Analistas projetam que as negociações de ações irão além dos "Sete Magníficos"

Os investidores projetam que o entusiasmo que impulsionou as ações de tecnologia das "Sete Magníficas" a atingirem recordes históricos este ano se espalhe ainda mais para outras áreas, como as ações de software.

Amazon, Meta, Alphabet, Meta, Google, Apple e Nvidia viram seus preços atingirem recordes históricos, graças à euforia em torno da inteligência artificial. As ações da Nvidia, especificamente, ostentam um aumento de mais de 175% neste ano.

Mais do que os "Sete Magníficos" se beneficiarão em 2025

No entanto, os investidores certamente esperam que a euforia se estenda a outras ações, por exemplo, setores como o de serviços públicos e o de software, que continuarão se beneficiando da enorme aposta das grandes empresas de tecnologia em inteligência artificial.

David Kostin, estrategista-chefe de ações americanas do Goldman Sachs, prevê que o S&P 500 atingirá 6.500 pontos até o final de 2025, enquanto os ganhos do restante do mercado deverão se aproximar dos das ações de tecnologia de grande capitalização.

“Não se trata tanto de avaliação, mas sim do crescimento dos lucros que ditará esses retornos”, disse Kostin durante uma mesa redonda com jornalistas sobre o plano da Goldman Sachs para 2025.

“A redução da diferença entre as taxas de crescimento provavelmente levará a uma redução da diferença no desempenho.”

Kostin.

Kostin também prevê que o rápido crescimento dos lucros observado nas empresas de grande capitalização nos últimos 18 meses irá desacelerar, enquanto os lucros devem aumentar para as outras 439 ações do S&P 500.

Outra projeção veio da equipe de estratégia de ações do Bank of America, liderada por Savita Subramanian. Eles divulgaram uma meta de 6.666 para o S&P 500 no final do próximo ano, que inclui uma previsão de ampliação dos lucros impulsionada pela inteligência artificial.

“A inteligência artificial defidesempenhará um papel nos lucros de 2025”, disse Subramanian ao Yahoo Finance.

“Na verdade, um dos motivos pelos quais estamos otimistas com a diversificação dos lucros é a ideia de que, em vez de todos gastarem em investimentos de capital em tecnologia, esses investimentos estão, na verdade, aumentando, e as empresas de tecnologia estão investindo em uma gama mais ampla de setores”, acrescentou Subramanian.

Prevê-se que apenas a Microsoft, a Alphabet, a Amazon e a Meta aumentem seus investimentos de capital em 42% em 2024 e em mais 17% em 2025, expandindo, consequentemente, seus gastos totais para US$ 244 bilhões em 2025.

Empresas de serviços públicos vão cash com a IA

No entanto, de acordo com o Yahoo Finance, nem todo esse investimento se destina a chips de IA, já que as empresas de tecnologia também estão aumentando os gastos para custear a energia necessária para operar data centers de IA. Estudos mostram que o consumo de energia em data centers está crescendo em consonância com a crescente demanda por serviços de IA.

Isso está levando as empresas de tecnologia a buscarem fontes de energia alternativas para alimentar seus data centers.

Durante a mesa-redonda com jornalistas, o Instituto de Investimentos da BlackRock revelou que a energia necessária para operar um único centro de dados é aproximadamente igual à quantidade média de energia consumida em um dia por toda a cidade de Nova York.

Por isso, estrategistas como Subramanian, do Bank of America, estão otimistas em relação às empresas expostas a essa expansão tecnológica específica. Isso inclui o setor de serviços públicos (XLU), que já acumula alta de mais de 20% em 2024, impulsionado em parte pelo otimismo em relação à inteligência artificial.

Segundo o Goldman Sachs, essa mudança já está em curso. Em sua perspectiva para ações em 2025, Kostin enfatizou um conjunto de três potenciais investimentos em IA, destacando que a transição de ações da “Fase 1”, como a Nvidia, para ações da “Fase 2”, como as do setor de “infraestrutura” de IA do Goldman, já está em andamento.

As ações de infraestrutura de IA, incluindo empresas de semicondutores como a Arm Holdings e empresas de energia elétrica como a Vistra Corp, já experimentaram altas significativas.

A Goldman Sachs acredita que a mudança de paradigma na área de IA no próximo ano se consolidará ainda mais, à medida que as operações continuarem a migrar para a "fase 3" em uma cesta de ações que a empresa denominou "receitas viabilizadas"

"Receitas viabilizadas" refere-se a um grupo de empresas que se beneficiarão da implementação e monetização de soluções de IA. São empresas que podem usar IA para impulsionar as vendas, mas não necessariamente para vender produtos como chips de IA para outras empresas.

A Goldman Sachs está tracessas empresas nessa carteira, que inclui ações de empresas de software e serviços, como Adobe, Mastercard e Salesforce.