Investidores e operadores de Wall Street confusos sobre o que fazer após o aumento da inflação e lucros recordes

Wall Street não sabia como processar o que a atingiu na terça-feira. A inflação disparou, as tarifas voltaram à mesa de negociações e os grandes bancos não conseguiram dar um sinal claro.

O resultado? Os mercados se movimentaram em direções opostas e ninguém conseguiu chegar a um consenso sobre o que aconteceria a seguir. O Dow Jones caiu 313 pontos, fechando com queda de 0,5%. O S&P 500 recuou 0,1%, após atingir uma leve queda em relação à sua nova máxima histórica no início do dia.

Enquanto isso, o índice Nasdaq Composite conseguiu subir 0,5%, graças à Nvidia, que teve uma alta de mais de 4%. A fabricante de chips informou aos investidores que planeja retomar "em breve" os embarques de suas GPUs H2O para a China, e isso foi suficiente para iniciar uma recuperação no setor de tecnologia, enquanto o restante do mercado estagnou.

Dados da inflação geram receios quanto a tarifas

Os dados da inflação de junho, divulgados na terça-feira, apresentaram resultados mistos. A inflação geral subiu 0,3% em relação ao mês anterior, elevando a taxa anual para 2,7%, em linha com as previsões da Dow Jones. No entanto, o núcleo do IPC (Índice de Preços ao Consumidor), que exclui alimentos e energia, subiu apenas 0,2%, ligeiramente abaixo das previsões. Ainda assim, a inflação anual do núcleo ficou em 2,9%, também em linha com as estimativas.

No sábado, Trump anunciou que uma tarifa de 30% será aplicada às importações da União Europeia e do México a partir de 1º de agosto. Isso tem sérias consequências. Matthew Ryan, chefe de estratégia de mercado da Ebuy, afirmou que o relatório de inflação "praticamente confirmou que as tarifas dodent Trump contribuíram para o aumento dos preços ao consumidor em junho"

Ryan também alertou que o verdadeiro impacto ainda está por vir. "Tanto a inflação principal quanto a subjacente estão atingindo seus níveis mais altos em quatro meses", disse ele. "Há uma defasagem entre a entrada em vigor das tarifas e o aumento dos preços. Mais aumentos em agosto quase certamente trariam mais inflação."

Skyler Weinand, diretor de investimentos da Regan Capital, concordou. "É muito provável que uma correção da inflação impulsionada pelas tarifas esteja a caminho", disse ele, embora tenha admitido que foi um pequeno alívio que os números do IPC de terça-feira não tenham surpreendido os analistas.

Os números dos lucros não inspiram os investidores

Os investidores também estavam analisando uma onda de balanços bancários e, francamente, a maioria deles não ajudou muito. O Wells Fargo, na verdade, superou as expectativas de lucro, mas isso não impediu que suas ações caíssem mais de 4%. O motivo? O banco reduziu sua projeção de receita líquida de juros, o que os investidores interpretaram como um mau sinal para o futuro.

O JPMorgan Chase apresentou resultados sólidos no segundo trimestre, superando as previsões graças aotrondesempenho das áreas de trading e banco de investimento. Mas isso ainda não foi suficiente para impressionar o mercado. Suas ações caíram mesmo assim.

A BlackRock foi a empresa do setor financeiro mais afetada. As ações caíram mais de 6% depois que a gestora de ativos não atingiu as expectativas de receita trimestral. Essa queda ocorreu apesar do CEO Larry Fink ter ido à CNBC e tentado acalmar os investidores.

“Eles acham que nossas despesas podem ser muito altas, e todas elas estão concentradas no início do contrato”, disse no programa Money Movers. Mas ele não recuou. “A longo prazo, sou um grande comprador de ações da BlackRock a esses preços.”

O único banco que conseguiu contrariar a tendência foi o Citigroup. Suas ações subiram cerca de 1% após superar as estimativas do segundo trimestre. Mas essa foi a exceção, não a regra.

No início da temporada de balanços, as expectativas não eram altas. De acordo com a FactSet, os analistas previam que o S&P 500 registraria um crescimento de 4,3% nos lucros do segundo trimestre. Isso representaria a menor taxa de crescimento desde o quarto trimestre de 2023. E, considerando o cenário atual dos primeiros relatórios, não há muitos motivos para esperar uma surpresa positiva.

Wall Street agora se encontra em completa incerteza sobre o que importa mais: a inflação, que pode estar acelerando novamente, ou uma temporada de resultados fraca que poderia derrubar as ações. Ao mesmo tempo, os índices já estão próximos de suas máximas históricas. Portanto, quase não há espaço para erros.

A única coisa em que todos concordam é o seguinte: há muita coisa acontecendo ao mesmo tempo, e nada disso parece simples.