Los analistas proyectan que las operaciones bursátiles se desplazarán más allá de los “7 Magníficos”

Los inversores están proyectando que el entusiasmo que ha llevado a las acciones tecnológicas “Magníficas 7” a máximos históricos este año se extenderá aún más a otras áreas como las acciones de software.

Amazon, Meta, Alphabet, Meta, Google, Apple y Nvidia han visto sus precios alcanzar máximos históricos gracias al auge de la IA. Las acciones de Nvidia, en concreto, han registrado un aumento de más del 175 % este año.

Más que los “7 Magníficos” se beneficiarán en 2025

Sin embargo, los inversores esperan que este entusiasmo se extienda a otras acciones, por ejemplo, a sectores como los de servicios públicos y software, que seguirán beneficiándose de la enorme apuesta de las grandes tecnológicas por la inteligencia artificial.

David Kostin, estratega jefe de acciones estadounidenses de Goldman Sachs, pronostica que el S&P 500 alcanzará los 6.500 a fines de 2025, mientras que se proyecta que las ganancias del resto del mercado se acerquen a las de las acciones tecnológicas de gran capitalización.

"Se trata menos de la valoración y más del crecimiento de las ganancias que determinará esos retornos", dijo Kostin durante una mesa redonda con periodistas sobre Goldman Sachs 2025.

“La reducción del diferencial entre las tasas de crecimiento probablemente conduzca a una reducción de la diferencia en el desempeño”

Kostin.

Kostin también proyecta que el rápido crecimiento de las ganancias que se vio en las empresas de gran capitalización durante los últimos 18 meses se desacelerará, mientras que se prevé que las ganancias repunten para las otras 439 acciones del S&P 500.

Otra proyección provino del equipo de estrategia de renta variable de Bank of America, liderado por Savita Subramanian. Emitieron un objetivo de 6.666 puntos para el S&P 500 a finales del próximo año, que incluye una previsión de una ampliación de los beneficios impulsada por la IA.

"La IA defijugará un papel en las ganancias de 2025", dijo Subramanian a Yahoo Finance.

“Y, de hecho, una de las razones por las que somos optimistas sobre la ampliación de las ganancias es la idea de que, en lugar de que todo el mundo gaste en gasto de capital en tecnología, este en realidad está aumentando y las empresas tecnológicas están gastando en una gama más amplia de industrias”, añadió Subramanian.

Se prevé que solo Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta aumenten sus gastos de capital en un 42% en 2024 y otro 17% en 2025, ampliando posteriormente su gasto total a 244 mil millones de dólares en 2025.

Los proveedores de servicios públicos sacarán cash de la IA

Sin embargo, según Yahoo Finance, no todo este gasto se destina a chips de IA, ya que las empresas tecnológicas también están incrementando el gasto para financiar la energía necesaria para el funcionamiento de los centros de datos de IA. Estudios han demostrado que el consumo energético en los centros de datos está aumentando en consonancia con la creciente demanda de servicios de IA.

Esto está impulsando a las empresas tecnológicas a buscar fuentes de energía alternativas para alimentar sus centros de datos.

Durante la mesa redonda con periodistas, el Instituto de Inversiones de BlackRock reveló que la energía necesaria para operar un centro de datos es aproximadamente igual a la cantidad promedio de energía utilizada en un día por toda la ciudad de Nueva York.

Por ello, estrategas como Subramanian de BofA se muestran optimistas respecto a las empresas expuestas a este desarrollo tecnológico en particular. Esto incluye al sector de servicios públicos (XLU), que ya ha experimentado un crecimiento superior al 20 % en 2024, impulsado en parte por el optimismo generado por la IA.

Según Goldman Sachs, el cambio ya está en marcha. En su perspectiva bursátil para 2025, Kostin destacó una canasta de tres posibles inversiones en IA, destacando que la transición de acciones de "Fase 1" como Nvidia a acciones de "Fase 2", como la categoría de "infraestructura" de IA de Goldman, ya está en marcha.

Las acciones de infraestructura de IA, incluidas las de empresas de semiconductores como Arm Holdings y las de servicios públicos como Vistra Corp, ya han experimentado importantes repuntes.

Goldman cree que el cambio de guardia en la IA en el próximo año se mantendrá aún más a medida que las operaciones continúan cambiando a la "fase 3" bajo una canasta de acciones que la firma ha etiquetado como "ingresos habilitados"

Los "ingresos facilitados" se refieren a un grupo de empresas que se beneficiarán de la implementación y la monetización de soluciones de IA. Estas empresas pueden usar la IA para impulsar las ventas, pero no venden productos como chips de IA a otras empresas.

Goldman está tracestas empresas en esta canasta, y estas incluyen acciones de software y servicios, por ejemplo, Adobe, Mastercard y Salesforce.