Los gigantes tecnológicos se recuperan tras la disrupción de la IA, el S&P 500 se acerca a un máximo histórico

Las empresas tecnológicas más grandes de EE. UU. experimentaron enormes desafíos con la IA china, DeepSeek. Si bien las startups de IA causaron una gran conmoción debido a su bajo costo y eficiencia, las compañías tecnológicas más grandes dieron un paso al frente y cumplieron con sus expectativas. Esto se desprende de su capitalización bursátil, que impulsó al S&P 500 a nuevos máximos.

Apple Inc. y Meta Platforms Inc. fueron algunas de las empresas que presentaron resultados esta semana, lo que contribuyó a impulsar el S&P 500.

Las llamadas “Siete Magníficas” – Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Alphabet Inc. y Tesla Inc. – cayeron en su mayoría, pero entre los nombres de la “Gran Junta”, tenían unatronpropiedad de los accionistas.

Los gigantes tecnológicos desafían las expectativas contronganancias

Los Siete Magníficos han sido el principal motor del avance del S&P 500 en los últimos dos años, a pesar de la desaceleración del crecimiento de las ganancias y el alto precio de las acciones. Por ello, los inversores han centrado su atención en las otras 493 empresas del índice y esperan que rindan mejor. Hasta el momento, durante la temporada de resultados, tanto para los gigantes tecnológicos como para el mercado en general, los resultados han sido mayoritariamente positivos.

Según Adam Sarhan, director ejecutivo de 50 Park Investments, el optimismo sobre las ganancias «ha sido altísimo, al igual que el mercado. En general, las cosas están al alza. Los fundamentos se mantienen intactos»

El desempeño del sector tecnológico sigue siendotron, y se espera que el crecimiento de las ganancias para el grupo Big Tech llegue al 26% para el cuarto trimestre, por encima del 22% pronosticado al comienzo de la semana.

Sin embargo, esto significa que la tasa de crecimiento se ha desacelerado por cuarto trimestre consecutivo y todavía es sustancialmente más alta que la estimación del 10% para el S&P 500 más amplio.

El director ejecutivo de Meta, Mark Zuckerberg, tranquilizó a los inversores sobre la estrategia de IA de su empresa e incluso explicó cómo no gastar dinero en infraestructura de IA. Este optimismo se reflejó en las acciones de Meta, que subieron un 6,4 % esta semana, ampliando su ganancia diaria consecutiva a 10 puntos, la más larga en casi una década.

Pero no todo fueron buenas noticias. Las acciones de Microsoft cayeron un 6,5% después de que su negocio de computación en la nube creciera más lento de lo esperado. La compañía está teniendo dificultades para ampliar su infraestructura de IA para satisfacer la demanda. Sin embargo, Meta y los ejecutivos de Microsoft han anunciado que seguirán invirtiendo en IA en el futuro.

El desafío de DeepSeek y la desaceleración del crecimiento presionan a las acciones de infraestructura de IA

Mientras tanto, un desafío de DeepSeek y algunos informes de resultados decepcionantes de las acciones de infraestructura de IA provocaron un ligero retroceso en el sector. Las acciones de Nvidia Corp., un actor clave en el mercado de infraestructura de IA, cayeron un 16%, eliminando más de 500 000 millones de dólares de capitalización bursátil. Otros fabricantes de chips como Broadcom Inc. y Micron Technology Inc. también cayeron.

Sarhan señaló que ha vendido algunas acciones de infraestructura de IA debido al creciente riesgo que representa DeepSeek. Señaló que, por ahora, todo es especulación, pero que si las grandes empresas dejan de necesitar todos los chips de alta gama que puedan conseguir,...

Para Dave Mazza, director ejecutivo de Roundhill Investments, la aparición de DeepSeek, sumada a la desaceleración del crecimiento de las ganancias, ha aumentado la presión sobre los gigantes tecnológicos para que muestren rentabilidades de sus inversiones en IA en los próximos meses. Esto es especialmente cierto, dadas sus elevadas valoraciones.

La relación precio-beneficio de los Siete Magníficos es ahora de 31, mucho más alta que el 20 de finales de 2022 y significativamente más alta que el 22 veces del S&P 500.