分析师预计股票交易将超越“七巨头”

投资者预计，今年推动“七巨头”科技股创下历史新高的热情将进一步扩散到其他领域，如软件股票。

亚马逊、Meta、Alphabet、Meta、Google、Apple和Nvidia的价格因AI炒作而创下历史新高。Nvidia的股价今年 specifically 增长了超过175%。

“七7”之外的更多公司将受益于2025

然而，投资者肯定期望炒作扩展到其它股票，例如公用事业和软件股票等领域，这些领域将继续从大型科技公司的巨额AI投资中受益。

高盛首席美国股票策略师David Kostin预测，标普500指数将在2025年底达到6,500点，而市场其余部分的收益预计将接近这些大型科技股。

“这不仅仅是关于估值，更是关于盈利增长将决定那些回报，”Kostin在与记者举行的高盛2025媒体圆桌会议上表示。

“增长率之间差异的缩小可能会导致[表现]差异的缩小。”

Kostin。

Kostin还预测，过去18个月大型股所看到的快速盈利增长将放缓，而标普500指数中其余439只股票的盈利预计将回升。

另一项预测来自BofA的股票策略团队，由Savita Subramanian领导。他们为明年的标普500指数设定了6,666的年底目标，其中包括呼吁由AI驱动的盈利扩大。

“AI肯定在2025年的盈利中发挥作用，”Subramanian告诉Yahoo Finance。

“事实上，我们看好盈利扩大的原因之一是，与其说是每个人都在进行科技资本支出，不如说是科技资本支出实际上在增加，科技公司正在更广泛地投资于各个行业，”Subramanian补充道。

仅微软、Alphabet、亚马逊和Meta就预计2024年资本支出将增加42%，2025年 subsequently 增加17%，从而将其总支出扩大到2025年的2,440亿美元。

公用事业提供商将从AI中获利

然而，据Yahoo Finance报道，并非所有支出都用于AI芯片，因为科技公司也在增加支出，以支付运行AI数据中心所需的电力。研究表明，数据中心的能源消耗随着对AI服务需求的增加而增加。

这正推动科技公司寻找替代能源来为其数据中心供电。

在与记者的圆桌会议上，贝莱德投资研究所透露，运营一个数据中心所需的电力大约等于纽约市所有居民一天使用的平均电力量。

因此，包括BofA的Subramanian在内的策略师对受该技术建设的公司持看涨态度。这包括公用事业板块（XLU），该板块在2024年已上涨超过20%，部分受AI乐观情绪推动。

据高盛称，转变已经发生。在其2025年股票展望中，Kostin强调了一篮子三种潜在的AI交易，突出了从Nvidia等“第一阶段”股票向高盛AI“基础设施”篮子里的“第二阶段”股票的转变已经开始。

AI基础设施股票，包括Arm Holdings等半导体公司和Vistra Corp等公用事业电力股，已经经历了显著的反弹。

高盛认为，随着交易继续转向其标记为“启用收入”的股票篮子下的“第三阶段”，明年AI交接的变化将进一步持续。

“启用收入”指的是一组将从AI解决方案的推出和货币化中受益的公司。这些公司可以利用AI推动销售，但不实际向其他公司出售AI芯片等商品。

高盛正在跟踪这一篮子中的公司，其中包括软件和服务股票，例如Adobe、Mastercard和Salesforce。