Tech-Giganten erholen sich nach KI-Disruption, S&P 500 nahe Rekordhoch

Die größten Tech-Unternehmen in den USA erlebten große Herausforderungen durch die chinesische KI DeepSeek. Obwohl KI-Start-ups aufgrund ihrer niedrigen Kosten und Effizienz Schockwellen auslösten, traten die größten Tech-Unternehmen hervor und lieferten nach ihren Erwartungen. Dies wird durch ihre Marktkapitalisierung impliziert, die den S&P 500 zu neuen Höchstständen führt.

Apple Inc. und Meta Platforms Inc. gehörten zu den Unternehmen, die diese Woche Ergebnisse meldeten und so den S&P 500.

Die sogenannten „Magnificent Seven“ – Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Alphabet Inc. und Tesla Inc. – fielen größtenteils, aber unter den Namen der „Big Board“ hatten sie eine starke Unterstützung von Aktionären.

Tech-Giganten widerlegen Erwartungen mit starken Quartalszahlen

Die Magnificent Seven waren der Hauptmotor für den Aufschwung des S&P 500 in den letzten zwei Jahren, obwohl das Gewinnwachstum verlangsamt hat und die Aktien teuer sind. Daher haben Anleger ihre Aufmerksamkeit auf die anderen 493 Unternehmen im Index gerichtet und erwarten, dass sie die Leistung erbringen. Bisher waren die Quartalszahlen sowohl für die Tech-Giganten als auch für den breiteren Markt größtenteils positiv.

Laut Adam Sarhan, CEO von 50 Park Investments, war die Optimismus bezüglich der Quartalszahlen „durch die Decke gegangen, und ebenso der Markt. Meistens sind die Dinge höher. Die Fundamente bleiben intakt.“

Die Leistung des Technologiesektors bleibt stark, wobei das Gewinnwachstum für die Big-Tech-Kohorte für Q4 mit 26 % erwartet wird, über den zu Beginn der Woche prognostizierten 22 %.

Dies bedeutet jedoch, dass sich die Wachstumsrate zum vierten Quartal in Folge verlangsamt hat und immer noch deutlich höher ist als die Schätzung von 10 % für den breiteren S&P 500.

Meta-CEO Mark Zuckerberg versicherte Investoren bezüglich der KI-Strategie seines Unternehmens und diskutierte sogar, wie man kein Geld für KI-Infrastruktur ausgibt. Dieser Optimismus spiegelte sich im Meta-Aktienkurs wider, der diese Woche um 6,4 % stieg und seine täglichen Gewinnserien auf 10 Tage verlängerte – die längste seit fast einem Jahrzehnt.

Aber nicht alle Nachrichten waren gut. Microsoft-Aktien fielen um 6,5 %, nachdem sich das Cloud-Computing-Geschäft langsamer entwickelt hatte als erwartet. Das Unternehmen hat Probleme, seine KI-Infrastruktur hochzufahren, um die Nachfrage zu decken. Allerdings haben die Führungskräfte von Meta und Microsoft angekündigt, dass sie auch in Zukunft in KI investieren werden.

DeepSeek-Herausforderung und verlangsamtes Wachstum belasten Aktien der KI-Infrastruktur

In der Zwischenzeit verursachte eine Herausforderung durch DeepSeek sowie einige enttäuschende Quartalszahlen von Aktien der KI-Infrastrukturbranche eine leichte Rückschlag in der Sektorkurve. Die Aktien von Nvidia Corp., einem Schlüsselspieler auf dem KI-Infrastrukturmarkt, fielen um 16 %, was mehr als 500 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung auslöschte. Auch andere Chiphersteller wie Broadcom Inc. und Micron Technology Inc. verzeichneten Verluste.

Sarhan gab an, dass er einige Aktien der KI-Infrastruktur verkauft hat, aufgrund des steigenden Risikos, das DeepSeek darstellt. Er bemerkte, dass es sich derzeit alles um Spekulation handelt, aber wenn große Unternehmen aufhören, jeden High-End-Chip zu benötigen, den sie bekommen können.

Für Dave Mazza, Chief Executive Officer bei Roundhill Investments, hat das Aufkommen von DeepSeek in Kombination mit dem verlangsamten Gewinnwachstum die Tech-Giganten unter mehr Druck gesetzt, in den kommenden Monaten Renditen auf ihre KI-Investitionen zu zeigen. Dies gilt insbesondere angesichts ihrer hohen Bewertungen.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Magnificent Seven liegt nun bei 31, viel höher als die 20 am Ende des Jahres 2022 und deutlich höher als die 22-fache des S&P 500.