Wall Street entra na semana de balanços com a pressão aumentando rapidamente. Após meses de recordes históricos tanto nos EUA quanto na Europa, o cenário começa a parecer instável. Os gigantes bancários americanos são os primeiros a divulgar seus resultados, e o momento não poderia ser pior.
O contexto? Disputas comerciais, novas tarifas, caos político no G20 e um calendário econômico americano que parece um campo minado.
Segundo Jenni Reid, da CNBC, tudo começa na terça-feira, quando JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Citi e Morgan Stanley divulgarão seus resultados em um intervalo de dois dias. Os investidores estão de olho para ver o impacto que as políticas comerciais de Trump começaram a ter.
Analistas do Goldman Sachs afirmaram que as empresas americanas estão lidando com o aumento dos custos decorrentes das tarifas, mas elevaram os preços apenas ligeiramente. Isso significa que os lucros estão sendo afetados. "Há mensagens conflitantes sobre a perspectiva de margem", escreveu , apontando para as respostas fracas das empresas que enfrentam custos de importação mais altos.
Bancos dos EUA se preparam para desaceleração enquanto a Europa registra grandes ganhos
A pressão já se reflete nos números. O Goldman Sachs prevê que o crescimento do lucro por ação do S&P 500 cairá para apenas 4% neste trimestre em comparação com o ano passado. Isso representa uma queda acentuada em relação ao crescimento de 12% registrado no primeiro trimestre. Não há mistério aqui. Os custos estão subindo, as vendas não estão crescendo na mesma velocidade e as empresas estão presas no meio.
Enquanto as empresas americanas se preparam para más notícias, os bancos europeus estão surpreendendo a todos. Jenni Reid informou que eles acabaram de registrar seu melhor desempenho no primeiro semestre desde 1997. Os ganhos vieram de um aumento nos lucros de banco de investimento e de uma série de fusões e aquisições.
As empresas americanas podem estar esperando copiar essa fórmula, mas não há garantias. Os investidores estarão de olho na receita de negociação e nos negócios em andamento quando esses bancos divulgarem seus balanços esta semana.
Os resultados financeiros que serão divulgados esta semana dirão muito sobre a direção da economia americana. Wall Street quer mais do que bons números. Quer sinais de que as empresas estão preparadas para lidar com o que está por vir: inflação, mais tarifas, retração do consumo e desaceleração da demanda global. Os CEOs serão duramente questionados durante as teleconferências de resultados, e as respostas poderão impactar os mercados rapidamente.
Os EUA não participam da reunião do G20 devido às complicações políticas globais nos mercados
Enquanto os relatórios bancários são divulgados em Nova York, a política global esquenta em Durban. Ministros das Finanças e presidentes de bancos centrais do G20 estão reunidos na África do Sul esta semana, mas os Estados Unidos estão ausentes. Scott Bessent, Secretário do Tesouro de Trump, não participará da reunião.
A Reuters afirma que ele irá para o Japão, deixando uma grande lacuna na participação dos EUA num momento em que a confiança entre as nações já está bastante abalada.
O encontro ocorre poucos meses depois de um desastre público na Casa Branca. Em maio, odent sul-africano Cyril Ramaphosa se reuniu com Trump em Washington, acompanhado por Elon Musk. O encontro terminou em desastre quando Trump fez alegações falsas sobre um "genocídio branco" na África do Sul.
Desde então, nada melhorou. Os EUA agora impuseram à África do Sul uma tarifa de 30%, tornando-a o único país da África Subsaariana atingido pela mais recente rodada de sanções comerciais.
Espera-se que as tensões persistam antes da cúpula de líderes do G20, que acontecerá em Gauteng em novembro. Trump ainda não confirmou se comparecerá. E a última tentativa de diplomacia, quando Ramaphosa levou os golfistas mais famosos da África do Sul à Casa Branca, não conseguiu mudar o tom da situação.
Os mercados não gostam desse tipo de caos. Os investidores estão tentando entender quem será o próximo afetado, quais negócios estão sendo cancelados e se vale a pena acompanhar as negociações comerciais globais. Esta semana não responderá a essas perguntas, mas certamente levantará outras.
Enquanto isso, o calendário econômico dos EUA está repleto de dados. Na segunda-feira, veremos a reação do mercado às novas tarifas impostas ao México e à União Europeia. Na terça-feira, serão divulgados os números da inflação de junho por meio do Índice de Preços ao Consumidor. Na quarta-feira, será divulgado o Índice de Preços ao Produtor.
Os números de vendas no varejo chegam na quinta-feira. A sexta-feira termina com o relatório de julho sobre o sentimento do consumidor da Universidade de Michigan. E, como se não bastasse, 12 discursos de diferentes membros do Federal Reserve estão agendados ao longo da semana. Cada um deles será acompanhado de perto em busca de qualquer mudança de tom.
