I token Uniswap UNI sono ora sbloccati al 100%, con posizioni significative dei VC ancora detenute

Uniswap (UNI) ha raggiunto la fine del suo percorso di sblocco dei token, con il 100% dei suoi token di governance ora trasferibile. Il DEX Uniswap è stato tra i primi progetti finanziati da venture capital (VC), che condividevano gli utili con i proprietari dei token. 

I token Uniswap (UNI) allocati hanno raggiunto la fine del loro processo di sblocco questo settembre. Ciò significa che tutti i primi investitori e i finanziatori VC hanno ora ricevuto la loro quota. Uniswap ha attraversato un ciclo di sblocco di quattro anni, richiedendo al mercato di assorbire un flusso crescente di token. 

Anche dopo il completamento del programma di sblocco, si segnalano circa 600M UNI in circolazione su una fornitura totale di 1M UNI. Nel complesso, il DEX Uniswap ha distribuito il 15,3% durante il suo airdrop, 43.9% dal farming della community e 40.8% agli insider. 

Uniswap detiene anche il suo tesoro principale di 430M token, che potrebbe aver ceduto parte degli UNI sul mercato. UNI è iniziato con una fornitura minima basata sul farming di liquidità, che è stata facilmente assorbita durante il mercato rialzista del 2021. 

Il principale DEX su oltre 16 chain leader dovrà ora bilanciare le questioni relative ai suoi influenti investitori VC con i detentori al dettaglio e gli utenti. Uniswap è tra le principali piattaforme DeFi e DEX e, insieme ad Aave, è considerato il candidato ideale per rivitalizzare l'attività DeFi. 

I token UNI mirano a incentivare la detenzione

Di conseguenza, UNI ha raggiunto un picco sopra i 42$ prima di entrare in un trend discendente prolungato, per scambiarsi attualmente a 6,60$. Alcuni dei fondi dei portafogli iniziali sono entrati nel mercato, mentre altri sono rimasti nei portafogli di balena o bloccati per lo staking. UNI può anche essere delegato per ottenere ricompense aggiuntive. 

Gli insider di Uniswap hanno aiutato il DEX a raccogliere 176M$ in due round di finanziamento, con un totale di 11 partecipanti e due investitori principali. I principali finanziatori di Uniswap includono Polychain Capital, Paradigm, Andreessen Horowitz, SV Angel, a16v Crypto e altri. La presenza di fondi specifici per le criptovalute solleva alcune speranze che i finanziatori non vendano immediatamente, poiché comprendono le pressioni sui token cripto. 

Tra i finanziatori VC, a16v Crypto è tra i più influenti e potrebbe portare a modificare la struttura dei pagamenti su Uniswap. Sul suo blog, il fondo di venture capital a16v ha recentemente delineato un generale proposta per l'uso dei token delle app per distribuire le commissioni. Sebbene il fondo VC non abbia menzionato esplicitamente Uniswap, il fondo potrebbe avere un'influenza nel plasmare il futuro del DEX. 

UNI può essere staked o utilizzato in pool di liquidità per ottenere ricompense. Uniswap genera fino a 2M$ di giornaliero commissioni, offrendo un incentivo a rimuovere gli UNI dalla circolazione per lo staking. La proposta del fee switch è stata respinta dopo un voto nel maggio 2024, ma potrebbe tornare sul tavolo. UNI potrebbe diventare più prezioso con uno strumento per condividere le commissioni dagli swap del DEX. 

Inoltre, una parte significativa della fornitura di UNI si trova nel contratto intelligente timelock. I token nel contratto sono utilizzati per proporre e votare le modifiche al protocollo. I grandi proprietari con più di 2,5M nel loro portafoglio possono fare proposte, con un timelock diverso a seconda delle loro richieste. Alcune proposte richiedono un periodo di blocco di 30 giorni. 

La struttura di governance di Uniswap è uno dei fattori che impedisce agli insider e alle balene di svendere i loro token. Detenere UNI potrebbe essere particolarmente interessante in caso di una continua rivitalizzazione del DEX. UNI è ancora considerato uno dei progetti blue-chip e il principale DEX su Ethereum, nonché sulle chain più recenti come Base. 

Il piano di Uniswap per proteggere il suo tesoro

Uniswap sta attualmente cercando di proteggere il suo protocollo di governance dagli attacchi. Quando gli UNI delegati per la governance scarseggiano, una grande balena potrebbe influenzare il voto. La minaccia più grande per Uniswap è un attacco alla governance per svuotare il tesoro. 

Una delle misure di salvaguardia proposte è un consiglio di veto. Un altro possibile strumento in considerazione è un requisito di staking, in cui gli UNI del proponente saranno slashing in caso di disapprovazione da parte del consiglio di veto. Uniswap vuole quindi limitare gli attori malintenzionati che cercano di exploit il protocollo. 

Il protocollo Uniswap blocca un valore di 4,35M$, con un vantaggio competitivo rispetto ad altri DEX. La versione 3 contiene circa $2.27Mld di quella liquidità, mentre il protocollo sta attualmente testando la V4.

La più attiva di Uniswap crescita è avvenuta attraverso la blockchain Base, come sede per i token meme e gli swap relativamente più economici. Uniswap ha anche iniziato a offrire pool di liquidità per il cbBTC appena lanciato, sia per le versioni Ethereum che per quelle Base del token BTC avvolto.

Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva.