A Uniswap (UNI) concluiu o processo de desbloqueio de seus tokens, com 100% dos tokens de governança agora transferíveis. A DEX Uniswap foi um dos primeiros projetos apoiados por capital de risco a compartilhar os lucros com os detentores de tokens.
Os tokens Uniswap (UNI) alocados concluíram seu processo de desbloqueio em setembro. Isso significa que todos os investidores iniciais e fundos de capital de risco já receberam sua parte. O Uniswap passou por um ciclo de desbloqueio de quatro anos, que exigiu que o mercado absorvesse um fluxo crescente de tokens.
Mesmo após a conclusão do cronograma de desbloqueio, cerca de 600 milhões UNI estão em circulação, de um total de 1 bilhão UNI . No total, a Uniswap DEX distribuiu 15,3% durante seu airdrop , 43,9% por meio de farming da comunidade e 40,8% para insiders.
A Uniswap também possui seu próprio tesouro principal de 430 milhões de tokens, o que pode ter contribuído para a redução da quantidade de UNI em circulação no mercado. UNI começou com uma oferta mínima baseada em estratégias de liquidez, que foi facilmente absorvida durante o mercado de alta de 2021.
A principal DEX em mais de 16 blockchains líderes agora terá que equilibrar as demandas de seus influentes investidores de capital de risco com as dos investidores de varejo e usuários. A Uniswap está entre as principais plataformas DeFi e DEX e, juntamente com Aave, é considerada a principal candidata a revitalizar a atividade DeFi .
Os tokens UNI visam incentivar a sua retenção
Como resultado, UNI atingiu um pico acima de US$ 42 antes de iniciar uma tendência de queda prolongada, sendo negociado atualmente a US$ 6,60. Parte dos fundos das carteiras iniciais entrou no mercado, enquanto outros permaneceram em carteiras de grandes investidores ou bloqueados para staking. UNI também pode ser delegado para obter recompensas adicionais.
Investidores internos da Uniswap ajudaram a DEX a arrecadar US$ 176 milhões em duas rodadas de financiamento, com um total de 11 participantes e dois investidores líderes. Os principais apoiadores da Uniswap incluem Polychain Capital, Paradigm, Andreessen Horowitz, SV Angel, a16v Crypto e outros . A presença de fundos específicos para criptomoedas aumenta as expectativas de que os investidores não vendam suas participações imediatamente, pois entendem as pressões sobre os tokens criptográficos.
Entre os investidores de capital de risco, a a16v Crypto está entre os mais influentes e pode levar a mudanças na estrutura de pagamentos da Uniswap. Em seu blog, o fundo de capital de risco a16v apresentou recentemente uma proposta para o uso de tokens de aplicativos na distribuição de taxas. Embora o fundo não tenha mencionado explicitamente a Uniswap, ele pode ter influência na definição do futuro da DEX.
UNI pode ser usado em staking ou em pools de liquidez para obter recompensas. A Uniswap gera até US$ 2 milhões em taxas , o que incentiva a retirada UNI de circulação para staking. A proposta de troca de taxas foi rejeitada após uma votação em maio de 2024, mas pode voltar a ser discutida. UNI pode se tornar mais valioso com uma ferramenta para compartilhar as taxas de swaps em DEXs.
Além disso, uma parte significativa do UNI está no trac inteligente com bloqueio temporal . Os tokens nesse contrato trac usados para propor e votar em alterações no protocolo. Grandes detentores com mais de 2,5 milhões de tokens em suas carteiras podem fazer propostas, com diferentes períodos de bloqueio, dependendo de suas necessidades. Algumas propostas exigem um período de bloqueio de 30 dias.
A estrutura de governança da Uniswap é um dos fatores que impede que insiders e grandes investidores se desfaçam de seus tokens. Manter UNI pode ser especialmente atraente no caso de uma revitalização contínua das DEXs. UNI ainda é considerada um dos projetos de primeira linha e a principal DEX na Ethereum, bem como em blockchains mais recentes como a Base.
Plano da Uniswap para proteger seu tesouro
Atualmente, a Uniswap está tentando proteger seu protocolo de governança contra ataques. Quando a quantidade de UNI delegada para governança estiver baixa, uma baleia de grande porte poderia influenciar a votação. A maior ameaça à Uniswap é um ataque à governança que vise drenar o tesouro.
Uma das salvaguardas propostas é um conselho de veto. Outra ferramenta em consideração é um requisito de staking, em que os UNI serão reduzidos em caso de desaprovação pelo conselho de veto. Dessa forma, a Uniswap busca limitar a ação de agentes mal-intencionados que tentam explorar o protocolo.
O protocolo Uniswap detém US$ 4,35 bilhões em valor, com uma vantagem competitiva em relação a outras DEXs. A versão 3 possui cerca de US$ 2,27 bilhões dessa liquidez, enquanto o protocolo está atualmente em fase de testes da versão 4.
O crescimento mais expressivo da Uniswap ocorreu por meio da blockchain Base, que serviu como plataforma para tokens de memes e swaps relativamente mais baratos. A Uniswap também começou a oferecer pools de liquidez para o recém-lançado cbBTC, tanto para as Ethereum quanto Base do token BTC encapsulado.
Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva.
