Investidores e traders da Wall Street confusos sobre o que fazer após o surto de inflação e lucros recordes
- O Dow caiu 313 pontos após novos dados de inflação e resultados mistos dos bancos confundirem Wall Street.
- O IPC de junho subiu 0,3%, com a inflação básica atingindo 2,9%, conforme as expectativas, mas levantando preocupações sobre tarifas.
- As novas tarifas de 30% de Trump sobre produtos da UE e do México, que começam em 1º de agosto, devem alimentar mais inflação.
A Wall Street não sabia como processar o que a atingiu na terça-feira. A inflação veio alta, as tarifas estão de volta à mesa e os grandes bancos não conseguiram fornecer um sinal claro.
O resultado? Os mercados foram puxados em direções diferentes, e ninguém conseguiu concordar sobre o que vem a seguir. O Dow Jones caiu 313 pontos, caindo 0,5% ao final do pregão. O S&P 500 perdeu 0,1%, escorregando ligeiramente de um novo máximo histórico no início do dia.
Enquanto isso, o Nasdaq Composite conseguiu subir 0.5%, graças a Nvidia, que ganhou mais de 4%. A fabricante de chips disse aos investidores que planeja “em breve” reiniciar os envios de suas GPUs H20 para a China, e isso foi suficiente para iniciar um rally na tecnologia enquanto o resto do mercado estagnava.
Dados de inflação acendem temores de tarifas
Os dados de inflação de junho, divulgados na terça-feira, foram mistos. A inflação principal subiu 0,3% mês a mês, elevando a taxa anual para 2,7%, exatamente de acordo com as previsões do Dow Jones. Mas a inflação básica mensal, que exclui alimentos e energia, subiu apenas 0,2%, ligeiramente abaixo das previsões. Ainda assim, o número anual da inflação básica ficou em 2,9%, também correspondendo às estimativas.
No sábado, Trump disse que uma tarifa de 30% atingirá as importações da União Europeia e do México a partir de 1º de agosto. Isso tem sérias consequências. Matthew Ryan, chefe de estratégia de mercado da Ebuy, disse que o relatório de inflação “praticamente confirmou que as tarifas do presidente Trump atuaram para aumentar os preços ao consumidor em junho”.
Ryan também alertou que a dor real ainda nem chegou. “As medidas de inflação principal e subjacente estão agora registrando seus níveis mais altos em quatro meses”, disse ele. “Há um atraso entre o momento em que as tarifas atingem e o momento em que os preços sobem. Mais aumentos em agosto quase certamente trarão mais inflação”.
Skyler Weinand, diretor de investimentos na Regan Capital, concordou. “É altamente provável que um ajuste de inflação impulsionado por tarifas esteja chegando”, disse ele, embora admitisse que foi um pequeno alívio que os números do CPI de terça-feira não chocaram os analistas.
Números de lucros não inspiram os investidores
Os traders também estavam digerindo uma onda de lucros bancários e, francamente, a maioria deles não fez muito para ajudar. O Wells Fargo realmente superou as expectativas de lucros, mas isso não impediu que suas ações caíssem mais de 4%. O motivo? O banco reduziu sua orientação de renda líquida de juros, o que os traders viram como um sinal negativo para o futuro.
O JPMorgan Chase apresentou resultados sólidos do segundo trimestre, superando as previsões graças a um forte desempenho nas operações de trading e banca de investimento. Mas isso ainda não foi suficiente para impressionar o mercado. Suas ações caíram de qualquer maneira.
A BlackRock levou o maior golpe entre as financeiras. As ações caíram mais de 6% após o gestor de ativos não atingir as expectativas de receita trimestral. Essa falta de desempenho ocorreu apesar do CEO Larry Fink ir à CNBC e tentar acalmar os investidores.
“Eles acham que nossas despesas podem estar muito altas, e nossas despesas estão todas à frente”, Larry disse em Movimentadores de Dinheiro. Mas ele não recuou. “A longo prazo, sou um grande comprador da BlackRock a esses preços”.
O único banco que conseguiu ir contra a tendência foi o Citigroup. Suas ações subiram cerca de 1% após superar as estimativas do segundo trimestre. Mas isso foi a exceção, não a regra.
Antes da temporada de lucros, as esperanças não eram altas. De acordo com a FactSet, os analistas esperavam que o S&P 500 registrasse uma taxa de crescimento de 4,3% nos lucros do Q2. Isso o tornaria a menor taxa de crescimento desde o Q4 de 2023. E com a forma como esses relatórios iniciais estão indo, não há muita razão para esperar uma surpresa positiva.
A Wall Street agora se encontra completamente insegura sobre o que importa mais: uma inflação que pode estar acelerando novamente, ou uma temporada de lucros fraca que pode arrastar as ações para baixo. Ao mesmo tempo, os índices já estão perto de máximos históricos. Então, há quase nenhum espaço para erros.
A única coisa em que todos concordam é esta: há coisas acontecendo de mais ao mesmo tempo, e nenhuma delas parece simples.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
