Технологические гиганты восстанавливаются после потрясений от ИИ, S&P 500 приближается к рекордному уровню

Крупнейшие технологические фирмы в США столкнулись с огромными вызовами со стороны китайского ИИ, DeepSeek. Хотя стартапы в сфере ИИ вызвали шоковые волны из-за своей низкой стоимости и эффективности, крупнейшие технологические компании усилили свои усилия и выполнили ожидания инвесторов. Это подтверждается их рыночной капитализацией, ведущей индекс S&P 500 к новым высотам.

Apple Inc. и Meta Platforms Inc. были среди компаний, отчитавшихся о результатах на этой неделе, что помогло поднять S&P 500.

Так называемая «Великолепная семерка» — Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Alphabet Inc. и Tesla Inc. — в основном снизилась, но среди имен «Большой доски» они имели сильную поддержку со стороны акционеров.

Технологические гиганты опровергают ожидания благодаря сильным финансовым результатам

«Великолепная семерка» была главным двигателем роста индекса S&P 500 на протяжении последних двух лет, даже несмотря на то, что рост прибыли замедлился, а акции стали дорогими. Таким образом, инвесторы обратили свое внимание на другие 493 компании в индексе и ожидают, что они покажут лучшие результаты. На данный момент, в течение сезона отчетности, как для технологических гигантов, так и для более широкого рынка, результаты в основном были положительными.

Согласно Адаму Сархану, генеральному директору 50 Park Investments, оптимизм в отношении отчетности «был на небывало высоком уровне, как и рынок. В основном все стало выше. Фундаментальные показатели остались нетронутыми.»

Производительность технологического сектора остается сильной, при этом ожидается, что рост прибыли для когорты Big Tech составит 26% в четвертом квартале, что выше прогноза в 22%, озвученного в начале недели.

Однако это означает, что темпы роста замедлились в четвертый квартал подряд и все еще значительно выше оценки в 10% для более широкого индекса S&P 500.

Генеральный директор Meta Марк Цукерберг успокоил инвесторов относительно стратегии компании в области ИИ и даже обсудил, как не тратить деньги на инфраструктуру ИИ. Этот оптимизм отразился в акции Meta, которая выросла на 6,4% на этой неделе, продлив свою последовательную дневную прибыль до 10 дней, что является самым долгим периодом почти за десятилетие.

Но были не только хорошие новости. Акции Microsoft упали на 6,5% после того, как ее облачный бизнес вырос медленнее, чем ожидалось. У компании возникают проблемы с масштабированием своей инфраструктуры ИИ для удовлетворения спроса. Однако руководители Meta и Microsoft объявили, что продолжат инвестировать в ИИ в будущем.

Вызов от DeepSeek и замедление роста давят на акции инфраструктуры ИИ

Тем временем вызов со стороны DeepSeek и некоторые разочаровывающие отчеты о прибыли от акций инфраструктуры ИИ вызвали небольшое отступление в секторе. Акции Nvidia Corp., ключевого игрока на рынке инфраструктуры ИИ, упали на 16%, стерев более 500 миллиардов долларов рыночной капитализации. Другие производители чипов, такие как Broadcom Inc. и Micron Technology Inc., также снизились.

Сархан отметил, что продал часть акций инфраструктуры ИИ из-за растущего риска, который представляет DeepSeek. Он отметил, что сейчас это все спекуляции, но если крупные компании перестанут нуждаться в каждом высококлассном чипе, который они могут достать.

По словам Дэйва Маццы, генерального директора Roundhill Investments, появление DeepSeek в сочетании с замедлением роста прибыли оказало большее давление на технологических гигантов, чтобы они показали отдачу от инвестиций в ИИ в ближайшие месяцы. Это особенно актуально, учитывая их завышенные оценки.

Коэффициент цены к прибыли (P/E) «Великолепной семерки» теперь составляет 31, что намного выше 20 в конце 2022 года и значительно выше показателя S&P 500 в 22 раза.