Disputas comerciales, nerviosismo en el G20 y datos económicos de EE. UU. crean un escenario tenso para la semana de resultados de Wall Street
- Los bancos de EE. UU. inician la semana de resultados mientras Goldman advierte sobre presión en los márgenes por aranceles.
- Se espera que el crecimiento de las ganancias del S&P 500 se desacelere al 4%, frente al 12% del trimestre anterior.
- EE. UU. se salta la reunión financiera del G20 en Durban, escalando las tensiones con Sudáfrica.
Wall Street se dirige a la semana de resultados con la presión aumentando rápidamente. Después de meses de máximos históricos tanto en EE. UU. como en Europa, las cosas están empezando a verse inestables. Los gigantes bancarios estadounidenses son los primeros en informar, y el momento no podría ser peor.
¿El trasfondo? Disputas comerciales, nuevos aranceles, desorden político en el G20 y un calendario económico de EE. UU. que parece un campo minado.
Según Jenni Reid de CNBC, todo comienza el martes, cuando JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Citi y Morgan Stanley informarán sus resultados en un plazo de dos días. Los inversores están observando cuánto han comenzado a morder las políticas comerciales de Trump.
Los analistas de Goldman Sachs dijeron que las empresas estadounidenses están lidiando con costos crecientes debido a los aranceles, pero solo han aumentado ligeramente los precios. Eso significa que los beneficios están sufriendo el impacto. «Hay mensajes contradictorios sobre las perspectivas de margen», el equipo de Goldman escribió, señalando respuestas débiles por parte de las empresas que enfrentan mayores costos de importación.
Los bancos de EE. UU. se preparan para una desaceleración mientras Europa registra grandes ganancias
La presión ya se está mostrando en las cifras. Goldman pronostica que el crecimiento de las ganancias por acción para el S&P 500 caerá a solo el 4 % este trimestre en comparación con el año pasado. Eso es una caída pronunciada respecto al crecimiento del 12 % registrado en el primer trimestre. No hay misterio aquí. Los costos están subiendo, las ventas no están aumentando lo suficientemente rápido para mantener el ritmo, y las empresas están atrapadas en el medio.
Mientras las empresas estadounidenses se preparan para malas noticias, los bancos europeos están sorprendiendo a todos. Jenni Reid informó que acaban de registrar su mejor desempeño del primer semestre desde 1997. Las ganancias provienen de un aumento en los beneficios de banca de inversión y una racha de actividad de fusiones y adquisiciones.
Las empresas de EE. UU. podrían estar esperando copiar esa fórmula, pero no hay certeza. Los inversores observarán de cerca los ingresos por operaciones y los pipelines de acuerdos cuando estos bancos abran sus libros esta semana.
Los resultados de las ganancias que se publiquen esta semana dirán mucho sobre la dirección de la economía de EE. UU. Wall Street quiere más que buenos números. Quiere señales de que las empresas están preparadas para manejar lo que viene. Inflación. Más aranceles. Retirada del consumidor. Demanda global más lenta. Los CEOs serán interrogados duramente durante las llamadas de resultados, y esas respuestas podrían mover los mercados rápidamente.
EE. UU. salta la reunión G20 mientras la política global complica los mercados
Mientras los informes bancarios se publican en Nueva York, la política global se está calentando en Durban. Los ministros de finanzas y los jefes de los bancos centrales del G20 se reúnen en Sudáfrica esta semana, pero EE. UU. está ausente. Scott Bessent, Secretario del Tesoro de Trump, está evitando la reunión por completo.
Reuters dice que se dirige a Japón en su lugar, dejando un amplio vacío en la participación de EE. UU. en un momento en que la confianza entre las naciones ya está tensa.
La reunión ocurre solo unos meses después de un desastre público en la Casa Blanca. En mayo, el presidente sudafricano Cyril Ramaphosa se reunió con Trump en Washington, acompañado por Elon Musk. Esa reunión terminó en llamas cuando Trump hizo afirmaciones falsas sobre un «genocidio blanco» en Sudáfrica.
Desde entonces, nada ha mejorado. EE. UU. ahora ha impuesto a Sudáfrica un arancel del 30 %, convirtiéndola en el único país del África subsahariana afectado por la última ronda de penalizaciones comerciales.
Se espera que las tensiones persistan antes de la cumbre de líderes del G20 en Gauteng este noviembre. Trump no ha confirmado si asistirá. Y el último intento de diplomacia, cuando Ramaphosa llevó a los golfistas más famosos de Sudáfrica a la Casa Blanca, no logró cambiar el tono.
Los mercados no les gusta este tipo de caos. Los inversores están tratando de entender quién será el próximo afectado, qué acuerdos se están cancelando y si las conversaciones comerciales globales siquiera valen la pena. Esta semana no responderá esas preguntas. Pero plantará más.
Mientras tanto, el calendario económico de EE. UU. está lleno de datos. El lunes habrá reacción del mercado a los nuevos aranceles sobre México y la UE. El martes llegan las cifras de inflación de junio a través del Índice de Precios al Consumidor. El miércoles le sigue el Índice de Precios al Productor.
Los números de ventas minoristas llegan el jueves. El viernes termina con el informe de sentimiento del consumidor de julio de la Universidad de Míchigan. Y si eso no fuera suficiente, hay 12 oradores diferentes de la Reserva Federal programados a lo largo de la semana. Cada uno de ellos será observado de cerca por cualquier cambio en el tono.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
