Uniswap-UNI-Token sind jetzt zu 100 % freigegeben, wobei bedeutende VC-Positionen verbleiben

Uniswap (UNI) hat das Ende seiner Token-Freigabephase erreicht, wobei 100 % seiner Governance-Token jetzt übertragbar sind. Die Uniswap-DEX war eines der früheren VC-finanzierten Projekte, das Gewinne mit den Token-Inhabern teilte. 

Die zugewiesenen Uniswap-(UNI)-Token haben im September ihr Freigabeverfahren abgeschlossen. Das bedeutet, dass alle frühen Investoren und VC-Förderer nun ihren Anteil erhalten haben. Uniswap durchlief einen vierjährigen Freigabeprozess, der den Markt dazu zwang, einen wachsenden Zustrom von Token zu absorbieren. 

Selbst nach Abschluss des Freigabeplans sind rund 600 Mio. UNI im Umlauf von einer Gesamtmenge von 1 Mrd. UNI gemeldet. Insgesamt verteilte die Uniswap-DEX 15,3 % während ihres Airdrop-, 43.9 % aus Community-Farming und 40.8 % an Insidern. 

Uniswap verfügt auch über sein Haupt-Treasury von 430 Mio. Token, das möglicherweise einige der UNI auf den Markt gebracht hat. UNI begann mit einem minimalen Angebot, das auf Liquidity Farming basierte, das während des Bullenmarkts 2021 leicht absorbiert werden konnte. 

Die führende DEX auf mehr als 16 führenden Chains muss nun die Interessen ihrer einflussreichen VC-Förderer mit den Interessen von Einzelanlegern und Nutzern in Einklang bringen. Uniswap gehört zu den führenden DeFi- und DEX-Plattformen und gilt zusammen mit Aave als der Hauptkandidat zur Wiederbelebung der DeFi-Aktivität. 

UNI-Token zielen darauf ab, das Halten zu incentivieren

Infolgedessen erreichte UNI einen Höchststand von über 42 $, bevor es in einen längeren Abwärtstrend eintrat und derzeit bei 6,60 $ gehandelt wird. Einige der Mittel aus frühen Wallets sind auf den Markt gelangt, während andere in Whale-Wallets verblieben oder für Staking gesperrt wurden. UNI kann auch für zusätzliche Belohnungen delegiert werden. 

Uniswap-Insider halfen der DEX, in zwei Finanzierungsrunden 176 Mio. $ zu beschaffen, mit insgesamt 11 Teilnehmern und zwei Lead-Investoren. Zu den Top-Förderern von Uniswap gehören Polychain Capital, Paradigm, Andreessen Horowitz, SV Angel, a16v Crypto und anderen. Das Vorhandensein kryptospezifischer Fonds weckt die Hoffnung, dass die Förderer nicht sofort verkaufen, da sie die Druckverhältnisse bei Krypto-Token verstehen. 

Unter den VC-Förderern ist a16v Crypto einer der einflussreichsten und könnte zu einer Änderung der Auszahlungsstruktur bei Uniswap führen. In seinem Blog hat der a16v-Venture-Fund kürzlich einen allgemeinen Vorschlag für die Verwendung von App-Token zur Verteilung von Gebühren skizziert. Obwohl der VC-Fund Uniswap nicht explizit erwähnte, könnte der Fonds einen Einfluss auf die Gestaltung der Zukunft der DEX haben. 

UNI kann gestaked oder in Liquidity Pools für Belohnungen verwendet werden. Uniswap generiert bis zu 2 Mio. $ täglich Gebühren, was einen Anreiz bietet, UNI für das Staking aus dem Umlauf zu nehmen. Der Vorschlag zur Gebührenumschaltung wurde nach einer Abstimmung im Mai 2024 abgelehnt, könnte aber wieder zur Debatte stehen. UNI könnte an Wert gewinnen, wenn es ein Tool zur Beteiligung an den Gebühren aus DEX-Swaps gibt. 

Darüber hinaus befindet sich ein erheblicher Teil des UNI-Angebots im Timelock Smart Contract. Die Token im Vertrag werden verwendet, um Änderungen am Protokoll vorzuschlagen und darüber abzustimmen. Große Inhaber mit mehr als 2,5 Mio. in ihrer Wallet können Vorschläge einreichen, wobei die Sperrfrist je nach ihren Anforderungen variiert. Einige Vorschläge erfordern eine Sperrfrist von 30 Tagen. 

Die Governance-Struktur von Uniswap ist einer der Faktoren, die Insider und Whales davon abhält, ihre Token zu verkaufen. Das Halten von UNI kann insbesondere im Falle einer anhaltenden DEX-Wiederbelebung attraktiv sein. Uniswap gilt immer noch als eines der Blue-Chip-Projekte und die führende DEX auf Ethereum sowie auf neueren Chains wie Base. 

Uniswaps Plan zur Sicherung seines Treasuries

Uniswap versucht derzeit, sein Governance-Protokoll vor Angriffen zu schützen. Wenn die für die Governance delegierten UNI-Token knapp werden, könnte ein großer Whale die Abstimmung beeinflussen. Die größte Bedrohung für Uniswap ist ein Governance-Angriff, um das Treasury zu leeren. 

Eine der vorgeschlagenen Schutzmaßnahmen ist ein Veto-Rat. Ein weiteres mögliches Instrument, das in Erwägung gezogen wird, ist eine Staking-Anforderung, bei der die UNI des Vorschlagenden im Falle einer Ablehnung durch den Veto-Rat geslashed werden. Uniswap möchte so böswillige Akteure einschränken, die versuchen, Exploit das Protokoll zu manipulieren. 

Das Uniswap-Protokoll sperrt einen Wert von 4,35 Mrd. $, mit einem Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen DEXs. Version 3 trägt etwa $2.27 Mrd. dieser Liquidität, während das Protokoll derzeit V4 testet.

Uniswaps aktivste Wachstum erfolgte über die Base-Blockchain, als Ort für Meme-Token und relativ günstigere Swaps. Uniswap hat auch begonnen, Liquidity Pools für das neu gestartete cbBTC anzubieten, sowohl für die Ethereum- als auch für die Base-Version des gewrappten BTC-Tokens.

Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva.