米国のプライベートエクイティ投資は減少傾向、中国は撤退

複数の幹部や事情に詳しい関係者によると、中国の国営ファンドは米国のプライベートエクイティへの投資から撤退している。この決定は、米中両国が互いの製品に120%を超える関税を課している政治的対立に対応したものだ。.

への新たな投資配分を控えている プライベート・エクイティ・ 。大手プライベート・エクイティ・ファームの幹部7人がこの撤退を認め、そのうち3人は北京政府の指示が直接の原因だと述べた。

幹部らによると、一部のファンドは、たとえ米国外に本部がある世界的な買収グループを通じて投資が行われても、米国資産に関わる取引から除外するよう求めているという。. 

大手投資家が米国のプライベートエクイティから撤退

国営投資家が投資規模を縮小している事例の中には、中国最大級の政府系ファンドである中国投資有限責任公司（CIC）も含まれている。 引用した と、CICの撤退は他のファンドによる同様の動きと並行して行われたという。

記録によると、CICは2023年という早い時期に、米国プライベートエクイティへのエクスポージャー削減を開始していた。以前は米国市場で活動していたが、現在は欧州、中東、アジアに資金を振り向けている。グローバルポートフォリオの多様化もその一因となっている。CICは英国、フランス、サウジアラビア、日本、イタリアなどの国々でパートナーシップを構築している。.

中国の政府系ファンドは、ブラックストーン、TPG、カーライル・グループといった大手企業を含む米国のプライベート・キャピタル企業にとって、最大の出資者の一つです。彼らの投資はプライベート・エクイティ・セクターの拡大に貢献し、現在では世界で約4.7兆ドルの資産を運用しています。.

コンサルタント会社Global SWFによると、2023年時点で、CICと国家外為管理局（SAFE）はともに資産の約25％、それぞれ総額1兆3500億ドルと1兆ドルを代替投資に割り当てている。. 

規制は不利、経営者は嘆く

中国投資家は、西側諸国の規制当局が外国からの影響力を行使し、国家安全保障を理由に不当な扱いを受けていると主張している。欧米諸国を含む世界各国の政府は、テクノロジーやインフラといった分野への中国資本の直接参入を阻止している。.

こうした制限があるにもかかわらず、プライベート・エクイティといった間接的な投資ルートは長年にわたり存在していた。こうした仕組みを通じて、中国のファンドは、経営権を取得したり、政治的な注目をtracたりすることなく、米国企業に投資することができた。.

フィナンシャル・タイムズによると、米国のプライベート・エクイティをtron支持するカナダと欧州の年金基金も、その関与を見直していると報じられている。先週の決算説明会で、ブラックストーンのジョナサン・グレイ社長dent 、世界中の顧客が現在の「関税まみれの」政治情勢に不満を抱いていることを認めた。.

「」 defi世界中の投資家や顧客から、ここで何が起こっているのかについて、間違いなく質問が寄せられていますグレイ氏は説明した。

北京、米国の特殊鉱物へのアクセスを「遮断」

一方、経済学者の予想通り、中国はいくつかの世界的な鉱物輸出供給ラインを遮断した。アンチモン、ゲルマニウム、ガリウムといった戦略物資に対する中国の輸出規制により、輸出量は過去最低水準に落ち込んでいる。.

これら3種類の金属は、防衛技術、半導体製造、再生可能エネルギーシステムに用いられている。 中国は それぞれ世界最大の生産国であり、2023年以降、規制物質リストへの追加を着実に進めている。

、12月に 禁止した これらの材料の米国への輸出をdent ドナルド・トランプ大統領が自国の経済に影響を及ぼす貿易法を課す

第1四半期のアンチモンおよびゲルマニウム製品の輸出量は、それぞれ前年同期比57%および39%減少しました。ガリウムの輸出量は2023年を通して四半期ごとに増加しましたが、3月の出荷量は昨年10月以来の最低水準となりました。.