كشف تقرير لصحيفة فايننشال تايمز عن قلق المستثمرين منtronقيمة الدولار الأمريكي في ظلdent دونالد ترامب. وأشار التقرير إلى أن المستثمرين يتوقعون أن يؤثر ارتفاع قيمة الدولارtronعلى عوائد سندات الأسواق الناشئة.
كشف التقرير أن المستثمرين قلقون أيضاً بشأن التدفقات الخارجة المحتملة التي قد يُسببهاtronقيمة الدولار. وأشار إلى أن الدول المتقدمة شهدت فترة طويلة من ارتفاع أسعار الفائدة. وأوضح تقرير صادر عن بنك جيه بي مورغان أن ارتفاع أسعار الفائدة في الدول المتقدمةtracالأموال التي كانت ستتجه لولا ذلك إلى الأسواق الناشئة.
أصدر بنك جيه بي مورغان بيانات حول صافي التدفقات الخارجة من الأسواق الناشئة خلال السنوات القليلة الماضية. في 8 نوفمبر، سجلت سندات الأسواق الناشئة صافي تدفقات خارجة بقيمة 3.2 مليار دولار، وهو أكبر تدفق خارج منذ نحو عامين. وأشار تقرير جيه بي مورغان إلى أن المستثمرين توقعوا أن تتعرض أصول الأسواق الناشئة لضغوط نتيجة لسياسات ترامب. هذا العام، بلغ إجمالي التدفقات الخارجة من سندات الأسواق الناشئة 20 مليار دولار، وهو أقل من 31 مليار دولار في عام 2023 و90 مليار دولار في عام 2022.
شهدت الأسواق العالمية تقلبات حادة نتيجةً لتأثيرات سياسات ترامب، ما أدى إلى حالة من التفاؤل المفرط لدى المستثمرين في أسواق الأسهم والعملات الرقمية. وكشف تقرير لوكالة رويترز أن التخفيضات الضريبية وتخفيف القيود التنظيمية ساهما في هذا التفاؤل. مع ذلك، قد يؤدي التضخم المتوقع نتيجةً لسياسات ترامب إلى تعزيز قوة الدولار وارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
انخفضت قيمة العديد من العملات مقابل الدولار الأمريكي
كرةKINدولار أمريكي
ألحق الدولار الأمريكي الضرر بالأسواق الناشئة - المكسيك والبرازيل والصين وحتى أوروبا
قارن سوق الأسهم لديهم بسوق الأسهم في الولايات المتحدة
ألق نظرة على توقعات خفض أسعار الفائدة
لقد تضاءلت قيمتها. لذا قد يصل الدولار الأمريكي إلى ذروته قريبًا $EWZ $EEM $EWW $FXI $SPY … pic.twitter.com/KgUMFAe3gm
– رام أهلواليا CFA ، لوميدا (ramahluwalia) 22 نوفمبر 2024
تشهد عملات متعددة، بما فيها اليورو والريال البرازيلي والين الياباني، انخفاضاً في قيمتها مع ازدياد قوة الدولار الأمريكي. وقد تفوق الدولار بشكل ملحوظ على العملات الأخرى منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بشكل حاد في سبتمبر. والجدير بالذكر أن الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة أيضاً في نوفمبر، ويتوقع الاقتصاديون المزيد من التخفيضات حتى منتصف عام 2025.
تُعاني العملات المحلية المتداولة في أسواق السندات الناشئة من معظم الضغوط. وأوضح بول ماكنمارا، مدير ديون الأسواق الناشئة في شركة GAM، الضغط الهبوطي الذي ستُمارسه الرسوم الجمركية على عملات هذه الأسواق. وأكد ماكنمارا على الأثر السلبي لانخفاض عوائد مستثمري الديون بالدولار الأمريكي على الأسواق الناشئة.
مع ذلك، انخفضت قيمة العديد من عملات الأسواق الناشئة بنسبة 4% مقابل الدولار الأمريكي. وانخفض الريال البرازيلي والبيزو المكسيكي بنحو 2%. في المقابل، انخفض الراند الجنوب أفريقي بنسبة 4% على الأقل مقابل الدولار.
كما سجل اليورو مؤخراً أدنى مستوى له في عامين مقابل الدولار وسط توترات سياسية في أوروبا. وفي 22 نوفمبر، تم تداول فوق 1.03 دولار بقليل، وهو أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2022.
لا يزال ترامب يريد دولاراً أمريكياً أضعف
خلال الولاية الأخيرة لرئاسة ترامب، أصرّ الرئيسdentعلى ضرورة إضعاف الدولار لتحفيز العلاقات التجارية مع الدول الأخرى. وفي عام ٢٠١٩، ذكر ترامب أن الدولارtronسيكون مفيدًا للولايات المتحدة، لكن الدولارtronجدًا سيُثني الشركات الدولية عن التعامل معها.
في ذلك الوقت، اتهم ترامب الصين والدول الأوروبية بتخفيض قيمة عملاتها للتنافس مع الولايات المتحدة. وفي رأيه، قالdent المنتخب إن على البلاد أن تحذو حذو الدول الأخرى في التلاعب بالعملات.
"علينا أن ننافس، أو نستمر في كوننا أغبياء نجلس ونشاهد بأدب بينما تواصل الدول الأخرى لعب ألعابها - كما فعلت لسنوات عديدة!"
خلال حملته الرئاسية dent العام، أعلن الرئيس dent عن هدفه المتمثل في إضعاف الدولار. إلا أن تقريراً لصحيفة وول ستريت جورنال أشار إلى أن ترامب قد لا يتمكن من تحقيق ذلك. والأهم من ذلك، ناقش التقرير كيف أن الاتجاه الحالي في الأسواق الأمريكية قد يؤدي إلى عكس النتيجة.
