Investoren warnen: Starker US-Dollar wird Schwellenmarktanleihen treffen
Collins J. Okoth
3 Min. Lesezeit
- Ein Bericht der Financial Times enthüllte, dass Investoren besorgt über einen stärkeren US-Dollar unter Trumps Führung sind, was die Renditen von Anleihen in Schwellenländern beeinflussen könnte.
- Anleihen von Schwellenländern werden von Entwicklungsländern und Unternehmen ausgegeben und werden stark von der Stärke des Dollars beeinflusst.
- Mehrere Währungen, darunter der indische Rupie, der südafrikanische Rand, der brasilianische Real und der mexikanische Peso, schwächen sich gegenüber dem US-Dollar ab.
Ein Bericht der Financial Times enthüllte, dass Investoren besorgt über einen stärkeren US-Dollar unter der Präsidentschaft des designierten Präsidenten Donald Trump sind. Der Bericht hob hervor, dass Investoren erwarten, dass ein stärkerer Dollar die Renditen aus Schwellenmarktanleihen stört.
Der Bericht enthüllte, dass Investoren auch besorgt über die möglichen Abflüsse sind, die ein starker Dollar auslösen könnte. Es wurde darauf hingewiesen, dass entwickelte Länder eine lange Phase hoher Zinssätze hatten. Ein JPMorgan-Bericht deutete darauf hin, dass höhere Zinsen in entwickelten Ländern Mittel anziehen, die sonst in Schwellenmärkte geflossen wären.
JPMorgan veröffentlichte auch Daten zu Nettoabflüssen in Schwellenmärkten in den letzten Jahren. Am 8. November verzeichneten Schwellenmarktanleihen Nettoabflüsse in Höhe von 3,2 Milliarden US-Dollar, der größte Abfluss seit etwa zwei Jahren. Der JPMorgan-Bericht erwähnte, dass Investoren damit rechneten, dass Schwellenmarkt-Assets unter dem Druck von Trumps Politiken leiden würden. In diesem Jahr haben die gesamten Abflüsse aus Schwellenmarktanleihen 20 Milliarden US-Dollar erreicht, weniger als die 31 Milliarden US-Dollar von 2023 und die 90 Milliarden US-Dollar von 2022.
Die globalen Märkte haben mit den „Trump-Trades“ zu kämpfen, was ein euphorischer Zustand für Investoren in Aktien, Krypto und Aktienmärkten ist. Ein Reuters-Beitrag enthüllte, dass Steuersenkungen und weniger strenge Regulierungen zur Euphorie beigetragen haben. Die erwartete Inflation aus Trumps Politiken könnte jedoch die Stärke des Dollars und einen Anstieg der Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen (U.S. Treasury yields) befeuern.
Mehrere Währungen schwächen sich gegenüber dem US-Dollar ab
US-DOLLAR-WRECKING-BALL
Der USD hat Schwellenmärkte geschädigt – Mexiko, Brasilien, China und sogar Europa
Vergleichen Sie ihre Aktienmärkte mit den Vereinigten Staaten
Schauen Sie sich die Erwartungen an Zinssenkungen an
Sie sind geschwunden. Also könnte der US-Dollar bald seinen Höhepunkt erreichen$EWZ $EEM $EWW $FXI $SPY… pic.twitter.com/KgUMFAe3gm
— Ram Ahluwalia CFA, Lumida (@ramahluwalia) 22. November 2024
Mehrere Währungen, darunter der Euro, der brasilianische Real und der japanische Yen, schwächen sich ab, während die Stärke des US-Dollars zunimmt. Der Dollar hat andere Währungen seit der aggressiven Zinssenkung der Fed im September unter Druck gesetzt. Bemerkenswerterweise senkte die Fed die Zinsen auch im November, wobei Ökonomen weitere Zinssenkungen bis Mitte 2025 prognostizieren.
Lokale Währungen, die in Schwellenmarktanleihenmärkten involviert sind, spüren den meisten Druck. Paul McNamara, Schwellenmarkt-Manager bei GAM, erklärte den abwärtsgerichteten Druck, den Zölle auf Schwellenmarktwährungen ausüben werden. McNamara bestand auf der negativen Auswirkung der reduzierten „Renditen für Schuldinvestoren in Dollar“, die dies auf Schwellenmärkte haben würde.
Trotzdem sind mehrere Schwellenmarktwährungen um 4 % gegenüber dem US-Dollar gefallen. Der brasilianische Real und der mexikanische Peso sind um etwa 2 % gefallen. Andererseits ist der südafrikanische Rand um mindestens 4 % gegenüber dem Dollar gefallen.
Der Euro erreichte kürzlich auch ein Zweijahrestief gegenüber dem Dollar angesichts politischer Spannungen in Europa. Am 22. November betrug der EUR gehandelt knapp über $1,03 gegenüber dem Dollar, das niedrigste seit November 2022.
Trump will immer noch einen schwächeren US-Dollar
Während der letzten Amtszeit von Trumps Präsidentschaft bestand der designierte Präsident auf der Notwendigkeit eines schwächeren Dollars, um das Geschäft des Landes mit anderen Ländern zu fördern. Im Jahr 2019 erwähnte Trump, dass ein starker Dollar großartig für die USA wäre; ein sehr starker Dollar würde das internationale Geschäft mit dem Land abschrecken.
Zu dieser Zeit beschuldigte Trump China und europäische Länder, ihre Währungen abzuwerten, um mit den USA zu konkurrieren. In seiner Meinung sagte der designierte Präsident, dass das Land die Währungsmanipulationen, die andere Länder angeblich betrieben, ausgleichen sollte.
„Wir sollten MATCHEN (angleichen), oder weiterhin die Dummen sein, die zurücklehnen und höflich zusehen, wie andere Länder ihre Spiele weiter spielen – so wie sie es seit vielen Jahren tun!“
Während seiner Präsidentschaftskampagne in diesem Jahr teilte der designierte Präsident seine Mission, den Dollar zu schwächen. Ein Wall Street Journal-Bericht dargelegt jedoch deutete darauf hin, dass Trump möglicherweise keinen schwächeren Dollar erreichen kann. Wichtiger noch, der Bericht diskutierte, wie der aktuelle Trend in den US-Märkten den gegenteiligen Effekt erzielen könnte.
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Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com Wir übernehmen keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor jeglichen Anlageentscheidungen eine unabhängige Recherche durchzuführen und/oder einen qualifizierten Fachmann zu konsultieren.
Collins J. Okoth
Collins Okoth ist Journalist und Marktanalyst mit acht Jahren Erfahrung in der Berichterstattung über Kryptowährungen und Technologie. Er ist zertifizierter Finanzanalyst (CFA) und besitzt einen Abschluss in Aktuarmathematik. Collins war zuvor als Autor und Redakteur bei Geek Computer und CoinRabbit tätig.
