Les analystes prévoient que les échanges d'actions se déplaceront au-delà des « Magnifiques 7 »

Les investisseurs prévoient que l'enthousiasme qui a propulsé les actions technologiques des « Magnifiques 7 » à des sommets cette année s'étendra encore davantage vers d'autres domaines comme les actions de logiciels.

Amazon, Meta, Alphabet, Meta, Google, Apple et Nvidia ont vu leurs prix atteindre des sommets historiques, grâce à l'engouement pour l'IA. Les actions de Nvidia, en particulier, affichent une augmentation de plus de 175 % cette année.

Plus que les « Magnifiques 7 » en bénéficieront dans 2025

Cependant, les investisseurs s'attendent certainement à ce que l'engouement s'étende à d'autres actions, par exemple, des secteurs comme les utilitaires et les actions de logiciels qui continueront de bénéficier des énormes investissements d'IA des grandes entreprises technologiques.

David Kostin, stratège principal des actions américaines chez Goldman Sachs, prévoit que le S&P 500 atteindra 6 500 points d'ici la fin de 2025, tandis que les gains du reste du marché devraient se rapprocher de ceux des grandes capitalisations technologiques.

« Il s'agit moins de valorisation que de croissance des bénéfices qui dictera ces rendements », a déclaré Kostin lors d'une table ronde des médias de Goldman Sachs en 2025 avec des journalistes.

« Le rétrécissement de l'écart entre les taux de croissance devrait probablement conduire à un rétrécissement [de la différence de] performance. »

Kostin.

Kostin prévoit également que la croissance rapide des bénéfices observée dans les grandes capitalisations au cours des 18 derniers mois ralentira, tandis que les bénéfices devraient augmenter pour les 439 autres actions du S&P 500.

Une autre projection a été présentée par l'équipe de stratégie actions de BofA dirigée par Savita Subramanian. Ils ont établi un objectif annuel de 6 666 points pour le S&P 500 l'année prochaine, incluant un appel à un élargissement des bénéfices stimulé par l'IA.

« L'IA joue définitivement un rôle dans les bénéfices de 2025 », a déclaré Subramanian à Yahoo Finance.

« Et en fait, l'une des raisons pour lesquelles nous sommes optimistes quant à l'élargissement des bénéfices est l'idée que, au lieu que tout le monde dépense en capex technologique, le capex technologique augmente réellement, et les entreprises technologiques dépensent désormais dans un éventail plus large d'industries », a ajouté Subramanian.

Microsoft, Alphabet, Amazon et Meta seuls devraient augmenter leurs dépenses en capital de 42 % en 2024 et de 17 % supplémentaires en 2025, étendant ainsi leurs dépenses totales à 244 milliards de dollars en 2025.

Les fournisseurs d'utilitaires vont encaisser sur l'IA

Cependant, selon Yahoo Finance, tout cet investissement ne porte pas uniquement sur les puces IA, car les entreprises technologiques augmentent également leurs dépenses pour payer l'électricité nécessaire au fonctionnement des centres de données IA. Des études ont montré que la consommation d'énergie des centres de données augmente en ligne avec la demande croissante de services IA.

Cela pousse les entreprises technologiques à rechercher des sources d'énergie alternatives pour alimenter leurs centres de données.

Lors de la table ronde avec les journalistes, l'Institut d'investissement de BlackRock a révélé que l'énergie nécessaire au fonctionnement d'un centre de données est à peu près égale à la quantité moyenne d'électricité utilisée en une journée par toute la ville de New York.

Pour cette raison, les stratèges, y compris Subramanian de BofA, sont optimistes quant aux entreprises exposées à ce déploiement technologique particulier. Cela inclut le secteur des utilitaires (XLU), qui a déjà augmenté de plus de 20 % en 2024, en partie stimulé par l'optimisme lié à l'IA.

Selon Goldman Sachs, le changement est déjà en cours. Dans sa perspective actions 2025, Kostin a mis en avant un panier de trois trades potentiels liés à l'IA, soulignant le passage des actions de « Phase 1 » comme Nvidia aux actions de « Phase 2 » comme le groupe « infrastructure » IA de Goldman, qui est déjà en cours.

Les actions d'infrastructure IA, y compris les entreprises de semi-conducteurs comme Arm Holdings et les offres de puissance utilitaire comme Vistra Corp, ont déjà connu des rallies significatifs.

Goldman pense que le changement de garde dans l'IA au cours de l'année à venir se poursuivra alors que les trades continueront de se déplacer vers la « phase 3 » sous un panier d'actions que l'entreprise a qualifié de « revenus activés ».

Les « revenus activés » font référence à un groupe d'entreprises qui bénéficieront du déploiement et de la monétisation des solutions IA. Ce sont des entreprises qui peuvent utiliser l'IA pour stimuler les ventes mais qui ne vendent pas réellement de marchandises comme les puces IA à d'autres entreprises.

Goldman suit ces entreprises dans ce panier, qui incluent des actions de logiciels et de services, par exemple Adobe, Mastercard et Salesforce.