Торговые войны, волнения на саммите G20 и данные по экономике США создают напряженную обстановку для недели отчетности компаний на Уолл-стрит

На Уолл-стрит начинается неделя отчетности, и давление стремительно нарастает. После нескольких месяцев рекордных максимумов как в США, так и в Европе ситуация начинает выглядеть нестабильной. Первыми отчитаются американские банковские гиганты, и время для этого выбрано крайне неудачно.

На фоне всего этого торговые споры, новые пошлины, политический хаос на саммите G20 и экономический календарь США, напоминающий минное поле.

По словам Дженни Рид из CNBC, все начнется во вторник, когда JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Citi и Morgan Stanley опубликуют свои результаты в течение двух дней. Инвесторы следят за тем, насколько сильно торговая политика Трампа начала сказываться на финансовых результатах.

Аналитики Goldman Sachs заявили, что американские компании сталкиваются с ростом издержек из-за тарифов, но повысили цены лишь незначительно. Это означает, что прибыль страдает. «Существуют противоречивые данные относительно перспектив рентабельности», — написала, указывая на слабую реакцию компаний, столкнувшихся с ростом импортных издержек.

Американские банки готовятся к замедлению роста, в то время как Европа демонстрирует значительные успехи

Проблемы уже отражаются на цифрах. Goldman Sachs прогнозирует, что рост прибыли на акцию для компаний, входящих в индекс S&P 500, в этом квартале снизится всего до 4% по сравнению с прошлым годом. Это резкое падение по сравнению с 12%-ным ростом, зафиксированным в первом квартале. Здесь нет никакой загадки. Затраты растут, продажи растут недостаточно быстро, чтобы компенсировать потери, и компании оказались в затруднительном положении.

В то время как американские компании готовятся к плохим новостям, европейские банки удивляют. Дженни Рид сообщила, что они только что показали лучшие результаты за первое полугодие с 1997 года. Рост обусловлен резким увеличением прибыли инвестиционного банка и чередой слияний и поглощений.

Американские компании, возможно, надеются скопировать эту формулу, но никакой уверенности нет. Инвесторы будут внимательно следить за доходами от торговых операций и портфелем сделок, когда эти банки откроют свои отчеты на этой неделе.

Результаты финансовой отчетности, которые будут опубликованы на этой неделе, многое скажут о направлении развития экономики США. Уолл-стрит хочет большего, чем просто хорошие цифры. Она хочет видеть признаки того, что компании готовы к грядущим вызовам. Инфляция. Введение новых тарифов. Снижение потребительского спроса. Замедление мирового спроса. Генеральных директоров будут жестко допрашивать во время конференц-звонков по итогам отчетности, и их ответы могут быстро повлиять на рынки.

США пропускают встречу G20, поскольку глобальная политическая обстановка осложняет ситуацию на рынках

В то время как в Нью-Йорке публикуются банковские отчеты, в Дурбане накаляется мировая политическая обстановка. Министры финансов и главы центральных банков стран G20 встречаются на этой неделе в Южной Африке, но США отсутствуют. Скотт Бессент, министр финансов в администрации Трампа, вообще пропускает встречу.

Агентство Reuters сообщает, что вместо этого он отправится в Японию, что создаст значительный разрыв в участии США в то время, когда доверие между странами и без того подорвано.

Эта встреча состоялась всего через несколько месяцев после публичного скандала в Белом доме. В мае президентdent Сирил Рамафоса встретился с Трампом в Вашингтоне в сопровождении Илона Маска. Эта встреча закончилась скандалом, когда Трамп сделал ложные заявления о «геноциде белых» в Южной Африке.

С тех пор ситуация не улучшилась. США ввели 30-процентную пошлину на товары из Южной Африки, сделав ее единственной страной в странах Африки к югу от Сахары, пострадавшей от последнего раунда торговых санкций.

Ожидается, что напряженность сохранится в преддверии более масштабного саммита лидеров G20 в Гаутенге в ноябре этого года. Трамп пока не подтвердил, будет ли он присутствовать. А последняя попытка дипломатии, когда Рамафоса пригласил в Белый дом самых известных южноафриканских гольфистов, не смогла изменить ситуацию.

Рынки не любят подобного хаоса. Инвесторы пытаются понять, кто следующим пострадает, какие сделки заключаются и стоит ли вообще следить за глобальными торговыми переговорами. Эта неделя не даст ответов на эти вопросы. Но она породит новые.

Тем временем, экономический календарь США насыщен данными. В понедельник ожидается реакция рынка на новые пошлины в отношении Мексики и ЕС. Во вторник будут опубликованы данные по инфляции за июнь через индекс потребительских цен. В среду последует публикация индекса цен производителей.

Данные по розничным продажам будут опубликованы в четверг. Пятница завершится публикацией июльского отчета Мичиганского университета о потребительских настроениях. И если этого недостаточно, в течение недели запланированы выступления 12 различных представителей Федеральной резервной системы. За каждым из них будут внимательно следить, чтобы отследить любые изменения в их риторике.