Токены Uniswap UNI теперь разблокированы на 100%, при этом значительные позиции венчурных фондов остаются

Uniswap (UNI) завершил свой путь разблокировки токенов: теперь 100% его управленческих токенов доступны для перевода. Децентрализованная биржа Uniswap была одним из ранних проектов с поддержкой венчурных фондов, которые делились доходами с владельцами токенов. 

Выделенные токены Uniswap (UNI) завершили процесс разблокировки в сентябре. Это означает, что все ранние инвесторы и венчурные фонды теперь получили свою долю. Uniswap прошел четырехлетний цикл разблокировки, требуя от рынка поглотить растущий приток токенов. 

Даже после завершения графика разблокировки, по сообщениям, в обращении находится около 600 млн UNI из общего предложения в 1 млрд UNI. Всего децентрализованная биржа Uniswap распределила 15,3% айрдропа, 43.9% от фермерства сообщества и 40.8% инсайдерам. 

Uniswap также владеет основным казначейством в размере 430 млн токенов, которое могло продать часть UNI на рынке. UNI начинался с минимального предложения, основанного на фермерстве ликвидности, которое было легко поглощено во время бычьего рынка 2021 года. 

Теперь ведущая DEX на более чем 16 основных сетях должна балансировать интересы влиятельных венчурных фондов с розничными держателями и пользователями. Uniswap входит в число лучших платформ DeFi и DEX, и наряду с Aave считается главным кандидатом на возрождение активности в DeFi. 

Токены UNI направлены на стимулирование удержания

В результате UNI достиг пика выше 42 долларов, прежде чем перейти к продолжительному нисходящему тренду, в настоящее время торгуясь по 6,60 долларов. Часть средств из ранних кошельков вышла на рынок, другие остались в кошельках китов или были заблокированы для стейкинга. UNI также можно делегировать для получения дополнительных вознаграждений. 

Инсайдеры Uniswap помогли DEX привлечь 176 млн долларов в двух раундах финансирования, с общим участием 11 сторон и двумя ведущими инвесторами. Среди главных бэкеров Uniswap — Polychain Capital, Paradigm, Andreessen Horowitz, SV Angel, a16v Crypto и других. Наличие специализированных криптофондов вселяет надежду, что бэкиры не будут продавать сразу, так как они понимают давление на крипто-токены. 

Среди венчурных фондов a16v Crypto является одним из самых влиятельных и может привести к изменению структуры выплат на Uniswap. В своем блоге венчурный фонд a16v недавно изложил общий предложение для использования токенов приложений для распределения комиссий. Хотя венчурный фонд явно не упоминал Uniswap, фонд может повлиять на формирование будущего DEX. 

UNI можно стейкать или использовать в пулах ликвидности для получения вознаграждений. Uniswap генерирует до 2 млн долларов ежедневных комиссионных, предлагая стимул выводить UNI из обращения для стейкинга. Предложение о включении переключателя комиссий было отклонено после голосования в мае 2024 года, но оно может вернуться на рассмотрение. UNI может стать более ценным с инструментом для распределения комиссий от свопов на DEX. 

Кроме того, значительная часть предложения UNI находится в таймлоке смарт-контракта. Токены в контракте используются для предложения и голосования по изменениям в протоколе. Крупные владельцы с балансом более 2,5 млн в своих кошельках могут выдвигать предложения, при этом срок блокировки зависит от их требований. Некоторые предложения требуют периода блокировки в 30 дней. 

Структура управления Uniswap является одним из факторов, предотвращающих распродажу токенов инсайдерами и китами. Удержание UNI может быть особенно привлекательным в случае продолжающегося возрождения DEX. UNI по-прежнему считается одним из голубых фишек и ведущей DEX на Ethereum, а также на новых сетях, таких как Base. 

План Uniswap по обеспечению безопасности казначейства

Uniswap в настоящее время пытается защитить свой управленческий протокол от атак. Когда делегированные для управления UNI токены заканчиваются, крупный кит может склонить голосование в свою пользу. Наибольшую угрозу для Uniswap представляет атака на управление с целью опустошения казначейства. 

Одним из предложенных мер защиты является совет по вето. Другим возможным инструментом, рассматриваемым в настоящее время, является требование стейкинга, при котором UNI предложника будет слэшен в случае неодобрения советом по вето. Таким образом, Uniswap хочет ограничить плохих акторов, пытающихся эксплойт протокол. 

Протокол Uniswap блокирует стоимость в 4,35 млрд долларов, имея конкурентное преимущество перед другими DEX. Версия 3 содержит около $2.27B этой ликвидности, в то время как протокол в настоящее время тестирует V4.

Самая активная рост на Uniswap происходила через блокчейн Base, как площадку для мем-токенов и относительно дешевых свопов. Uniswap также начал предлагать пулы ликвидности для недавно запущенного cbBTC, как для версии Ethereum, так и для версии Base обернутого BTC-токена.

Материал для Cryptopolitan подготовила Христина Василева.