tronдоллар угрожает развитию крупных технологических компаний и искусственного интеллекта, бросая тень на рост индекса S&P 500

Рост доллара грозит лишить акции технологических компаний и компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта, двухлетнего роста прибыли, зафиксированного в индексе S&P 500. С сентября американская валюта выросла почти на 7%, приблизившись к своим максимальным уровням с ноября 2022 года.

Аналитики выразили опасения, что укрепление доллара может негативно сказаться на перспективах прибыли транснациональных компаний. Говард Ду, валютный стратег Bank of America, даже отметил:

Именно неожиданное укрепление доллара наносит наибольший ущерб прибыли корпораций.

~ Говард Ду

Рост курса доллара угрожаетприбыли транснациональных компаний. 

Отсрочка введения тарифов для Канады и Мексики ослабила давление на доллар США, позволив валюте продолжить укрепляться и достичь самого высокого уровня за два года.

Многие аналитики также называют экономическую политику Дональда Трампа одной из причин роста доллара. Однако транснациональные компании, входящие в индекс S&P 500, опасаются, что растущий доллар может подорвать их прибыль и уменьшить доходы, особенно с учетом того, чтоtronдоллар снижает спрос на экспорт и стоимость зарубежных прибылей.

Патрик Фруццетти, управляющий портфелем в Rose Advisors, считает, что укрепление доллара может поставить под угрозу прибыль компаний и создать проблемы для некоторых из них.

Goldman Sachs даже сообщил, что почти 40% компаний из индекса S&P 500 обсуждали «валютный рынок» на своих конференц-звонках по итогам отчетности, при этом Apple особенно готовится к будущему экономическому давлению. Кроме того, инвесторов беспокоит прогноз Amazon на первый квартал, который немного не оправдал ожиданий из-за валютных колебаний. Однако в целом прибыль за предыдущий квартал была стабильной.

Укрепление доллара уже не раз приводило к рецессии, когда индекс S&P 500 снижался 

В течение первого срока Трампа в 2018 году доллар в какой-то момент подскочил на 10%, после чего в том же году произошло падение на 20% акций компаний, входящих в индекс S&P 500. В 2014 году, когда доллар вырос более чем на 25%, акции компаний, входящих в индекс S&P 500, вскоре резко упали, и то же самое произошло в период с 2021 по 2022 год.

Если история повторится, рынок S&P 500 может оказаться в затруднительном положении, поскольку аналитики прогнозируют, что доллар продолжит укрепляться и сохранять свою силу на протяжении всего 2025 года.

Помимоtronдоллара, ожидается, что 10-процентная пошлина США на весь китайский импорт негативно повлияет на акции «Великолепной семерки». Райан Грабински из Strategas считает, что любые пошлины на Китай и любые ответные меры вызывают «наибольшую обеспокоенность» по поводу доходов этих компаний. Доля выручки Tesla в китайском секторе уже составляет 20%, а Nvidia и Apple — около 16%.

Джина Мартин Адамс, главный стратег по акциям в Bloomberg Intelligence, также говорит, что пошлины могут заставить транснациональные компании вернуться в США или найти других торговых партнеров, на которых они не повлияют. 

Она добавила, что если доллар продолжит расти, это может негативно сказаться на акциях Nvidia, Alphabet, Amazon, Tesla и Broadcom, особенно потому, что эти компании более подвержены колебаниям валютных курсов, чем другие.