Los inversores advierten quetrondel dólar estadounidense afectará a los bonos de los mercados emergentes

Un informe del Financial Times reveló que los inversores están preocupados por eltrondel dólar estadounidense durante ladent de Donald Trump. El informe destacó que esperan que eltrondel dólar afecte negativamente la rentabilidad de los bonos de mercados emergentes. 

El informe reveló que los inversores también están preocupados por las posibles salidas de capital que podría provocar latrondel dólar. Señaló que los países desarrollados han experimentado un largo período de tasas de interés altas. Un informe de JPMorgan indicó que las tasas más altas en los países desarrollados hantraca los fondos que, de otro modo, se habrían destinado a los mercados emergentes. 

JPMorgan también publicó datos sobre las salidas netas de capital en los mercados emergentes durante los últimos años. El 8 de noviembre, los bonos de mercados emergentes registraron 3.200 millones de dólares en salidas netas, la mayor salida en aproximadamente dos años. El informe de JPMorgan mencionó que los inversores esperaban que los activos de los mercados emergentes se vieran presionados por las políticas de Trump. Este año, las salidas totales de capital de los bonos de mercados emergentes alcanzaron los 20.000 millones de dólares, cifra inferior a los 31.000 millones de dólares de 2023 y los 90.000 millones de dólares de 2022.  

Los mercados globales han estado lidiando con las operaciones de Trump, lo que genera un estado de euforia entre los inversores en acciones, criptomonedas y mercados de renta variable. Una publicación de Reuters reveló que los recortes de impuestos y la flexibilización de las regulaciones han contribuido a la euforia. Sin embargo, la inflación prevista derivada de las políticas de Trump podría impulsar la fortaleza del dólar y un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. 

Varias monedas se debilitan frente al dólar estadounidense

BOLA DEKINDE DÓLAR ESTADOUNIDENSE

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Han disminuido. Por lo tanto, el dólar estadounidense podría alcanzar su máximo pronto$EWZ $EEM $EWW $FXI $SPY… pic.twitter.com/KgUMFAe3gm

– Ram Ahluwalia CFA, Lumida (@ramahluwalia) 22 de noviembre de 2024

Varias monedas, como el euro, el real brasileño y el yen japonés, se están debilitando a medida que aumenta la fortaleza del dólar estadounidense. El dólar ha estado aplastando a otras divisas desde que la Fed comenzó a recortar agresivamente los tipos de interés en septiembre. Cabe destacar que la Fed también recortó los tipos en noviembre, y los economistas pronostican más recortes hasta mediados de 2025. 

Las monedas locales que operan en los mercados de bonos emergentes son las que más sufren la presión. El gestor de deuda emergente, Paul McNamara, de GAM, explicó la presión a la baja que los aranceles ejercerán sobre las monedas de los mercados emergentes. McNamara insistió en el impacto negativo que la reducción de la rentabilidad de los inversores en deuda en dólares tendría en los mercados emergentes. 

Dicho esto, varias monedas de mercados emergentes han caído un 4% frente al dólar estadounidense. El real brasileño y el peso mexicano han caído alrededor de un 2%. Por otro lado, el rand sudafricano ha caído al menos un 4% frente al dólar. 

El euro también alcanzó recientemente su mínimo en dos años frente al dólar en medio de las tensiones políticas en Europa. El 22 de noviembre, el euro cotizó justo por encima de 1,03 dólares frente al dólar, su nivel más bajo desde noviembre de 2022.

Trump todavía quiere un dólar estadounidense más débil

Durante el último mandato de Trump, el presidentedentinsistió en la necesidad de un dólar más débil para impulsar los negocios del país con otros países. En 2019, Trump mencionó que, si bien un dólartronsería beneficioso para Estados Unidos, un dólar muytrondesalentaría los negocios internacionales con el país. 

En ese momento, Trump había acusado a China y a los países europeos de devaluar sus monedas para competir con EE.UU. En su opinión, eldent entrante dijo que el país debería igualar las manipulaciones monetarias en las que supuestamente participaron otros países. 

“Deberíamos IGUALAR, o seguir siendo los tontos que se quedan sentados y observan educadamente cómo otros países siguen jugando sus juegos, como lo han hecho durante muchos años”

–Donald Trump, presidentedentde Estados Unidos

Durante sudentde este año, el presidentedentcompartió su misión de debilitar el dólar. Sin embargo, un informe del Wall Street Journal indicó que Trump podría no lograr un dólar más débil. Más importante aún, el informe analizó cómo la tendencia actual en los mercados estadounidenses podría tener el efecto contrario.