Un informe del Financial Times reveló que los inversores están preocupados por latrondel dólar estadounidense durante la presidencia deldent entrante Donald Trump. El informe destacó que los inversores esperan que latrondel dólar altere los rendimientos provenientes de los bonos de los mercados emergentes.
El informe reveló que los inversores también están preocupados por las posibles salidas de capital que podría desencadenar un dólar tantron. Señaló que los países desarrollados han tenido un largo período de altas tasas de interés. Un informe de JPMorgan indicó que las tasas más altas en los países desarrolladostracfondos que de otro modo habrían ido a los mercados emergentes.
JPMorgan también publicó datos sobre salidas netas de capitales en los mercados emergentes durante los últimos años. El 8 de noviembre, los bonos de los mercados emergentes registraron 3.200 millones de dólares en salidas netas, la mayor salida en unos dos años. El informe de JPMorgan mencionó que los inversores esperaban que los activos de los mercados emergentes estuvieran bajo presión por las políticas de Trump. Este año, las salidas totales de bonos de mercados emergentes han alcanzado los 20.000 millones de dólares, menos que los 31.000 millones de dólares de 2023 y los 90.000 millones de dólares de 2022.
Los mercados globales han estado lidiando con las operaciones de Trump, que es un estado de euforia para los inversores en acciones, criptomonedas y mercados de valores. Una publicación de Reuters reveló que los recortes de impuestos y las regulaciones menos estrictas han contribuido a la euforia. Sin embargo, la inflación esperada por las políticas de Trump puede impulsar la fortaleza del dólar y un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Varias monedas se debilitan frente al dólar estadounidense
DÓLAR ESTADOUNIDENSE WRECKINBALL
El dólar ha perjudicado a los mercados emergentes: México, Brasil, China e incluso Europa.
Compare su mercado de valores con el de Estados Unidos.
Eche un vistazo a las expectativas de recorte de tipos de interés
Han disminuido. Por lo tanto, el dólar estadounidense podría alcanzar su máximo pronto $EWZ $EEM $EWW $FXI $SPY … pic.twitter.com/KgUMFAe3gm
– Ram Ahluwalia CFA, Lumida (@ramahluwalia) 22 de noviembre de 2024
Varias monedas, entre ellas el euro, el real brasileño y el yen japonés, se están debilitando a medida que aumenta la fortaleza del dólar estadounidense. El dólar ha estado aplastando a otras monedas desde que la Reserva Federal comenzó a recortar agresivamente las tasas en septiembre. En particular, la Reserva Federal también recortó las tasas en noviembre, y los economistas pronosticaron más recortes de tasas hasta mediados de 2025.
Las monedas locales involucradas en los mercados de bonos emergentes están sintiendo la mayor parte de la presión. El gestor de deuda emergente Paul McNamara de GAM explicó la presión a la baja que los aranceles ejercerán sobre las monedas de los mercados emergentes. McNamara insistió en el impacto negativo que tendría en los mercados emergentes la reducción de los "rendimientos de los inversores en deuda en términos de dólares".
Dicho esto, varias monedas de mercados emergentes están un 4% por debajo del dólar estadounidense. El real brasileño y el peso mexicano han bajado alrededor de un 2%. Por otro lado, el rand sudafricano ha bajado al menos un 4% frente al dólar.
El euro también alcanzó recientemente un mínimo de dos años frente al dólar en medio de tensiones políticas en Europa. El 22 de noviembre, el euro cotizaba justo por encima de 1,03 dólares frente al dólar, el nivel más bajo desde noviembre de 2022.
Trump todavía quiere un dólar estadounidense más débil
Durante el último mandato de la presidencia de Trump, el presidentedentinsistió en la necesidad de un dólar más débil para impulsar los negocios del país con otros países. En 2019, Trump mencionó que un dólartronsería fantástico para Estados Unidos; un dólar muytrondesalentaría los negocios internacionales con el país.
En ese momento, Trump había acusado a China y a los países europeos de devaluar sus monedas para competir con Estados Unidos. En su opinión, eldent entrante dijo que el país debería igualar las manipulaciones monetarias que supuestamente realizaron otros países.
“Deberíamos COINCIDIR, o seguir siendo los tontos que se sientan y observan cortésmente cómo otros países continúan jugando sus juegos, ¡como lo han hecho durante muchos años!”
Durante su campaña presidencial de este año, el presidente dent dent su misión de debilitar el dólar. Sin embargo, un informe del Wall Street Journal destacó que Trump tal vez no pueda lograr un dólar más débil. Más importante aún, el informe analiza cómo la tendencia actual en los mercados estadounidenses podría lograr el efecto contrario.
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