Investidores alertam quetrondo dólar americano pode afetar os títulos de mercados emergentes

Uma reportagem do Financial Times revelou que os investidores estão preocupados com atrondo dólar americano sobdent presidência de Donald Trump. A reportagem destacou que os investidores esperam que um dólartronforte prejudique os retornos dos títulos de mercados emergentes. 

O relatório revelou que os investidores também estão preocupados com as possíveis saídas de capital que um dólartronpoderia desencadear. Ressaltou que os países desenvolvidos têm vivenciado um longo período de altas taxas de juros. Um relatório do JPMorgan indicou que as taxas mais elevadas nos países desenvolvidostracfundos que, de outra forma, teriam ido para os mercados emergentes. 

O JPMorgan também divulgou dados sobre saídas líquidas de capital em mercados emergentes nos últimos anos. Em 8 de novembro, os títulos de mercados emergentes registraram saídas líquidas de US$ 3,2 bilhões, a maior em cerca de dois anos. O relatório do JPMorgan mencionou que os investidores esperavam que os ativos de mercados emergentes sofressem pressão devido às políticas de Trump. Este ano, as saídas totais de capital de mercados emergentes atingiram US$ 20 bilhões, valor inferior aos US$ 31 bilhões de 2023 e aos US$ 90 bilhões de 2022.  

Os mercados globais têm reagido às negociações relacionadas a Trump, um estado de euforia para investidores em ações, criptomoedas e mercados de renda variável. Uma publicação da Reuters revelou que cortes de impostos e regulamentações menos rigorosas contribuíram para essa euforia. No entanto, a inflação esperada decorrente das políticas de Trump pode impulsionar a valorização do dólar e uma alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano. 

Diversas moedas se desvalorizam em relação ao dólar americano

US DOLLAR WRECKING BALL

O dólar americano prejudicou os mercados emergentes – México, Brasil, China e até mesmo a Europa

Compare o mercado de ações deles com o dos Estados Unidos

Confira as expectativas de corte na taxa de juros

Eles diminuíram. Portanto, o dólar americano pode atingir seu pico em breve$EWZ $EEM $EWW $FXI $SPY… pic.twitter.com/KgUMFAe3gm

- Ram Ahluwalia CFA, Lumida (@ramahluwalia) 22 de novembro de 2024

Diversas moedas, incluindo o euro, o real brasileiro e o iene japonês, estão se desvalorizando com o fortalecimento do dólar americano. O dólar vem superando outras moedas desde que o Fed começou a cortar as taxas de juros agressivamente em setembro. Vale ressaltar que o Fed também cortou as taxas em novembro, e economistas preveem mais cortes até meados de 2025. 

As moedas locais envolvidas nos mercados de títulos emergentes são as que mais sofrem pressão. Paul McNamara, gestor de dívida emergente da GAM, explicou a pressão descendente que as tarifas exercerão sobre as moedas desses mercados. McNamara enfatizou o impacto negativo da redução dos retornos dos investidores em dívida em dólares, o que terá sobre os mercados emergentes. 

Dito isso, várias moedas de mercados emergentes caíram 4% em relação ao dólar americano. O real brasileiro e o peso mexicano desvalorizaram cerca de 2%. Por outro lado, o rand sul-africano caiu pelo menos 4% em relação ao dólar. 

O euro também atingiu recentemente a mínima de dois anos em relação ao dólar, em meio às tensões políticas na Europa. Em 22 de novembro, o euro era negociado pouco acima de US$ 1,03 por dólar, o menor valor desde novembro de 2022.

Trump ainda quer um dólar americano mais fraco

Durante o último mandato da presidência de Trump, o presidentedentinsistiu na necessidade de um dólar mais fraco para impulsionar os negócios do país com outras nações. Em 2019, Trump mencionou que, embora um dólartronfosse ótimo para os EUA, um dólar muitotrondesencorajaria os negócios internacionais com o país. 

Na época, Trump acusou a China e os países europeus de desvalorizarem suas moedas para competir com os EUA. Em sua opinião, o entãodent eleito afirmou que o país deveria acompanhar as manipulações cambiais supostamente praticadas por outros países. 

“Deveríamos IGUALAR, ou continuar sendo os bobos que ficam sentados assistindo educadamente enquanto outros países continuam jogando seus jogos – como fazem há muitos anos!”

–Donald Trump, presidentedentdos EUA

Durante suadentcampanha presidencial deste ano, o presidentedentsua missão de enfraquecer o dólar. No entanto, uma reportagem do Wall Street Journal destacou que Trump pode não conseguir atingir esse objetivo. Mais importante ainda, a reportagem discutiu como a tendência atual nos mercados americanos pode ter o efeito oposto.