Die Uniswap UNI Token sind nun zu 100 % freigeschaltet, wobei noch erhebliche Venture-Capital-Positionen bestehen

Uniswap (UNI) hat die Freigabe seiner Token abgeschlossen; nun sind 100 % der Governance-Token übertragbar. Die dezentrale Börse Uniswap gehörte zu den ersten VC-finanzierten Projekten, die ihre Gewinne mit den Token-Inhabern teilten. 

Die zugeteilten Uniswap-Token (UNI) wurden im September dieses Jahres vollständig freigegeben. Damit haben alle frühen Investoren und Risikokapitalgeber ihren Anteil erhalten. Uniswap durchlief einen vierjährigen Freigabezyklus, in dem der Markt den stetig wachsenden Tokenzufluss aufnehmen musste. 

Auch nach Abschluss des Freigabeplans befinden sich Berichten zufolge noch rund 600 Millionen UNI im Umlauf, bei einem Gesamtangebot von 1 Milliarde UNI. Insgesamt verteilte die Uniswap DEX 15,3 % im Rahmen des Airdrops, 43,9 % durch Community Farming und 40,8 % an Insider. 

Uniswap hält zudem einen Hauptbestand von 430 Millionen Token bereit, wodurch möglicherweise ein Teil der UNI auf dem Markt verloren ging. UNI startete mit einem minimalen Angebot, das auf Liquidity Farming basierte und während des Bullenmarktes 2021 problemlos absorbiert wurde. 

Die führende dezentrale Börse (DEX) auf über 16 Blockchains muss nun die Interessen ihrer einflussreichen Venture-Capital-Investoren mit denen von Privatanlegern und Nutzern in Einklang bringen. Uniswap zählt zu den führenden DeFi und DEX-Plattformen und gilt zusammen mit Aaveals aussichtsreichster Kandidat für die Wiederbelebung DeFi Sektors. 

UNI -Token sollen Anreize zum Halten schaffen

Infolgedessen erreichte UNI einen Höchststand von über 42 US-Dollar, bevor es in einen längeren Abwärtstrend überging und aktuell bei 6,60 US-Dollar notiert. Ein Teil der Gelder aus frühen Wallets floss in den Markt, während andere in den Wallets von Großinvestoren verblieben oder für Staking gesperrt waren. UNI kann zudem delegiert werden, um zusätzliche Belohnungen zu erhalten. 

Insiderinformationen von Uniswap halfen der dezentralen Börse (DEX), in zwei Finanzierungsrunden 176 Millionen US-Dollar einzusammeln. Insgesamt beteiligten sich elf Investoren, darunter zwei Lead-Investoren. Zu den größten Geldgebern von Uniswap zählen Polychain Capital, Paradigm, Andreessen Horowitz, SV Angel, a16v Crypto und weitere. Die Beteiligung kryptospezifischer Fonds nährt die Hoffnung, dass die Geldgeber ihre Token nicht sofort verkaufen werden, da sie den Druck auf die Kryptowährungen verstehen. 

Unter den Venture-Capital-Investoren zählt a16v Crypto zu den einflussreichsten und könnte die Auszahlungsstruktur von Uniswap verändern. Der a16v-Venture-Fonds hat kürzlich in seinem Blog einen allgemeinen Vorschlag zur Verwendung von App-Token zur Gebührenverteilung vorgestellt. Obwohl Uniswap nicht explizit erwähnt wurde, könnte der Fonds die Zukunft der dezentralen Börse (DEX) maßgeblich mitgestalten. 

UNI kann gestakt oder in Liquiditätspools für Belohnungen verwendet werden. Uniswap generiert täglich Gebührenund bietet damit einen Anreiz, UNI für das Staking aus dem Umlauf zu nehmen. Der Vorschlag zur Gebührenumstellung wurde nach einer Abstimmung im Mai 2024 abgelehnt, könnte aber erneut zur Sprache kommen. UNI könnte durch ein Tool zur Gebührenteilung bei DEX-Swaps an Wert gewinnen. 

Ein bedeutender Teil des UNI Angebots befindet sich im Timelock Smart ContracttracDie Token dieses Vertragstracdazu, Änderungen am Protokoll vorzuschlagen und darüber abzustimmen. Großbesitzer mit mehr als 2,5 Millionen UNI in ihrer Wallet können Vorschläge einreichen, deren Timelock-Frist von ihren Anforderungen abhängt. Für einige Vorschläge gilt eine Sperrfrist von 30 Tagen. 

Die Governance-Struktur von Uniswap ist einer der Faktoren, die Insider und Großinvestoren davon abhalten, ihre Token zu verkaufen. Der Besitz von UNI könnte insbesondere im Falle eines anhaltenden DEX-Revivals attraktiv sein. UNI gilt weiterhin als eines der etabliertesten Projekte und als führende DEX auf Ethereumsowie neueren Blockchains wie Base. 

Uniswaps Plan zur Sicherung seiner Finanzen

Uniswap versucht derzeit, sein Governance-Protokoll vor Angriffen zu schützen. Wenn die für die Governance delegierten UNI zur Neige gehen, könnte ein Großinvestor die Abstimmung beeinflussen. Die größte Bedrohung für Uniswap ist ein Governance-Angriff mit dem Ziel, die Kasse zu leeren. 

Eine der vorgeschlagenen Sicherheitsmaßnahmen ist ein Veto-Rat. Ein weiteres mögliches Instrument ist die Staking-Pflicht, bei der die UNI im Falle einer Ablehnung durch den Veto-Rat gekürzt werden. Uniswap möchte so verhindern, dass das Protokoll von Betrügern missbraucht . 

Das Uniswap-Protokoll bindet einen Wert von 4,35 Milliarden US-Dollar und bietet damit einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen dezentralen Börsen (DEXs). Version 3 umfasst rund 2,27 Milliarden US-Dollar dieser Liquidität, während das Protokoll derzeit Version 4 testet.

Uniswap verzeichnete sein stärkstes Wachstum über die Base-Blockchain, die als Plattform für Meme-Token und vergleichsweise günstige Swaps diente. Uniswap bietet nun auch Liquiditätspools für den neu eingeführten cbBTC an, sowohl für Ethereum als auch für die Base-Version des Wrapped-BTC-Tokens.

Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva.