월가 투자자와 트레이더들은 인플레이션 급등과 사상 최고 실적 발표 이후 어떻게 해야 할지 혼란스러워하고 있다

화요일에 닥친 상황을 월가는 어떻게 받아들여야 할지 몰라 당황했다. 인플레이션은 급격히 상승했고, 관세 문제는 다시 수면 위로 떠올랐으며, 주요 은행들은 명확한 신호를 내놓지 못했다.

그 결과, 시장은 각기 다른 방향으로 쏠렸고, 앞으로 어떻게 될지 아무도 예측할 수 없었습니다. 다우존스 지수는 313포인트 하락하며 0.5%의 하락세로 장을 마감했습니다. S&P 500 지수도 0.1% 하락하며 장 초반 기록했던 사상 최고치에서 소폭 하락했습니다.

한편, 나스닥 종합지수는 엔비디아의 4% 이상 상승에 힘입어 0.5% 상승했습니다. 엔비디아는 투자자들에게 중국으로의 H20 GPU 출하를 "곧" 재개할 계획이라고 밝혔고, 이는 나머지 시장이 정체된 가운데 기술주를 끌어올리는 계기가 되었습니다.

인플레이션 데이터로 관세 우려가 고조

화요일에 발표된 6월 물가상승률 수치는 엇갈린 결과를 보였습니다. 소비자물가지수(CPI)는 전월 ​​대비 0.3% 상승하여 연율 2.7%를 기록했는데, 이는 다우존스 전망치와 일치합니다. 하지만 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 0.2% 상승에 그쳐 전망치에 약간 못 미쳤습니다. 그럼에도 불구하고 연간 근원 CPI 상승률은 2.9%로, 이 역시 전망치와 일치했습니다.

토요일, 트럼프 대통령은 8월 1일부터 유럽연합과 멕시코산 수입품에 30%의 관세를 부과할 것이라고 발표했습니다. 이는 심각한 결과를 초래할 수 있습니다. 이바이(Ebuy)의 시장 전략 책임자인 매튜 라이언은 물가상승률 보고서가 "트럼프dent 의 관세 정책이 6월 소비자 물가를 상승시키는 데 실제로 영향을 미쳤음을 확인시켜 준다"고 말했습니다

라이언은 또한 진정한 고통은 아직 시작되지 않았다고 경고했습니다. 그는 "주요 인플레이션 지표와 근원 인플레이션 지표 모두 4개월 만에 최고치를 기록하고 있다"며 "관세 부과 시점과 물가 상승 시점 사이에는 시차가 있다. 8월에 추가 금리 인상이 있을 경우 인플레이션은 더욱 심화될 가능성이 높다"고 말했습니다

리건 캐피털의 최고 투자 책임자인 스카일러 와이넌드도 이에 동의했다. 그는 "관세로 인한 인플레이션이 곧 닥칠 가능성이 매우 높다"고 말하면서도, 화요일에 발표된 소비자물가지수(CPI) 수치가 분석가들을 놀라게 하지 않은 것은 다소 다행스러운 일이라고 덧붙였다.

실적 발표가 투자자들에게 희망을 주지 못했다

투자자들은 연이어 발표된 은행 실적을 소화하고 있었는데, 솔직히 말해서 대부분의 실적은 주가에 큰 도움이 되지 못했습니다. 웰스파고는 예상치를 상회하는 실적을 발표했지만, 주가는 4% 이상 하락했습니다. 그 이유는 무엇일까요? 바로 은행이 순이자수익 전망치를 하향 조정했기 때문인데, 투자자들은 이를 향후 전망에 대한 부정적인 신호로 해석했습니다.

JP모건 체이스는 견조한 2분기 실적을 발표하며 시장 예상치를 뛰어넘었습니다. 이는 트레이딩과 투자은행 부문의tron덕분이었습니다. 하지만 이러한 실적에도 불구하고 시장은 만족하지 못했고, 주가는 하락했습니다.

블랙록은 금융주 중 가장 큰 타격을 입었습니다. 자산운용사인 블랙록의 분기 매출이 예상치를 하회하면서 주가가 6% 이상 하락했습니다. 래리 핑크 CEO가 CNBC에 출연해 투자자들을 안심시키려 노력했음에도 불구하고 이러한 실적 부진이 발생했습니다.

"그들은 우리의 비용이 너무 높고, 모든 비용이 초기에 집중되어 있다고 생각합니다."라고 래리는 말했습니다 에서 Money Movers. 하지만 그는 물러서지 않았습니다. "장기적으로 볼 때, 저는 이 가격이라면 블랙록의 주식을 대량으로 매수할 것입니다."

이러한 추세에 역행한 유일한 은행은 씨티그룹이었다. 2분기 실적이 예상치를 상회하면서 주가가 약 1% 상승했다. 하지만 이는 예외적인 경우였을 뿐, 일반적인 현상은 아니었다.

실적 발표 시즌을 앞두고 기대감은 그리 높지 않았습니다. 팩트셋(FactSet)에 따르면, 애널리스트들은 S&P 500 기업들의 2분기 순이익 성장률이 4.3%에 그칠 것으로 예상했습니다. 이는 2023년 4분기 이후 가장 낮은 성장률입니다. 게다가 현재까지 발표된 초기 실적들을 보면, 예상치를 상회하는 호실적을 기대하기는 어려워 보입니다.

월가는 현재 무엇이 더 중요한지 완전히 확신하지 못하고 있습니다. 다시 가속화될 가능성이 있는 인플레이션인지, 아니면 주가를 끌어내릴 수 있는 부진한 실적 발표 시즌인지 말입니다. 동시에 지수들은 이미 사상 최고치에 근접해 있습니다. 따라서 실수를 용납할 여지가 거의 없습니다.

모두가 동의하는 유일한 점은 바로 이것입니다. 너무 많은 일들이 동시에 벌어지고 있고, 그 어느 것도 간단해 보이지 않는다는 것입니다.