Disputas comerciais, nervosismo no G20 e dados econômicos dos EUA criam um cenário tenso para a semana de lucros da Wall Street

A Wall Street está entrando na semana de lucros com a pressão aumentando rapidamente. Após meses de máximas históricas tanto nos EUA quanto na Europa, as coisas estão começando a parecer instáveis. Os gigantes bancários americanos são os primeiros a apresentar resultados, e o timing não poderia ser pior.

O pano de fundo? Disputas comerciais, novas tarifas, confusão política no G20 e um calendário econômico dos EUA que parece um campo minado.

De acordo com Jenni Reid, da CNBC, tudo começa na terça-feira, quando JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Citi e Morgan Stanley apresentarão resultados dentro de dois dias. Os investidores estão observando para ver quanto as políticas comerciais de Trump já começaram a doer.

Analistas da Goldman Sachs disseram que as empresas dos EUA estão lidando com custos crescentes devido às tarifas, mas aumentaram os preços apenas ligeiramente. Isso significa que os lucros estão sofrendo. “Há mensagens conflitantes sobre a perspectiva de margem”, disse a equipe da Goldman escreveu, apontando para respostas fracas de empresas enfrentando custos de importação mais altos.

Bancos dos EUA se preparam para desaceleração enquanto Europa registra grandes vitórias

A pressão já está aparecendo nos números. A Goldman prevê que o crescimento dos lucros por ação (EPS) do S&P 500 cairá para apenas 4% neste trimestre em comparação com o ano passado. Isso é uma queda acentuada em relação ao crescimento de 12% registrado no primeiro trimestre. Não há mistério aqui. Os custos estão subindo, as vendas não estão crescendo rápido o suficiente para acompanhar, e as empresas estão presas no meio.

Enquanto as empresas americanas se preparam para más notícias, os bancos europeus estão surpreendendo as pessoas. Jenni Reid relatou que eles acabaram de registrar seu melhor desempenho do primeiro semestre desde 1997. Os ganhos vieram de um surto nos lucros de banca de investimento e uma série de atividades de fusões e aquisições.

As empresas dos EUA podem estar esperando copiar essa fórmula, mas não há certeza. Os investidores estarão observando de perto a receita de negociação e os pipelines de negócios quando esses bancos abrirem seus livros esta semana.

Os resultados dos lucros que saem esta semana dirão muito sobre a direção da economia dos EUA. A Wall Street quer mais do que bons números. Ela quer sinais de que as empresas estão preparadas para lidar com o que está por vir. Inflação. Mais tarifas. Recuo do consumidor. Demanda global mais lenta. Os CEOs serão questionados duramente durante as chamadas de lucros, e essas respostas podem mover os mercados rapidamente.

EUA saltam reunião do G20 enquanto política global complica mercados

Enquanto os relatórios bancários saem em Nova York, a política global está esquentando em Durban. Ministros das Finanças e chefes de bancos centrais do G20 estão se reunindo na África do Sul esta semana, mas os EUA estão ausentes. Scott Bessent, Secretário do Tesouro de Trump, está pulando a reunião inteiramente.

A Reuters afirma que ele está indo para o Japão, deixando uma grande lacuna na participação dos EUA em um momento em que a confiança entre as nações já está tensa.

A reunião ocorre apenas meses após um desastre público na Casa Branca. Em maio, o presidente sul-africano Cyril Ramaphosa reuniu-se com Trump em Washington, acompanhado por Elon Musk. O encontro terminou em chamas quando Trump fez alegações falsas sobre um "genocídio branco" na África do Sul.

Desde então, nada melhorou. Os EUA agora impuseram uma tarifa de 30% à África do Sul, tornando-a o único país da África subsaariana atingido pela última rodada de penalidades comerciais.

Espera-se que as tensões persistam antes da maior cúpula de líderes do G20 em Gauteng, em novembro. Trump ainda não confirmou se participará. E a última tentativa de diplomacia, quando Ramaphosa levou os jogadores de golfe mais famosos da África do Sul à Casa Branca, não conseguiu mudar o tom.

Os mercados não gostam desse tipo de caos. Os investidores estão tentando entender quem será o próximo atingido, quais acordos estão sendo desfeitos e se as negociações comerciais globais valem a pena ser acompanhadas. Esta semana não responderá a essas perguntas. Mas levantará mais.

Enquanto isso, o calendário econômico dos EUA está repleto de dados. Segunda-feira trará a reação do mercado às novas tarifas sobre o México e a UE. Terça-feira traz as figuras de inflação de junho através do Índice de Preços ao Consumidor. Quarta-feira segue com o Índice de Preços ao Produtor.

Os números de vendas no varejo chegam na quinta-feira. Sexta-feira encerra com o relatório de sentimento do consumidor de julho da Universidade de Michigan. E, se isso não bastasse, 12 diferentes oradores do Federal Reserve estão programados para a semana inteira. Cada um deles será observado de perto em busca de qualquer mudança de tom.