Gigantes da tecnologia se recuperam após disrupção por IA, S&P 500 se aproxima de recorde histórico

As maiores empresas de tecnologia dos EUA enfrentaram grandes desafios com a inteligência artificial chinesa da DeepSeek. Embora as startups de IA tenham causado ondas de choque devido ao seu baixo custo e eficiência, as maiores empresas de tecnologia reagiram e corresponderam às expectativas. Isso se reflete em sua capitalização de mercado, que impulsionou o índice S&P 500 a novos patamares.

A Apple Inc. e a Meta Platforms Inc. estiveram entre as empresas que divulgaram seus resultados esta semana, contribuindo para impulsionar o índice S&P 500.

As chamadas “Sete Magníficas” – Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Alphabet Inc. e Tesla Inc. – sofreram quedas significativas, mas entre as empresas listadas na “Big Board”, elas contavam comtronparticipação acionária.

Gigantes da tecnologia desafiam expectativas com resultados financeirostron

As sete gigantes da tecnologia têm sido o principal motor da valorização do S&P 500 nos últimos dois anos, mesmo com a desaceleração do crescimento dos lucros e os preços elevados das ações. Assim, os investidores voltaram sua atenção para as outras 493 empresas do índice, esperando que elas tenham um desempenho superior. Até o momento, durante a temporada de balanços, tanto das gigantes da tecnologia quanto do mercado em geral, os resultados têm sido majoritariamente positivos.

Segundo Adam Sarhan, CEO da 50 Park Investments, o otimismo em relação aos lucros "está nas alturas, assim como o mercado. Em geral, as coisas estão melhores. Os fundamentos permanecem intactos."

O desempenho do setor de tecnologia continuatron, com o crescimento do lucro das grandes empresas de tecnologia previsto em 26% para o quarto trimestre, acima da previsão de 22% feita no início da semana.

No entanto, isso significa que a taxa de crescimento desacelerou pelo quarto trimestre consecutivo e ainda é substancialmente superior à estimativa de 10% para o índice S&P 500 em geral.

O CEO da Meta, Mark Zuckerberg, tranquilizou os investidores sobre a estratégia de IA da empresa e até discutiu como não gastar dinheiro com infraestrutura de IA. Esse otimismo se refletiu nas ações da Meta, que subiram 6,4% nesta semana, estendendo sua sequência de ganhos diários para 10, a maior em quase uma década.

Mas nem tudo foram boas notícias. As ações da Microsoft caíram 6,5% depois que seu negócio de computação em nuvem cresceu mais lentamente do que o esperado. A empresa está enfrentando dificuldades para expandir sua infraestrutura de IA para atender à demanda. No entanto, executivos da Meta e da Microsoft anunciaram que continuarão investindo em IA no futuro.

Desafio da DeepSeek e desaceleração do crescimento pressionam as ações de infraestrutura de IA

Entretanto, o desafio da DeepSeek e alguns relatórios de resultados decepcionantes de empresas de infraestrutura de IA causaram um leve revés no setor. As ações da Nvidia Corp., uma das principais empresas do mercado de infraestrutura de IA, caíram 16%, eliminando mais de US$ 500 bilhões em valor de mercado. Outras fabricantes de chips, como Broadcom Inc. e Micron Technology Inc., também registraram quedas.

Sarhan observou que vendeu algumas ações de infraestrutura de IA devido ao crescente risco representado pela DeepSeek. Ele ressaltou que tudo isso é especulação no momento, mas que, se as grandes empresas pararem de precisar de todos os chips de ponta que conseguirem obter, o mercado poderá sofrer reveses.

Para Dave Mazza, diretor executivo da Roundhill Investments, o surgimento da DeepSeek, aliado à desaceleração do crescimento dos lucros, aumentou a pressão sobre as gigantes da tecnologia para que demonstrem o retorno sobre seus investimentos em IA nos próximos meses. Isso se torna ainda mais relevante considerando suas altas avaliações de mercado.

A relação preço/lucro das "Sete Magníficas" é agora de 31, muito superior aos 20 do final de 2022 e significativamente maior do que os 22 do S&P 500.