Les analystes prévoient que les transactions boursières s'étendront au-delà des « Sept Magnifiques »

Les investisseurs prévoient que l'enthousiasme qui a propulsé les sept valeurs technologiques phares à des sommets historiques cette année s'étendra à d'autres secteurs comme les valeurs logicielles.

Amazon, Meta, Alphabet, Google, Apple et Nvidia ont vu leurs cours atteindre des sommets historiques, portés par l'engouement pour l'intelligence artificielle. L'action Nvidia, en particulier, affiche une hausse de plus de 175 % cette année.

Bien plus que les « Sept Magnifiques » en bénéficieront en 2025

Cependant, les investisseurs s'attendent certainement à ce que cet engouement s'étende à d'autres actions, par exemple à des secteurs comme les services publics et les logiciels, qui continueront de bénéficier du pari massif des géants de la tech sur l'IA.

David Kostin, stratège en chef des actions américaines chez Goldman Sachs, prévoit que le S&P 500 atteindra 6 500 points d’ici la fin de 2025, tandis que les gains du reste du marché devraient se rapprocher de ceux des grandes capitalisations technologiques.

« Il s'agit moins de valorisation que de croissance des bénéfices, qui déterminera ces rendements », a déclaré Kostin lors d'une table ronde avec des journalistes organisée par Goldman Sachs en 2025.

« Le resserrement de l’écart entre les taux de croissance devrait entraîner un resserrement des écarts de performance. »

Kostin.

Kostin prévoit également que la croissance rapide des bénéfices observée pour les grandes capitalisations au cours des 18 derniers mois va ralentir, tandis que les bénéfices devraient s'accélérer pour les 439 autres actions du S&P 500.

Une autre projection émane de l'équipe de stratégie actions de BofA, dirigée par Savita Subramanian. Celle-ci a fixé un objectif de 6 666 points pour le S&P 500 en fin d'année prochaine, anticipant notamment une diversification des bénéfices grâce à l'intelligence artificielle.

« L’IA jouera defiun rôle dans les résultats de 2025 », a déclaré Subramanian à Yahoo Finance.

« Et en fait, l'une des raisons pour lesquelles nous sommes optimistes quant à la diversification des bénéfices est l'idée que, plutôt que de concentrer tous les investissements sur les dépenses d'investissement technologiques, ces dépenses sont en réalité en hausse et les entreprises technologiques investissent désormais dans un éventail plus large de secteurs », a ajouté Subramanian.

Microsoft, Alphabet, Amazon et Meta devraient à eux seuls augmenter leurs dépenses d'investissement de 42 % en 2024 et de 17 % supplémentaires en 2025, portant ainsi leurs dépenses totales à 244 milliards de dollars en 2025.

Les fournisseurs de services publics vont cash de l'IA

Cependant, selon Yahoo Finance, ces dépenses ne sont pas exclusivement consacrées aux puces d'IA : les entreprises technologiques augmentent également leurs investissements pour financer l'énergie nécessaire au fonctionnement des centres de données dédiés à l'IA. Des études ont montré que la consommation énergétique de ces centres de données croît parallèlement à la demande croissante de services d'IA.

Cela pousse les entreprises technologiques à rechercher des sources d'énergie alternatives pour alimenter leurs centres de données.

Lors d'une table ronde avec des journalistes, l'Institut d'investissement de BlackRock a révélé que la puissance nécessaire au fonctionnement d'un seul centre de données est à peu près égale à la consommation électrique moyenne quotidienne de toute la ville de New York.

C’est pourquoi des stratèges comme Subramanian de BofA sont optimistes quant aux entreprises exposées à ce développement technologique. C’est notamment le cas du secteur des services publics (XLU), qui affiche déjà une hausse de plus de 20 % en 2024, en partie grâce à l’optimisme suscité par l’IA.

Selon Goldman Sachs, cette transition est déjà en cours. Dans ses perspectives boursières pour 2025, Kostin a mis l'accent sur un panier de trois investissements potentiels dans l'IA, soulignant que le passage des actions de « phase 1 » comme Nvidia aux actions de « phase 2 » comme le panier « infrastructure » ​​d'IA de Goldman est déjà amorcé.

Les actions des sociétés d'infrastructures d'IA, notamment les entreprises de semi-conducteurs comme Arm Holdings et les acteurs du secteur de l'énergie comme Vistra Corp, ont déjà connu des hausses significatives.

Goldman Sachs estime que le changement de paradigme dans le domaine de l'IA au cours de l'année à venir se poursuivra, les transactions continuant de passer à la « phase 3 » au sein d'un panier d'actions que la firme a qualifié de « revenus générés par l'IA »

L’expression « revenus générés » désigne un groupe d’entreprises qui bénéficieront du déploiement et de la monétisation des solutions d’IA. Il s’agit d’entreprises capables d’utiliser l’IA pour stimuler leurs ventes, mais qui ne vendent pas directement de produits tels que des puces d’IA à d’autres entreprises.

Goldman Sachs tracprès ces entreprises dans ce panier, qui comprend notamment des actions de sociétés de logiciels et de services, comme par exemple Adobe, Mastercard et Salesforce.