США усиливают надзор за небанковскими учреждениями на фоне финансовой неопределенности

Казначейство США и ведущие финансовые регуляторы предлагают новые правила, чтобы облегчить возможность Федеральной резервной системы назначать небанковские учреждения системно важными, что подвергнет их усиленному надзору и регулированию.

Министр финансов США Джанет Йеллен выразила обеспокоенность по поводу небанковских финансовых институтов во время заседания Совета по надзору за финансовой стабильностью (FSOC) 21 апреля из-за их текущего отсутствия надзора и потенциала широкого финансового заражения в периоды кризиса.

Решение вопросов небанковского финансового посредничества в США

Небанковские финансовые институты, включая венчурные капитальные компании, крипто компании и хедж-фонды, играют ключевую роль в предоставлении капитала финансовым рынкам и финансировании экономики США.

Однако FSOC выявил уязвимости внутри этих институтов. Рыночные потрясения в марте 2020 года показали, что некоторые небанковские финансовые институты остаются восприимчивыми к стрессу, который может усилить или передать стресс по всей финансовой системе.

В 2021 году FSOC приоритизировал оценку и устранение рисков для финансовой стабильности США, создаваемых хедж-фондами, открытыми паевыми инвестиционными фондами и фондами денежного рынка.

Прогресс в этой области включает восстановление Рабочей группы по хедж-фондам Совета и Целевой группы по обслуживанию ипотечных кредитов небанковскими учреждениями, а также создание Рабочей группы по открытым фондам.

Совет определил изменение климата как возникающую угрозу финансовой стабильности США в своем отчете о финансовых рисках, связанных с климатом, в октябре 2021 года.

В отчете были даны рекомендации агентствам-членам лучше оценивать финансовые риски стабильности, связанные с климатом, улучшить раскрытие информации, связанной с климатом, улучшить доступ к финансовым данным, связанным с климатом, и создать возможности и экспертизу в отношении финансовых рисков, связанных с климатом.

С момента публикации отчета Совет добился значительного прогресса в реализации рекомендаций, включая создание Комитета по финансовым рискам, связанным с климатом, на уровне персонала, и внешнего консультативного комитета, Консультативного комитета по финансовым рискам, связанным с климатом.

Обеспечение устойчивости рынка казначейских облигаций

Устойчивость рынка казначейских облигаций имеет решающее значение для сильной экономики США и безопасной финансовой системы. Работа Совета в этой области включает поддержку Межведомственной рабочей группы по надзору за рынком казначейских облигаций (IAWG), которая outlined шаги по улучшению U.S.

устойчивости рынка казначейских облигаций, таких как улучшение качества и доступности данных, укрепление устойчивости рыночного посредничества, оценка расширенного центрального клиринга и повышение прозрачности торговых площадок и надзора.

Деятельность в области криптоактивов значительно расширилась в последние годы. В октябре 2022 года Совет опубликовал свой Отчет о рисках финансовой стабильности и регулировании цифровых активов, который рассматривает риски финансовой стабильности и пробелы в регулировании, создаваемые цифровыми активами, и предоставляет рекомендации по устранению этих рисков.

В отчете делается вывод, что деятельность в области криптоактивов может представлять риски для стабильности финансовой системы США, если их взаимосвязи с традиционной финансовой системой или их общий масштаб будут расти без соблюдения или разработки соответствующего регулирования, включая обеспечение соблюдения существующей регуляторной структуры.