Аналитики прогнозируют, что торговля акциями выйдет за рамки «Великолепной семерки»

Инвесторы прогнозируют, что энтузиазм, который в этом году привел к рекордному росту акций «Великолепной семерки» технологических компаний, распространится и на другие сферы, например, на акции компаний-разработчиков программного обеспечения.

Цены на акции Amazon, Meta, Alphabet, Google, Apple и Nvidia достигли рекордных максимумов благодаря ажиотажу вокруг искусственного интеллекта. Акции Nvidia, в частности, выросли более чем на 175% в этом году.

В 2025 году выгоду получат не только «Великолепная семерка»

Однако инвесторы, безусловно, ожидают, что ажиотаж распространится и на другие акции, например, на такие сектора, как коммунальные услуги и программное обеспечение, которые продолжат получать выгоду от масштабных инвестиций крупных технологических компаний в искусственный интеллект.

Дэвид Костин, главный стратег Goldman Sachs по американским акциям, прогнозирует, что к концу 2025 года индекс S&P 500 достигнет отметки в 6500 пунктов, в то время как рост остального рынка, по прогнозам, будет ближе к показателям крупных технологических компаний.

«Речь идет не столько об оценке стоимости, сколько о росте прибыли, который и будет определять доходность», — сказал Костин во время круглого стола с журналистами, посвященного плану Goldman Sachs на 2025 год.

«Сокращение разницы в темпах роста, вероятно, приведет к сокращению [разницы в] показателях эффективности»

Костин.

Костин также прогнозирует замедление быстрого роста прибыли, наблюдавшегося у крупных компаний в течение последних 18 месяцев, в то время как прибыль остальных 439 акций в индексе S&P 500, по его прогнозам, начнет расти.

Ещё один прогноз поступил от команды аналитиков по акциям Bank of America, возглавляемой Савитой Субраманиан. Они установили целевой показатель на конец года в 6666 для индекса S&P 500, который включает в себя прогноз расширения прибыли за счёт искусственного интеллекта.

«Искусственный интеллект, defi, сыграет свою роль в доходах компаний в 2025 году», — заявил Субраманиан в интервью Yahoo Finance.

«И на самом деле, одна из причин, по которой мы оптимистично оцениваем расширение спектра доходов, заключается в том, что вместо того, чтобы все тратили средства на капитальные вложения в технологический сектор, эти инвестиции фактически растут, и технологические компании вкладывают средства в более широкий спектр отраслей», — добавил Субраманиан.

По прогнозам, только Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta увеличат свои капитальные затраты на 42% в 2024 году и еще на 17% в 2025 году, в результате чего их общие расходы достигнут 244 миллиардов долларов в 2025 году.

Поставщики коммунальных услуг смогут cash на искусственном интеллекте

Однако, по данным Yahoo Finance, не все эти расходы приходятся на чипы для ИИ, поскольку технологические компании также наращивают инвестиции в электроэнергию, необходимую для работы центров обработки данных с ИИ. Исследования показали, что потребление энергии в центрах обработки данных растет в соответствии с растущим спросом на услуги ИИ.

Это подталкивает технологические компании к поиску альтернативных источников энергии для питания своих центров обработки данных.

В ходе круглого стола с журналистами Инвестиционный институт BlackRock сообщил, что электроэнергия, необходимая для работы одного центра обработки данных, примерно равна среднему суточному потреблению электроэнергии всем Нью-Йорком.

В связи с этим стратеги, включая Субраманиана из Bank of America, оптимистично оценивают компании, подверженные влиянию этого конкретного технологического развития. К ним относится сектор коммунальных услуг (XLU), который уже вырос более чем на 20% в 2024 году, отчасти благодаря оптимизму в отношении искусственного интеллекта.

По мнению Goldman Sachs, этот сдвиг уже произошел. В своем прогнозе по акциям на 2025 год Костин выделил портфель из трех потенциальных сделок в сфере ИИ, подчеркнув, что переход от акций «первой фазы», ​​таких как Nvidia, к акциям «второй фазы», ​​таким как акции из «инфраструктурного» сегмента ИИ, уже идет полным ходом.

Акции компаний, занимающихся инфраструктурой искусственного интеллекта, включая полупроводниковые компании, такие как Arm Holdings, и энергетические компании, такие как Vistra Corp, уже продемонстрировали значительный рост.

Goldman Sachs считает, что смена поколений в сфере искусственного интеллекта в предстоящем году будет продолжаться по мере того, как сделки будут переходить в «фазу 3» в рамках корзины акций, которую фирма назвала «доходами, полученными благодаря внедрению ИИ»

«Доходы, получаемые от внедрения» относятся к группе компаний, которые получат выгоду от внедрения и монетизации решений на основе искусственного интеллекта. Это компании, которые могут использовать ИИ для увеличения продаж, но не могут фактически продавать товары, такие как чипы с ИИ, другим компаниям.

Goldman Sachs tracкомпании, входящие в этот инвестиционный портфель, и в него входят акции компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения и предоставлением услуг, например, Adobe, Mastercard и Salesforce.