I giganti della tecnologia si riprendono dopo la rivoluzione dell'intelligenza artificiale, l'S&P 500 si avvicina al massimo storico

Le più grandi aziende tecnologiche degli Stati Uniti hanno dovuto affrontare enormi sfide con l'intelligenza artificiale cinese DeepSeek. Sebbene le startup di intelligenza artificiale abbiano scatenato ondate di shock grazie ai loro bassi costi e alla loro efficienza, le più grandi aziende tecnologiche si sono fatte avanti e hanno soddisfatto le aspettative. Ciò è dimostrato dalla loro capitalizzazione di mercato, che ha portato l'indice S&P 500 a nuovi massimi.

Apple Inc. e Meta Platforms Inc. sono state tra le aziende che hanno pubblicato i risultati trimestrali questa settimana, contribuendo a dare impulso all'indice S&P 500.

I cosiddetti “Magnifici Sette” – Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Alphabet Inc. e Tesla Inc. – hanno subito un calo notevole, ma tra i nomi del “Big Board” c’era unatronpartecipazione degli azionisti.

I giganti della tecnologia sfidano le aspettative contronguadagni

Le Magnifiche Sette sono state il motore principale dell'ascesa dell'S&P 500 negli ultimi due anni, nonostante il rallentamento della crescita degli utili e il prezzo elevato dei titoli. Pertanto, gli investitori hanno rivolto la loro attenzione alle altre 493 società dell'indice e si aspettano una sovraperformance. Finora, durante la stagione degli utili, sia per i giganti della tecnologia che per il mercato in generale, gli utili sono stati per lo più positivi.

Secondo Adam Sarhan, CEO di 50 Park Investments, l'ottimismo sugli utili "è alle stelle, così come il mercato. Per la maggior parte, la situazione è in rialzo. I fondamentali rimangono intatti"

La performance del settore tecnologico rimanetron, con una crescita prevista degli utili per la coorte Big Tech pari al 26% nel quarto trimestre, superiore al 22% previsto all'inizio della settimana.

Tuttavia, ciò significa che il tasso di crescita ha rallentato per il quarto trimestre consecutivo ed è ancora notevolmente superiore alla stima del 10% per l'indice S&P 500 più ampio.

Il CEO di Meta, Mark Zuckerberg, ha rassicurato gli investitori sulla strategia di intelligenza artificiale della sua azienda e ha persino discusso di come non investire in infrastrutture di intelligenza artificiale. Questo ottimismo si è riflesso nel titolo Meta, che questa settimana è salito del 6,4%, estendendo il suo guadagno giornaliero consecutivo a 10, il più lungo in quasi un decennio.

Ma non sono state tutte buone notizie. Le azioni Microsoft sono scese del 6,5% dopo che la sua attività di cloud computing è cresciuta più lentamente del previsto. L'azienda sta riscontrando problemi nell'ampliamento della sua infrastruttura di intelligenza artificiale per soddisfare la domanda. Tuttavia, Meta e i dirigenti di Microsoft hanno annunciato che continueranno a investire nell'intelligenza artificiale in futuro.

La sfida di DeepSeek e il rallentamento della crescita mettono sotto pressione i titoli delle infrastrutture di intelligenza artificiale

Nel frattempo, la sfida di DeepSeek e alcuni deludenti report sugli utili dei titoli azionari del settore delle infrastrutture di intelligenza artificiale hanno causato una leggera battuta d'arresto nel settore. Le azioni di Nvidia Corp., un attore chiave nel mercato delle infrastrutture di intelligenza artificiale, sono scese del 16%, cancellando oltre 500 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato. Anche altri produttori di chip come Broadcom Inc. e Micron Technology Inc. hanno registrato un calo.

Sarhan ha osservato di aver venduto alcune azioni del settore infrastrutture di intelligenza artificiale a causa del crescente rischio rappresentato da DeepSeek. Ha sottolineato che al momento si tratta solo di speculazioni, ma che se le grandi aziende smettessero di aver bisogno di ogni chip di fascia alta su cui riescono a mettere le mani, la situazione potrebbe cambiare.

Per Dave Mazza, amministratore delegato di Roundhill Investments, l'ascesa di DeepSeek, unita al rallentamento della crescita degli utili, ha messo ulteriormente sotto pressione i giganti della tecnologia affinché mostrino rendimenti dagli investimenti in intelligenza artificiale nei prossimi mesi. Soprattutto considerando le loro elevate valutazioni.

Il rapporto prezzo/utili delle Magnificent Seven è ora pari a 31, molto più alto del 20 di fine 2022 e significativamente più alto del 22 volte dell'S&P 500.