Chief Investment Officer bei Regan Capital, stimmte zu. „Es ist sehr wahrscheinlich, dass eine durch Zölle getriebene Inflationsabrechnung bevorsteht

Gewinnzahlen inspirieren Investoren nicht

Händler verarbeiteten zudem eine Welle von Bankergebnissen und ehrlich gesagt, halfen diese kaum weiter. Wells Fargo übertraf zwar die Gewinnerwartungen, doch das hinderte seine Aktienkurse nicht daran, um mehr als 4% zu fallen. Der Grund? Die Bank senkte ihre Prognose für den Nettozinsertrag, was Händler als schlechtes Zeichen für die Zukunft werteten.

JPMorgan Chase meldete solide Ergebnisse im zweiten Quartal und übertraf die Prognosen dank einer starken Leistung im Handels- und Investmentbanking-Bereich. Das reichte jedoch immer noch nicht aus, um den Markt zu beeindrucken. Dennoch fiel der Aktienkurs.

BlackRock erlitt unter den Finanzwerten den größten Verlust. Die Aktien fielen um mehr als 6%, nachdem der Vermögensverwalter die Quartalsumsatzprognosen verfehlt hatte. Dieses Verfehlen erfolgte trotz Aussagen des CEO Larry Fink auf CNBC, in denen er versuchte, die Anleger zu beruhigen.

„Sie denken, unsere Kosten könnten zu hoch sein, und unsere Kosten sind alle vorweggenommen sagte auf Money Movers. Doch er wich nicht zurück. „Langfristig bin ich bei diesen Preisen ein großer Käufer von BlackRock.“

Die einzige Bank, die es schaffte, gegen den Trend zu schwimmen, war die Citigroup. Ihre Aktie stieg nach der Übererfüllung der Schätzungen für das zweite Quartal um etwa 1 %. Das war jedoch die Ausnahme, nicht die Regel.

Vor Beginn der Quartalsberichte waren die Hoffnungen nicht groß. Laut FactSet erwarteten Analysten für das zweite Quartal ein Gewinnwachstum des S&P 500 von 4,3 %. Dies wäre die niedrigste Wachstumsrate seit dem vierten Quartal 2023. Angesichts des bisherigen Verlaufs dieser frühen Berichte gibt es wenig Grund, mit einer positiven Überraschung zu rechnen.

Wall Street steht nun völlig ratlos da: Was wiegt schwerer – eine möglicherweise wieder beschleunigende Inflation oder eine schwache Berichtsperiode, die die Kurse drücken könnte? Gleichzeitig notieren die Indizes bereits nahe Rekordhochs. Da ist kaum noch Raum für Fehler.

Das Einzige, worauf sich alle einigen, ist dies: Es passiert zur gleichen Zeit einfach zu viel, und nichts davon sieht einfach aus.