Инвесторы предупреждают, что сильный доллар США скоро ударит по облигациям развивающихся рынков
Коллинс Дж. Окот
3 мин. чтения
- Согласно сообщению Financial Times, инвесторы обеспокоены укреплением доллара США при администрации Трампа, что может повлиять на доходность облигаций развивающихся рынков.
- Облигации развивающихся рынков — это ценные бумаги, выпускаемые развивающимися странами и компаниями, которые сильно зависят от силы доллара США.
- Несколько валют, включая индийскую рупию, южноафриканский ранд, бразильский реал и мексиканское песо, ослабевают по отношению к доллару США.
Отчет Financial Times показал, что инвесторы обеспокоены усилением доллара США при президентстве избранным президентом Дональдом Трампом. В отчете подчеркивается, что инвесторы ожидают, что сильный доллар нарушит доходность от облигаций развивающихся рынков.
В отчете также указано, что инвесторы обеспокоены возможными оттоками, которые может спровоцировать сильный доллар. В нем отмечается, что развитые страны имели длительный период высоких процентных ставок. Отчет JPMorgan показал, что более высокие ставки в развитых странах привлекают средства, которые в противном случае пошли бы на развивающиеся рынки.
JPMorgan также опубликовал данные об оттоке средств из развивающихся рынков за последние несколько лет. 8 ноября облигации развивающихся рынков зафиксировали чистый отток в размере 3,2 млрд долларов, самый большой отток примерно за два года. В отчете JPMorgan упоминалось, что инвесторы ожидали, что активы развивающихся рынков будут находиться под давлением политики Трампа. В этом году общий отток из облигаций развивающихся рынков достиг 20 млрд долларов, что ниже, чем 31 млрд долларов в 2023 году и 90 млрд долларов в 2022 году.
Глобальные рынки сталкиваются с «торговлей Трампом», что является эйфорическим состоянием для инвесторов в акции, криптовалюты и фондовый рынок. Пост Reuters показал, что налоговые льготы и менее строгие регуляции способствовали эйфории. Однако ожидаемая инфляция от политики Трампа может подпитывать силу доллара и скачок доходности казначейских облигаций США.
Несколько валют ослабевают по отношению к доллару США
ДОЛЛАР США КАК РАЗРУШИТЕЛЬНАЯ СИЛА
USD нанес удар по развивающимся рынкам — Мексике, Бразилии, Китаю и даже Европе
Сравните их фондовые рынки с рынком Соединенных Штатов
Посмотрите на ожидания снижения процентных ставок
Их стало меньше. Так что доллар США может скоро достичь пика$EWZ $EEM $EWW $FXI $SPY… pic.twitter.com/KgUMFAe3gm
— Ram Ahluwalia CFA, Lumida (@ramahluwalia) 22 ноября 2024 г.
Несколько валют, включая евро, бразильский реал и японскую иену, слабеют по мере укрепления доллара США. Доллар давит на другие валюты с тех пор, как ФРС начала агрессивно снижать ставки в сентябре. Примечательно, что ФРС также снизила ставки в ноябре, при этом экономисты прогнозируют дальнейшее снижение ставок до середины 2025 года.
Местные валюты, участвующие в рынках развивающихся облигаций, испытывают наибольшее давление. Менеджер по развивающимся рынкам долговых обязательств из GAM Пол Макнамара объяснил, какое нисходящее давление окажут тарифы на валюты развивающихся рынков. Макнамара настаивал на негативном влиянии снижения «доходности для инвесторов в долларах», что окажет влияние на развивающиеся рынки.
Тем не менее, несколько валют развивающихся рынок упали на 4% по отношению к доллару США. Бразильский реал и мексиканское песо упали примерно на 2%. С другой стороны, южноафриканский ранд упал как минимум на 4% по отношению к доллару.
Евро также недавно достиг двухлетнего минимума по отношению к доллару на фоне политических напряжений в Европе. 22 ноября евро торговался опустился чуть выше $1,03 по отношению к доллару, что является самым низким уровнем с ноября 2022 года.
Трамп все еще хочет более слабого доллара США
Во время предыдущего срока президентства Трампа избранный президент настаивал на необходимости ослабления доллара для стимулирования деловых связей страны с другими странами. В 2019 году Трамп упомянул, что сильный доллар был бы хорош для США; очень сильный доллар отпугнет международный бизнес от сотрудничества со страной.
В то время Трамп обвинил Китай и европейские страны в обесценивании своих валют для конкуренции с США. По его мнению, избранный президент заявил, что стране следует соответствовать валютным манипуляциям, которыми, по его словам, занимались другие страны.
«Мы должны ПОДХОДИТЬ, или продолжать оставаться дураками, которые сидят в стороне и вежливо смотрят, как другие страны продолжают играть в свои игры — как они делают это на протяжении многих лет!»
Во время своей президентской кампании в этом году избранный президент поделился своей миссией по ослаблению доллара. Однако, согласно отчету The Wall Street Journal в Трамп может не суметь добиться ослабления доллара. Что более важно, в отчете обсуждалось, как текущий тренд на рынках США может достичь противоположного эффекта.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Коллинс Дж. Окот
Коллинс Окот — журналист и аналитик рынка с 8-летним опытом освещения криптовалютной и технологической отраслей. Он является сертифицированным финансовым аналитиком (CFA) и имеет степень в области актуарной математики. Ранее Коллинс работал писателем и редактором в Geek Computer и CoinRabbit.
