Инвестиции частного капитала в США движутся к спаду, Китай уходит

По словам нескольких руководителей и источников, знакомых с ситуацией, китайские государственные фонды сокращают инвестиции в американские частные инвестиционные компании. Это решение принято в ответ на политические разногласия между Вашингтоном и Пекином, которые ввели пошлины на товары друг друга в размере более 120%.

Суверенные фонды этой восточноазиатской страны избегают новых инвестиций в частные инвестиционные группы, базирующиеся в Соединенных Штатах. Семь руководителей крупных частных инвестиционных компаний подтвердили это сокращение, причем трое из них напрямую связали его с директивами правительства Пекина.

Руководители заявили, что некоторые фонды даже просят исключить их из сделок с активами в США, даже если такие инвестиции осуществляются через глобальные группы выкупа, штаб-квартиры которых находятся за пределами Америки. 

Крупные инвесторы выходят из американских частных инвестиционных фондов

В числе государственных инвесторов, сокращающих свои инвестиции, — Китайская инвестиционная корпорация (CIC), один из крупнейших суверенных фондов страны. Два источника, знакомые с ситуацией, на которые ссылается Financial Times, подтвердили уход CIC, а также аналогичные шаги со стороны других фондов.

Согласно документам, CIC начала сокращать свою долю в американских частных инвестиционных фондах еще в 2023 году. Ранее фонд активно работал на американских рынках, но сейчас перенаправляет капитал в Европу, на Ближний Восток и в Азию. Он установил партнерские отношения в таких странах, как Великобритания, Франция, Саудовская Аравия, Япония и Италия, отчасти для диверсификации своего глобального портфеля.

Китайские суверенные фонды входят в число крупнейших спонсоров американских частных инвестиционных компаний, включая таких гигантов, как Blackstone, TPG и Carlyle Group. Их инвестиции способствовали расширению сектора прямых инвестиций, который в настоящее время управляет активами на сумму около 4,7 триллиона долларов США по всему миру.

Согласно данным консалтинговой компании Global SWF, по состоянию на 2023 год как CIC, так и Государственное управление валютного контроля (SAFE) выделили около 25% своих активов, на общую сумму 1,35 трлн и 1 трлн долларов соответственно, на альтернативные инвестиции. 

«Правила неблагоприятны», — жалуются менеджеры

Китайские инвесторы настаивают на том, что западные регуляторы относятся к ним несправедливо, утверждая, что те используют иностранное влияние и необоснованные заявления о национальной безопасности. Правительства ряда стран мира, как в Европе, так и на Западе, препятствуют прямому притоку китайского капитала в такие сектора, как технологии и инфраструктура.

Даже при таких ограничениях косвенные пути, например, через частные инвестиционные фонды, оставались открытыми в течение многих лет. Благодаря таким структурам китайские фонды могли инвестировать в американские компании, не приобретая контрольные пакеты акций и неtracнемедленного политического внимания.

По данным Financial Times, пенсионные фонды Канады и Европы, являющиесяtronсторонниками американского частного капитала, также, как сообщается, пересматривают свое участие в этом процессе. Выступая на прошлой неделе во время телефонной конференции по итогам отчетного периода,dent Blackstone Джонатан Грей признал, что клиенты по всему миру недовольны нынешней политической обстановкой, "обремененной тарифами".

«Безусловно defiу глобальных инвесторов и клиентов возникают вопросы о том, что здесь происходит», — пояснил Грей.

Пекин «душит» доступ США к особо ценным полезным ископаемым

Между тем, как и ожидали экономисты, Пекин перекрыл ряд глобальных каналов поставок минералов. Китайский экспортный контроль над стратегическими материалами, такими как сурьма, германий и галлий, привел к тому, что экспорт упал до исторически низкого уровня.

Все три металла используются в оборонной технике, производстве микросхем и системах возобновляемой энергетики. Китай является ведущим мировым производителем каждого из них, и с 2023 года он неуклонно добавляет их в постоянно растущий список контролируемых веществ.

По данным Reuters, в декабре Пекин официально запретил экспорт этих материалов в США, ожидая, что президентdent Трамп введет торговые законы, которые повлияют на экономику страны.

Экспорт продукции из сурьмы и германия в первом квартале снизился на 57% и 39% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Хотя экспорт галлия в целом за 2023 год увеличился, мартовские поставки достигли самого низкого уровня с октября прошлого года.